La fin de la mondialisation et le règlement des actifs financiers
De l'éclatement de la Seconde Guerre mondiale jusqu'en 2024, nous avons traversé un super marché haussier sans précédent. Cette montée continue a façonné des générations d'investisseurs passifs, qui pensent habituellement que "le marché ne rencontrera jamais de problèmes" et "le marché ne fera qu'augmenter". Cependant, cette fête est maintenant terminée, et beaucoup sont sur le point de faire face à une liquidation.
Comment en arriver là
Le super marché haussier de 1939 à 2024 n'est pas un hasard, mais le résultat d'une série de transformations structurelles qui ont complètement redéfini l'économie mondiale, avec les États-Unis occupant toujours une position centrale.
est devenu une superpuissance mondiale après la Seconde Guerre mondiale
La Seconde Guerre mondiale a propulsé les États-Unis d'une puissance moyenne vers le leader incontesté du "monde libre". En 1945, les États-Unis produisaient plus de la moitié des produits industriels mondiaux, contrôlaient un tiers des exportations mondiales et détenaient environ deux tiers des réserves d'or mondiales. Ce hégémonie économique a jeté les bases de la croissance des décennies suivantes.
Contrairement à l'isolationnisme des États-Unis après la Première Guerre mondiale, les États-Unis après la Seconde Guerre mondiale ont activement embrassé le rôle de leader mondial, en promouvant la création des Nations Unies et en mettant en œuvre le « Plan Marshall », injectant plus de 13 milliards de dollars en Europe occidentale. Ce n'est pas simplement une aide ; en investissant dans la reconstruction des pays d'après-guerre, les États-Unis ont créé de nouveaux marchés pour leurs produits tout en établissant leur position dominante sur le plan culturel et économique.
Expansion de la main-d'œuvre : femmes et minorités
Pendant la Seconde Guerre mondiale, environ 6,7 millions de femmes ont rejoint le marché du travail, faisant grimper le taux de participation des femmes à la main-d'œuvre de près de 50 % en quelques années. Bien que de nombreuses femmes aient quitté leur emploi après la guerre, cette mobilisation de masse a définitivement changé la perception de la société sur l'emploi des femmes.
En 1950, la tendance à l'emploi à grande échelle des femmes mariées devenait de plus en plus évidente, avec une augmentation sans précédent de 10 points de pourcentage du taux de participation des femmes au travail dans la plupart des tranches d'âge. Ce n'était pas seulement une exception de temps de guerre, mais le point de départ d'un changement fondamental dans le modèle économique américain. L' "interdiction du mariage" (politique interdisant aux femmes mariées de travailler) a été abrogée, le travail à temps partiel a augmenté, l'innovation technologique dans les tâches ménagères, ainsi qu'un niveau d'éducation plus élevé, ont tous contribué à faire passer les femmes de travailleuses temporaires à participantes à long terme du système économique.
Une tendance similaire se produit au sein des groupes minoritaires, qui obtiennent progressivement davantage d'opportunités économiques. Cette expansion de la main-d'œuvre a efficacement augmenté la capacité de production des États-Unis, soutenant des décennies de croissance économique.
Victoire de la Guerre froide et vague de mondialisation
La guerre froide a façonné le rôle politique et économique des États-Unis après la Seconde Guerre mondiale. En 1989, les États-Unis avaient formé des alliances militaires avec 50 pays et stationné 1,5 million de soldats dans 117 pays à travers le monde. Ce n'était pas seulement pour la sécurité militaire, mais aussi pour établir l'influence économique des États-Unis à l'échelle mondiale.
Après la dissolution de l'Union soviétique en 1991, les États-Unis sont devenus la seule superpuissance mondiale, entrant dans une époque souvent considérée comme un monde unipolaire. Ce n'est pas seulement une victoire idéologique, mais aussi l'ouverture des marchés mondiaux, permettant aux États-Unis de dominer le commerce mondial.
Dans les années 1990 jusqu'au début des années 2000, les entreprises américaines se sont fortement étendues sur les marchés émergents. Ce n'est pas une évolution naturelle, mais le résultat de choix politiques à long terme. Par exemple, dans les pays où la CIA est intervenue pendant la guerre froide, les importations américaines ont augmenté de manière significative, en particulier dans des secteurs où les États-Unis n'avaient pas d'avantage concurrentiel évident.
La victoire du capitalisme occidental sur le communisme oriental ne repose pas uniquement sur des avantages militaires ou idéologiques. Le système démocratique libéral de l'Occident est plus adaptable et a pu ajuster efficacement sa structure économique après la crise pétrolière de 1973. Le "choc Volcker" de 1979 a remodelé l'hégémonie financière mondiale des États-Unis, faisant des marchés de capitaux mondiaux le nouveau moteur de croissance des États-Unis à l'ère post-industrielle.
Ces transformations structurelles - l'émergence après la Seconde Guerre mondiale en tant que superpuissance, l'entrée des femmes et des minorités sur le marché du travail, ainsi que la victoire de la guerre froide - ont ensemble propulsé ce super cycle de bulles financières sans précédent. Cependant, la question centrale est la suivante : ces transformations sont des événements uniques et ne peuvent être reproduites. Vous ne pouvez pas faire entrer à nouveau les femmes sur le marché du travail, vous ne pouvez pas vaincre à nouveau l'Union soviétique. Et maintenant, les deux partis poussent vers la déglobalisation, nous assistons à l'extraction du dernier soutien de cette croissance de cycle ultra-long.
Que va-t-il se passer ensuite ?
Cependant, malheureusement, tout le monde espère que le marché reviendra à la normale historique. Le consensus du marché est que : la situation va empirer, puis la banque centrale va réinjecter de l'argent, et nous pourrons continuer à gagner de l'argent... mais la réalité est que : ces gens se dirigent vers l'abattoir.
Le marché haussier des près d'un siècle repose sur une série d'événements non reproductibles (ce qui rend impossible la poursuite du marché haussier), et certains de ces facteurs sont même en train de s'inverser.
Les femmes ne reviendront pas en masse sur le marché du travail : en réalité, avec l'élite pro-nataliste qui pousse à augmenter le taux de natalité, le taux de participation des femmes au travail pourrait reculer.
Les minorités ne seront plus massivement intégrées sur le marché du travail : en fait, la position du Parti démocrate sur les politiques d'immigration est presque aussi ferme que celle du Parti républicain, ce qui est devenu un consensus bipartite.
Les taux d'intérêt ne vont pas redescendre : en réalité, chaque dirigeant élu le sait très bien, l'inflation est la plus grande menace pour leur réélection. Ainsi, les gouvernements du monde entier feront tout pour éviter de baisser les taux d'intérêt et de raviver l'inflation.
Nous ne allons pas vers une mondialisation accrue : en fait, Trump avance dans la direction complètement opposée. De plus, on s'attend à ce que le Parti démocrate reproduise cette politique lors des prochaines élections.
Nous ne gagnerons plus une autre guerre mondiale : en fait, il semble même que nous pourrions perdre la prochaine guerre. Quoi qu'il en soit, je ne veux pas vérifier cette hypothèse.
Mon point de vue est simple : toutes les tendances macroéconomiques mondiales qui ont fait monter les marchés boursiers au cours du siècle dernier sont maintenant en train de s'inverser. Que penses-tu que le marché va faire ?
Goblin Town
Lorsqu'un empire entre en déclin, les jours sont vraiment difficiles à traverser - on peut demander au Japon. Si vous aviez acheté à son pic historique en 1989 l'indice Nikkei 225 et que vous l'aviez conservé jusqu'à aujourd'hui, après 36 ans, votre retour serait d'environ -5%. C'est ce qu'on appelle typiquement "acheter et conserver, souffrir sans fin". Je pense que nous empruntons le même chemin.
Pire encore, vous devez vous préparer à des contrôles de capitaux et à des politiques de répression financière. Le fait que le marché ne va pas augmenter ne signifie pas que le gouvernement acceptera la réalité. Lorsque la politique monétaire traditionnelle échoue, le gouvernement se tournera vers des moyens de contrôle financier plus directs.
contrôle des capitaux à venir
La répression financière désigne le fait de permettre aux épargnants d'obtenir un rendement inférieur au niveau d'inflation, afin que les banques puissent offrir des prêts bon marché aux entreprises et aux gouvernements et réduire la pression du remboursement de la dette. Cette stratégie est particulièrement efficace pour les gouvernements lorsqu'ils liquidèrent la dette libellée en monnaie locale. En 1973, des économistes de l'Université de Stanford ont été les premiers à utiliser ce terme pour critiquer les politiques des pays émergents qui freinent la croissance économique, mais aujourd'hui, ces stratégies apparaissent de plus en plus dans les économies développées, comme aux États-Unis.
Avec le fardeau de la dette américaine dépassant 120 % du PIB, la possibilité de rembourser la dette par des moyens traditionnels diminue de plus en plus. Et le « manuel de jeux » de la répression financière a déjà commencé à être exécuté ou testé, y compris :
Limiter directement ou indirectement la dette publique et les taux d'intérêt des dépôts
Le gouvernement contrôle les institutions financières et établit des barrières à la concurrence.
Exigences élevées en matière de réserves
Créer un marché intérieur de la dette fermé, forçant les institutions à acheter des obligations gouvernementales.
Contrôle des capitaux, restriction des mouvements transfrontaliers d'actifs
Ce n'est pas une hypothèse théorique, mais un cas réel. Depuis 2010, le taux des fonds fédéraux aux États-Unis a été inférieur au taux d'inflation plus de 80 % du temps, ce qui force en réalité le transfert de la richesse des épargnants vers les emprunteurs (y compris le gouvernement).
Votre compte de retraite : le prochain objectif du gouvernement
Si le gouvernement ne peut pas compter sur l'impression de billets pour acheter des obligations et faire baisser les taux d'intérêt afin d'éviter une crise de la dette, il se tournera vers vos comptes de retraite. Je peux parfaitement imaginer un avenir : des comptes tels que le 401(k) et d'autres comptes à avantages fiscaux seront contraints d'allouer de plus en plus d'obligations gouvernementales "sûres et fiables". Le gouvernement n'a plus besoin d'imprimer de l'argent, il suffit de détourner directement les fonds existants dans le système.
C'est exactement le scénario que nous avons observé ces dernières années :
Actifs gelés : En avril 2024, Biden a signé une loi autorisant le gouvernement à saisir les actifs de réserve russes aux États-Unis, établissant un précédent permettant au gouvernement de geler les réserves de change à tout moment. À l'avenir, cette pratique ne sera peut-être pas uniquement destinée aux adversaires géopolitiques.
Événement de protestation des camionneurs au Canada : le gouvernement a gelé environ 280 comptes bancaires sans l'approbation du tribunal. Les fonctionnaires des finances ont reconnu que ce n'était pas seulement pour couper les flux de fonds, mais aussi pour "intimider" les manifestants et s'assurer qu'ils "prennent la décision de partir". Lorsqu'on lui a demandé comment le gel des comptes affectait les familles innocentes, la réponse du gouvernement a été : "Ils n'ont qu'à partir."
Imposition et surveillance de l'or
Ce n'est pas surprenant, l'histoire des États-Unis est pleine d'actions similaires :
En 1933, Roosevelt a publié l'ordre exécutif 6102, obligeant les citoyens à remettre leur or sous peine d'emprisonnement. Bien que l'application de la loi ait été limitée, la Cour suprême a soutenu le droit du gouvernement à la confiscation de l'or. Ce n'était pas un "programme d'achat volontaire", mais une "expropriation de richesse forcée", simplement emballée sous la forme d'une transaction à "prix du marché équitable".
La capacité de surveillance du gouvernement a rapidement augmenté après les événements du 11 septembre. La "Loi sur les modifications de la FISA" a donné à la NSA presque des pouvoirs illimités pour surveiller les communications internationales des citoyens américains. La "Loi sur le patriotisme" permet au gouvernement de collecter quotidiennement tous les enregistrements téléphoniques de tous les Américains. L'article 215 permet même au gouvernement de collecter vos dossiers de lecture, vos documents d'étude, votre historique d'achats, vos dossiers médicaux et vos informations financières personnelles, et ce, sans aucune suspicion raisonnable.
La question n'est pas de savoir si "la répression financière va arriver", mais "à quel point elle sera grave". Avec l'intensification des pressions économiques de déglobalisation, le contrôle des gouvernements sur le capital ne fera que devenir plus direct et sévère.
Or et Bitcoin
Le graphique mensuel de l'or depuis 1970 est le plus puissant graphique en chandeliers au monde.
Par élimination, l'actif financier le plus approprié à acheter est devenu évident : vous avez besoin d'un actif qui n'a aucune corrélation historique avec le marché, qui est difficile à saisir par le gouvernement et qui n'est pas contrôlé par les gouvernements occidentaux. Je peux en penser à deux, dont l'un a déjà augmenté de 600 milliards de dollars de capitalisation boursière au cours des 12 derniers mois. C'est le signal de marché haussier le plus évident.
Compétition mondiale des réserves d'or
Des pays comme la Chine, la Russie et l'Inde augmentent rapidement leurs réserves d'or pour faire face aux changements de la configuration économique mondiale :
Chine : En janvier 2025, augmentation de 5 tonnes d'or en un mois, achat net pendant trois mois consécutifs, total des avoirs atteignant 2 285 tonnes.
Russie : contrôle de 2 335,85 tonnes d'or, devenant ainsi le cinquième pays au monde en termes de réserves d'or.
Inde : classé huitième au monde, détenant 853,63 tonnes et continuant à augmenter.
Ce n'est pas un acte aléatoire, mais une stratégie délibérée. Après que le G7 a gelé les réserves de change de la Russie, les banques centrales du monde entier y ont prêté attention. Une enquête menée auprès de 57 banques centrales montre que 96 % des répondants considèrent la réputation de l'or en tant qu'actif refuge comme une motivation pour continuer à investir. Lorsque les actifs libellés en dollars peuvent être gelés d'un coup, l'or physique détenu sur le sol national devient extrêmement attrayant.
En 2024 seulement, la Turquie a augmenté ses réserves d'or de 74,79 tonnes, soit une augmentation de 13,85 %. Les réserves d'or de la Pologne ont augmenté de 89,54 tonnes, avec une augmentation proche de 25 %. Même des petits pays comme l'Ouzbékistan ont ajouté 8 tonnes d'or en janvier 2025, portant leur détention d'or à 391 tonnes, représentant 82 % de leurs réserves de change. Ce n'est pas un hasard, mais une forme de coordination.
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PrivateKeyParanoia
· Il y a 8h
C'est encore une histoire qui se termine par un bull. Ça en devient agaçant.
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SchroedingerMiner
· Il y a 13h
Que le ciel bénisse les propriétaires de mines...
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SignatureAnxiety
· 08-06 16:50
Les États-Unis sont sur le point de s'effondrer... c'est vraiment excitant.
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BearWhisperGod
· 08-06 16:46
Les pigeons qui ont coupé leurs pertes et se sont enfuis vont commencer à regretter.
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SatoshiNotNakamoto
· 08-06 16:44
Tout le monde veut être un pigeon lors d'un bull run.
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YieldChaser
· 08-06 16:39
Aïe aïe aïe, complètement à terre.
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Web3ProductManager
· 08-06 16:37
regardant les données de cohorte des utilisateurs depuis 1939... ce marché haussier était le pic de l'adéquation produit-marché pour être honnête
Fin de la mondialisation et répression financière : l'or et Bitcoin deviennent des refuges
La fin de la mondialisation et le règlement des actifs financiers
De l'éclatement de la Seconde Guerre mondiale jusqu'en 2024, nous avons traversé un super marché haussier sans précédent. Cette montée continue a façonné des générations d'investisseurs passifs, qui pensent habituellement que "le marché ne rencontrera jamais de problèmes" et "le marché ne fera qu'augmenter". Cependant, cette fête est maintenant terminée, et beaucoup sont sur le point de faire face à une liquidation.
Comment en arriver là
Le super marché haussier de 1939 à 2024 n'est pas un hasard, mais le résultat d'une série de transformations structurelles qui ont complètement redéfini l'économie mondiale, avec les États-Unis occupant toujours une position centrale.
est devenu une superpuissance mondiale après la Seconde Guerre mondiale
La Seconde Guerre mondiale a propulsé les États-Unis d'une puissance moyenne vers le leader incontesté du "monde libre". En 1945, les États-Unis produisaient plus de la moitié des produits industriels mondiaux, contrôlaient un tiers des exportations mondiales et détenaient environ deux tiers des réserves d'or mondiales. Ce hégémonie économique a jeté les bases de la croissance des décennies suivantes.
Contrairement à l'isolationnisme des États-Unis après la Première Guerre mondiale, les États-Unis après la Seconde Guerre mondiale ont activement embrassé le rôle de leader mondial, en promouvant la création des Nations Unies et en mettant en œuvre le « Plan Marshall », injectant plus de 13 milliards de dollars en Europe occidentale. Ce n'est pas simplement une aide ; en investissant dans la reconstruction des pays d'après-guerre, les États-Unis ont créé de nouveaux marchés pour leurs produits tout en établissant leur position dominante sur le plan culturel et économique.
Expansion de la main-d'œuvre : femmes et minorités
Pendant la Seconde Guerre mondiale, environ 6,7 millions de femmes ont rejoint le marché du travail, faisant grimper le taux de participation des femmes à la main-d'œuvre de près de 50 % en quelques années. Bien que de nombreuses femmes aient quitté leur emploi après la guerre, cette mobilisation de masse a définitivement changé la perception de la société sur l'emploi des femmes.
En 1950, la tendance à l'emploi à grande échelle des femmes mariées devenait de plus en plus évidente, avec une augmentation sans précédent de 10 points de pourcentage du taux de participation des femmes au travail dans la plupart des tranches d'âge. Ce n'était pas seulement une exception de temps de guerre, mais le point de départ d'un changement fondamental dans le modèle économique américain. L' "interdiction du mariage" (politique interdisant aux femmes mariées de travailler) a été abrogée, le travail à temps partiel a augmenté, l'innovation technologique dans les tâches ménagères, ainsi qu'un niveau d'éducation plus élevé, ont tous contribué à faire passer les femmes de travailleuses temporaires à participantes à long terme du système économique.
Une tendance similaire se produit au sein des groupes minoritaires, qui obtiennent progressivement davantage d'opportunités économiques. Cette expansion de la main-d'œuvre a efficacement augmenté la capacité de production des États-Unis, soutenant des décennies de croissance économique.
Victoire de la Guerre froide et vague de mondialisation
La guerre froide a façonné le rôle politique et économique des États-Unis après la Seconde Guerre mondiale. En 1989, les États-Unis avaient formé des alliances militaires avec 50 pays et stationné 1,5 million de soldats dans 117 pays à travers le monde. Ce n'était pas seulement pour la sécurité militaire, mais aussi pour établir l'influence économique des États-Unis à l'échelle mondiale.
Après la dissolution de l'Union soviétique en 1991, les États-Unis sont devenus la seule superpuissance mondiale, entrant dans une époque souvent considérée comme un monde unipolaire. Ce n'est pas seulement une victoire idéologique, mais aussi l'ouverture des marchés mondiaux, permettant aux États-Unis de dominer le commerce mondial.
Dans les années 1990 jusqu'au début des années 2000, les entreprises américaines se sont fortement étendues sur les marchés émergents. Ce n'est pas une évolution naturelle, mais le résultat de choix politiques à long terme. Par exemple, dans les pays où la CIA est intervenue pendant la guerre froide, les importations américaines ont augmenté de manière significative, en particulier dans des secteurs où les États-Unis n'avaient pas d'avantage concurrentiel évident.
La victoire du capitalisme occidental sur le communisme oriental ne repose pas uniquement sur des avantages militaires ou idéologiques. Le système démocratique libéral de l'Occident est plus adaptable et a pu ajuster efficacement sa structure économique après la crise pétrolière de 1973. Le "choc Volcker" de 1979 a remodelé l'hégémonie financière mondiale des États-Unis, faisant des marchés de capitaux mondiaux le nouveau moteur de croissance des États-Unis à l'ère post-industrielle.
Ces transformations structurelles - l'émergence après la Seconde Guerre mondiale en tant que superpuissance, l'entrée des femmes et des minorités sur le marché du travail, ainsi que la victoire de la guerre froide - ont ensemble propulsé ce super cycle de bulles financières sans précédent. Cependant, la question centrale est la suivante : ces transformations sont des événements uniques et ne peuvent être reproduites. Vous ne pouvez pas faire entrer à nouveau les femmes sur le marché du travail, vous ne pouvez pas vaincre à nouveau l'Union soviétique. Et maintenant, les deux partis poussent vers la déglobalisation, nous assistons à l'extraction du dernier soutien de cette croissance de cycle ultra-long.
Que va-t-il se passer ensuite ?
Cependant, malheureusement, tout le monde espère que le marché reviendra à la normale historique. Le consensus du marché est que : la situation va empirer, puis la banque centrale va réinjecter de l'argent, et nous pourrons continuer à gagner de l'argent... mais la réalité est que : ces gens se dirigent vers l'abattoir.
Le marché haussier des près d'un siècle repose sur une série d'événements non reproductibles (ce qui rend impossible la poursuite du marché haussier), et certains de ces facteurs sont même en train de s'inverser.
Mon point de vue est simple : toutes les tendances macroéconomiques mondiales qui ont fait monter les marchés boursiers au cours du siècle dernier sont maintenant en train de s'inverser. Que penses-tu que le marché va faire ?
Goblin Town
Lorsqu'un empire entre en déclin, les jours sont vraiment difficiles à traverser - on peut demander au Japon. Si vous aviez acheté à son pic historique en 1989 l'indice Nikkei 225 et que vous l'aviez conservé jusqu'à aujourd'hui, après 36 ans, votre retour serait d'environ -5%. C'est ce qu'on appelle typiquement "acheter et conserver, souffrir sans fin". Je pense que nous empruntons le même chemin.
Pire encore, vous devez vous préparer à des contrôles de capitaux et à des politiques de répression financière. Le fait que le marché ne va pas augmenter ne signifie pas que le gouvernement acceptera la réalité. Lorsque la politique monétaire traditionnelle échoue, le gouvernement se tournera vers des moyens de contrôle financier plus directs.
contrôle des capitaux à venir
La répression financière désigne le fait de permettre aux épargnants d'obtenir un rendement inférieur au niveau d'inflation, afin que les banques puissent offrir des prêts bon marché aux entreprises et aux gouvernements et réduire la pression du remboursement de la dette. Cette stratégie est particulièrement efficace pour les gouvernements lorsqu'ils liquidèrent la dette libellée en monnaie locale. En 1973, des économistes de l'Université de Stanford ont été les premiers à utiliser ce terme pour critiquer les politiques des pays émergents qui freinent la croissance économique, mais aujourd'hui, ces stratégies apparaissent de plus en plus dans les économies développées, comme aux États-Unis.
Avec le fardeau de la dette américaine dépassant 120 % du PIB, la possibilité de rembourser la dette par des moyens traditionnels diminue de plus en plus. Et le « manuel de jeux » de la répression financière a déjà commencé à être exécuté ou testé, y compris :
Ce n'est pas une hypothèse théorique, mais un cas réel. Depuis 2010, le taux des fonds fédéraux aux États-Unis a été inférieur au taux d'inflation plus de 80 % du temps, ce qui force en réalité le transfert de la richesse des épargnants vers les emprunteurs (y compris le gouvernement).
Votre compte de retraite : le prochain objectif du gouvernement
Si le gouvernement ne peut pas compter sur l'impression de billets pour acheter des obligations et faire baisser les taux d'intérêt afin d'éviter une crise de la dette, il se tournera vers vos comptes de retraite. Je peux parfaitement imaginer un avenir : des comptes tels que le 401(k) et d'autres comptes à avantages fiscaux seront contraints d'allouer de plus en plus d'obligations gouvernementales "sûres et fiables". Le gouvernement n'a plus besoin d'imprimer de l'argent, il suffit de détourner directement les fonds existants dans le système.
C'est exactement le scénario que nous avons observé ces dernières années :
Imposition et surveillance de l'or
Ce n'est pas surprenant, l'histoire des États-Unis est pleine d'actions similaires :
En 1933, Roosevelt a publié l'ordre exécutif 6102, obligeant les citoyens à remettre leur or sous peine d'emprisonnement. Bien que l'application de la loi ait été limitée, la Cour suprême a soutenu le droit du gouvernement à la confiscation de l'or. Ce n'était pas un "programme d'achat volontaire", mais une "expropriation de richesse forcée", simplement emballée sous la forme d'une transaction à "prix du marché équitable".
La capacité de surveillance du gouvernement a rapidement augmenté après les événements du 11 septembre. La "Loi sur les modifications de la FISA" a donné à la NSA presque des pouvoirs illimités pour surveiller les communications internationales des citoyens américains. La "Loi sur le patriotisme" permet au gouvernement de collecter quotidiennement tous les enregistrements téléphoniques de tous les Américains. L'article 215 permet même au gouvernement de collecter vos dossiers de lecture, vos documents d'étude, votre historique d'achats, vos dossiers médicaux et vos informations financières personnelles, et ce, sans aucune suspicion raisonnable.
La question n'est pas de savoir si "la répression financière va arriver", mais "à quel point elle sera grave". Avec l'intensification des pressions économiques de déglobalisation, le contrôle des gouvernements sur le capital ne fera que devenir plus direct et sévère.
Or et Bitcoin
Le graphique mensuel de l'or depuis 1970 est le plus puissant graphique en chandeliers au monde.
Par élimination, l'actif financier le plus approprié à acheter est devenu évident : vous avez besoin d'un actif qui n'a aucune corrélation historique avec le marché, qui est difficile à saisir par le gouvernement et qui n'est pas contrôlé par les gouvernements occidentaux. Je peux en penser à deux, dont l'un a déjà augmenté de 600 milliards de dollars de capitalisation boursière au cours des 12 derniers mois. C'est le signal de marché haussier le plus évident.
Compétition mondiale des réserves d'or
Des pays comme la Chine, la Russie et l'Inde augmentent rapidement leurs réserves d'or pour faire face aux changements de la configuration économique mondiale :
Ce n'est pas un acte aléatoire, mais une stratégie délibérée. Après que le G7 a gelé les réserves de change de la Russie, les banques centrales du monde entier y ont prêté attention. Une enquête menée auprès de 57 banques centrales montre que 96 % des répondants considèrent la réputation de l'or en tant qu'actif refuge comme une motivation pour continuer à investir. Lorsque les actifs libellés en dollars peuvent être gelés d'un coup, l'or physique détenu sur le sol national devient extrêmement attrayant.
En 2024 seulement, la Turquie a augmenté ses réserves d'or de 74,79 tonnes, soit une augmentation de 13,85 %. Les réserves d'or de la Pologne ont augmenté de 89,54 tonnes, avec une augmentation proche de 25 %. Même des petits pays comme l'Ouzbékistan ont ajouté 8 tonnes d'or en janvier 2025, portant leur détention d'or à 391 tonnes, représentant 82 % de leurs réserves de change. Ce n'est pas un hasard, mais une forme de coordination.