Bitcoin Investment Giants: Le chemin de la transformation de l'intelligence commerciale vers les cryptoactifs
I. Introduction
Une entreprise de logiciels axée à l'origine sur des solutions d'intelligence commerciale a commencé à investir massivement dans Bitcoin depuis 2020, devenant ainsi le centre d'attention du marché boursier américain. La société a levé des fonds en émettant des actions et des obligations convertibles pour acheter des Bitcoin, et à la date de février 2025, elle avait accumulé près de 500 000 Bitcoin, d'une valeur de plus de 40 milliards de dollars.
Cette entreprise a transformé le marché boursier en un "distributeur de Bitcoin" grâce à une structure de capital soigneusement conçue - en émettant de nouvelles actions ou des obligations convertibles pour lever des fonds afin d'acheter des Bitcoins, puis en utilisant les positions en Bitcoin pour soutenir l'évaluation du prix des actions, formant ainsi un cycle de capital profondément lié aux cryptoactifs. Grâce à ce mécanisme de financement à haute prime, l'entreprise non seulement se distingue parmi les actions à concept Bitcoin, mais a également perfectionné une "alchimie" reconnue par le marché boursier américain grâce à l'augmentation de capital et à la manipulation des prix des jetons.
Deux, la logique derrière la volatilité des actions
Les raisons derrière les fluctuations importantes du prix des actions de l'entreprise, ainsi que la manière dont elle attire un grand nombre de spéculateurs grâce à l'investissement dans le Bitcoin, se manifestent principalement dans les aspects suivants:
La relation non linéaire entre le prix des actions et le Bitcoin : le prix des actions d'une entreprise n'est pas entièrement synchronisé avec les fluctuations du prix du Bitcoin.
L'impact de la réduction de la prime : par rapport à avant, la prime des actions de l'entreprise se réduit progressivement. Les dirigeants de l'entreprise mettent en avant la forte volatilité des actions, plutôt que leur valeur intrinsèque.
L'"investissement alternatif" du Bitcoin : De nombreuses institutions ne peuvent pas acheter directement des Bitcoins ou des ETF Bitcoin en raison des restrictions réglementaires, elles choisissent donc d'acheter des actions de cette société.
Stratégies de marketing des dirigeants : Les dirigeants de l'entreprise ne se contentent pas de promouvoir les actions, mais mettent également en avant leur effet de levier, attirant ainsi des spéculateurs du monde entier.
Modèle commercial unique : le succès de l'entreprise dépend en grande partie de sa capacité de financement solide et des compétences en marketing de ses dirigeants.
Trois, adhérer à la philosophie de la détention de Bitcoin
Les efforts de promotion du Bitcoin par le leader de l'entreprise ont eu un impact profond sur l'ensemble du secteur. En apparaissant fréquemment, en acceptant des interviews et en donnant des discours, il a non seulement rendu le Bitcoin plus populaire, mais a également attiré un grand nombre d'investisseurs institutionnels sur le marché. L'entreprise et l'ETF sont actuellement les deux principaux acheteurs du marché du Bitcoin, mais les opérations de l'entreprise sont plus remarquables en raison de sa stratégie de n'acheter que sans vendre.
Certaines déclarations extrêmes des dirigeants, telles que l'affirmation selon laquelle ils détruiraient les clés privées de Bitcoin qu'ils détiennent après leur décès, ont apporté une stimulation supplémentaire au marché. Bien que la crédibilité de ces promesses soit douteuse, elles ont sans aucun doute injecté un coup de fouet au marché.
Il est à noter que les Bitcoin détenus par la société sont en réalité gérés par des institutions de garde réputées, conformes aux exigences d'audit et de réglementation des sociétés cotées.
En plus de promouvoir le Bitcoin, les dirigeants de l'entreprise ont également proposé une vision plus large de l'économie numérique, y compris l'idée d'intégrer le Bitcoin dans les réserves stratégiques nationales, ainsi que la promotion de la mise en chaîne et de la tokenisation des actifs mondiaux. Cette attitude ouverte lui a permis de gagner davantage de reconnaissance dans l'industrie de la blockchain.
Quatre, Stratégies de jeu d'actifs
Bien que le prix du Bitcoin ait légèrement reculé par rapport à son sommet, le coût de détention de l'entreprise reste largement inférieur au prix actuel. Même lors de la dernière période baissière, lorsque l'actif net de l'entreprise est devenu négatif, elle n'a pas été contrainte de liquider ou de vendre des Bitcoins, principalement grâce à la longue échéance de la dette et au fort droit de vote du fondateur.
L'entreprise dispose de moyens flexibles pour faire face aux fluctuations du marché, tels que l'émission d'obligations, l'augmentation du capital, voire l'utilisation des Bitcoin détenus comme garantie pour des prêts. Les Bitcoin d'une valeur d'environ 40 milliards de dollars actuellement détenus offrent à l'entreprise un puissant coussin financier.
Avec de plus en plus de fonds souverains et d'institutions considérant Bitcoin comme un actif de réserve, les perspectives à long terme restent prometteuses. Bien qu'il puisse y avoir des fluctuations à court terme, compte tenu des échéances de la dette et des tendances du marché, l'entreprise n'encourt actuellement aucun risque de liquidation ou de vente forcée de Bitcoin.
Cinq, évaluation de la valeur d'investissement
Les actions de cette entreprise sont considérées comme la "version accélérée" de Bitcoin, pouvant avoir des cotes plus élevées pour les professionnels des cryptoactifs. L'entreprise achète des Bitcoins en émettant continuellement des obligations et en diluant ses actions, ce qui permet à son prix de l'action de surpasser de nombreuses grandes entreprises technologiques.
Cependant, ce modèle de liaison profonde avec Bitcoin présente également des risques, car le cœur des activités de l'entreprise ne peut pas générer de profits significatifs, et les perspectives dépendent fortement de l'évolution des prix de Bitcoin. En émettant des billets convertibles et d'autres moyens de financement innovants, l'entreprise a réussi à transférer le risque de ses propres opérations vers le marché boursier, rendant les cotes de long et court du marché boursier globalement supérieures à celles du marché des cryptoactifs.
Pour les investisseurs, les actions de cette entreprise représentent à la fois un potentiel de rendement élevé et un risque significatif, nécessitant une évaluation prudente.
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MEV_Whisperer
· Il y a 15h
Une œuvre des grands acteurs du capital
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GasFeeTears
· Il y a 15h
Le bull run est de retour
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AirdropFreedom
· 08-05 21:25
C'est très sophistiqué.
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InscriptionGriller
· 08-05 21:14
Eh bien, ça joue vraiment bien !
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BagHolderTillRetire
· 08-05 21:04
Marché baissier total a toujours son jour de sortie
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ZenChainWalker
· 08-05 21:03
Le gameplay de la machine à sous est trop intense.
Les géants de l'intelligence commerciale parient sur Bitcoin, menant une nouvelle vague de capital chiffré à Wall Street.
Bitcoin Investment Giants: Le chemin de la transformation de l'intelligence commerciale vers les cryptoactifs
I. Introduction
Une entreprise de logiciels axée à l'origine sur des solutions d'intelligence commerciale a commencé à investir massivement dans Bitcoin depuis 2020, devenant ainsi le centre d'attention du marché boursier américain. La société a levé des fonds en émettant des actions et des obligations convertibles pour acheter des Bitcoin, et à la date de février 2025, elle avait accumulé près de 500 000 Bitcoin, d'une valeur de plus de 40 milliards de dollars.
Cette entreprise a transformé le marché boursier en un "distributeur de Bitcoin" grâce à une structure de capital soigneusement conçue - en émettant de nouvelles actions ou des obligations convertibles pour lever des fonds afin d'acheter des Bitcoins, puis en utilisant les positions en Bitcoin pour soutenir l'évaluation du prix des actions, formant ainsi un cycle de capital profondément lié aux cryptoactifs. Grâce à ce mécanisme de financement à haute prime, l'entreprise non seulement se distingue parmi les actions à concept Bitcoin, mais a également perfectionné une "alchimie" reconnue par le marché boursier américain grâce à l'augmentation de capital et à la manipulation des prix des jetons.
Deux, la logique derrière la volatilité des actions
Les raisons derrière les fluctuations importantes du prix des actions de l'entreprise, ainsi que la manière dont elle attire un grand nombre de spéculateurs grâce à l'investissement dans le Bitcoin, se manifestent principalement dans les aspects suivants:
La relation non linéaire entre le prix des actions et le Bitcoin : le prix des actions d'une entreprise n'est pas entièrement synchronisé avec les fluctuations du prix du Bitcoin.
L'impact de la réduction de la prime : par rapport à avant, la prime des actions de l'entreprise se réduit progressivement. Les dirigeants de l'entreprise mettent en avant la forte volatilité des actions, plutôt que leur valeur intrinsèque.
L'"investissement alternatif" du Bitcoin : De nombreuses institutions ne peuvent pas acheter directement des Bitcoins ou des ETF Bitcoin en raison des restrictions réglementaires, elles choisissent donc d'acheter des actions de cette société.
Stratégies de marketing des dirigeants : Les dirigeants de l'entreprise ne se contentent pas de promouvoir les actions, mais mettent également en avant leur effet de levier, attirant ainsi des spéculateurs du monde entier.
Modèle commercial unique : le succès de l'entreprise dépend en grande partie de sa capacité de financement solide et des compétences en marketing de ses dirigeants.
Trois, adhérer à la philosophie de la détention de Bitcoin
Les efforts de promotion du Bitcoin par le leader de l'entreprise ont eu un impact profond sur l'ensemble du secteur. En apparaissant fréquemment, en acceptant des interviews et en donnant des discours, il a non seulement rendu le Bitcoin plus populaire, mais a également attiré un grand nombre d'investisseurs institutionnels sur le marché. L'entreprise et l'ETF sont actuellement les deux principaux acheteurs du marché du Bitcoin, mais les opérations de l'entreprise sont plus remarquables en raison de sa stratégie de n'acheter que sans vendre.
Certaines déclarations extrêmes des dirigeants, telles que l'affirmation selon laquelle ils détruiraient les clés privées de Bitcoin qu'ils détiennent après leur décès, ont apporté une stimulation supplémentaire au marché. Bien que la crédibilité de ces promesses soit douteuse, elles ont sans aucun doute injecté un coup de fouet au marché.
Il est à noter que les Bitcoin détenus par la société sont en réalité gérés par des institutions de garde réputées, conformes aux exigences d'audit et de réglementation des sociétés cotées.
En plus de promouvoir le Bitcoin, les dirigeants de l'entreprise ont également proposé une vision plus large de l'économie numérique, y compris l'idée d'intégrer le Bitcoin dans les réserves stratégiques nationales, ainsi que la promotion de la mise en chaîne et de la tokenisation des actifs mondiaux. Cette attitude ouverte lui a permis de gagner davantage de reconnaissance dans l'industrie de la blockchain.
Quatre, Stratégies de jeu d'actifs
Bien que le prix du Bitcoin ait légèrement reculé par rapport à son sommet, le coût de détention de l'entreprise reste largement inférieur au prix actuel. Même lors de la dernière période baissière, lorsque l'actif net de l'entreprise est devenu négatif, elle n'a pas été contrainte de liquider ou de vendre des Bitcoins, principalement grâce à la longue échéance de la dette et au fort droit de vote du fondateur.
L'entreprise dispose de moyens flexibles pour faire face aux fluctuations du marché, tels que l'émission d'obligations, l'augmentation du capital, voire l'utilisation des Bitcoin détenus comme garantie pour des prêts. Les Bitcoin d'une valeur d'environ 40 milliards de dollars actuellement détenus offrent à l'entreprise un puissant coussin financier.
Avec de plus en plus de fonds souverains et d'institutions considérant Bitcoin comme un actif de réserve, les perspectives à long terme restent prometteuses. Bien qu'il puisse y avoir des fluctuations à court terme, compte tenu des échéances de la dette et des tendances du marché, l'entreprise n'encourt actuellement aucun risque de liquidation ou de vente forcée de Bitcoin.
Cinq, évaluation de la valeur d'investissement
Les actions de cette entreprise sont considérées comme la "version accélérée" de Bitcoin, pouvant avoir des cotes plus élevées pour les professionnels des cryptoactifs. L'entreprise achète des Bitcoins en émettant continuellement des obligations et en diluant ses actions, ce qui permet à son prix de l'action de surpasser de nombreuses grandes entreprises technologiques.
Cependant, ce modèle de liaison profonde avec Bitcoin présente également des risques, car le cœur des activités de l'entreprise ne peut pas générer de profits significatifs, et les perspectives dépendent fortement de l'évolution des prix de Bitcoin. En émettant des billets convertibles et d'autres moyens de financement innovants, l'entreprise a réussi à transférer le risque de ses propres opérations vers le marché boursier, rendant les cotes de long et court du marché boursier globalement supérieures à celles du marché des cryptoactifs.
Pour les investisseurs, les actions de cette entreprise représentent à la fois un potentiel de rendement élevé et un risque significatif, nécessitant une évaluation prudente.