Rapport sur l'industrie RWA : Fusion entre TradFi et Finance Décentralisée
Introduction
La capitalisation boursière des crypto-monnaies a dépassé un trillion de dollars, mais reste bien en deçà des classes d'actifs traditionnels et des matières premières. Dans ce contexte, le concept "RWA"(Real World Asset) a émergé dans le domaine des crypto-monnaies. RWA fait référence à la tokenisation des actifs du monde réel et à leur introduction sur la blockchain, permettant aux actifs d'être stockés et transférés sur la chaîne sans intermédiaire.
Bien que les RWA aient un grand potentiel d'expansion de la capitalisation du marché des cryptomonnaies, leur définition, leurs avantages et leurs tendances de développement doivent encore être explorés. Certains estiment que les RWA ne sont qu'une spéculation, tandis que d'autres sont pleins de confiance en leur avenir. Cet article analysera en profondeur l'état actuel et les perspectives des RWA.
Point clé :
La direction future du RWA devrait être la fusion bidirectionnelle entre le monde réel et virtuel, construisant un nouveau système financier basé sur la technologie DLT sous plusieurs régimes réglementaires.
Il faut avoir une approche rationnelle concernant la RWAisation, tous les actifs ne sont pas adaptés à la RWAisation.
Le monde progresse activement dans l'élaboration de cadres juridiques liés à la blockchain, et les infrastructures s'améliorent rapidement.
Les principes des différents projets RWA sont similaires, mais les mécanismes de fonctionnement spécifiques mettent chacun l'accent sur des aspects différents.
I. Contexte de la tokenisation des actifs
La tokenisation des actifs consiste à enregistrer la propriété des actifs sous forme de jetons numériques pouvant être échangés sur la blockchain. Théoriquement, n'importe quel actif peut être numérisé, y compris l'immobilier, les actions, etc. Cela rend les actifs plus faciles à diviser et à échanger, améliorant ainsi la liquidité et la transparence.
À la fin de 2023, la taille du marché de la tokenisation des actifs est d'environ 600 milliards de dollars, et elle devrait croître à un taux de croissance annuel composé de 40,5 % de 2024 à 2032. Les tokens RWA sont la catégorie d'actifs à la croissance la plus rapide parmi les tokens DeFi.
Actuellement, il existe principalement deux perspectives sur la tokenisation des RWA :
1. Perspective Crypto
Le domaine de la Finance Décentralisée poursuit un "taux de rendement réel", en intégrant des jetons RWA comme source de revenus plus stable. Par exemple, MakerDAO investit dans des obligations américaines tokenisées pour obtenir des revenus stables et réduire sa dépendance au USDC.
2. Perspective TradFi
TradFi se concentre davantage sur la manière d'utiliser la technologie DeFi pour réaliser la tokenisation des actifs et renforcer le système financier traditionnel. Les principaux avantages incluent :
Améliorer l'efficacité des transactions
Réduire le coût du financement
Simplifier les seuils d'investissement
Les deux perspectives présentent des différences dans leur chemin de réalisation. La perspective Crypto est basée sur la blockchain publique, tandis que la perspective TradFi est basée sur la blockchain autorisée. La blockchain autorisée est plus adaptée à l'émission et à l'échange de tokens d'actifs à grande échelle.
Deux, comment les RWA bouleversent la TradFi
RWA résout les problèmes d'efficacité du système financier traditionnel grâce à la technologie blockchain:
1. Améliorer l'accessibilité du marché
Diviser des actifs de grande valeur en jetons négociables, permettant aux petits investisseurs de participer à des marchés à fort seuil.
2. Améliorer la liquidité et la découverte des prix
Réduire les frictions de transaction, permettant aux actifs avec une faible liquidité d'être échangés à faible coût. Améliorer la transparence des prix.
3. Améliorer l'efficacité du marché et réduire les coûts
Automatisation de la liquidation et du règlement par des contrats intelligents, réduction des intermédiaires, amélioration de l'efficacité et réduction des coûts.
4. Améliorer la traçabilité et la programmabilité
La blockchain enregistre de manière immuable, augmentant la transparence. Les contrats intelligents peuvent réaliser des logiques de gestion d'actifs complexes.
Trois, Classification des projets RWA et projets représentatifs
1. Blockchain de niveau institutionnel : Polymesh Private
Fournir aux institutions protection de la vie privée, conformité et flexibilité, tout en maintenant la compatibilité avec les blockchains publics.
2. Stablecoins: USDT, USDC, etc.
Le plus ancien et le plus grand RWA, fournissant un moyen d'échange stable pour le marché de la cryptographie.
3. Immobilier:Propy
Simplifier les transactions immobilières grâce à la blockchain, améliorer l'efficacité et la sécurité.
4. Titres tokenisés
(1) Tokens d'actions : Backed Finance émet des bTokens, ancrés 1:1 avec des actifs physiques.
(2) Obligations : Hong Kong émet des obligations vertes numériques, réduisant le délai de règlement et améliorant la transparence.
5. Certificat de crédit carbone : Toucan
Occuper 85% de part de marché, améliorer la transparence et la liquidité du marché du carbone grâce à la tokenisation.
6. œuvres d'art et objets de collection : Crypto Punks
Lancer la tendance des objets de collection numériques, mettant en avant le potentiel de la blockchain dans la tokenisation des œuvres d'art.
7. Métaux précieux : PAX Gold
Résoudre les problèmes de stockage, de transaction, etc. liés à l'investissement traditionnel dans l'or.
Quatre, les défis auxquels sont confrontés les RWA
1. Régulation et conformité
Le manque de directives réglementaires claires rend la conformité transfrontalière complexe.
2. Problèmes techniques
L'infrastructure de la blockchain, l'interopérabilité, etc. doivent encore être améliorées.
3. Équilibre entre spéculation et utilité
Certaines projets se concentrent trop sur le marketing plutôt que sur la valeur réelle.
4. Problèmes de sécurité
Risques liés aux vulnérabilités des contrats intelligents, à la gestion des clés privées, etc.
Conclusion
RWA a le potentiel de devenir une application phare de la blockchain, influençant l'ensemble du système financier. Cependant, la mise en œuvre à grande échelle fait encore face à des défis réglementaires et technologiques. À mesure que ces obstacles sont surmontés, les gens pourront facilement gérer des actifs tokenisés et les utiliser sans couture dans leur vie quotidienne.
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TxFailed
· 07-31 15:57
rip à tous ces frais de gas gas gas sur l'intégration rwa tbh
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UnluckyValidator
· 07-31 15:57
Spéculation rationnelle Bienvenue RWA
Voir l'originalRépondre0
GhostAddressMiner
· 07-31 15:55
Avec autant de systèmes de régulation, les flux de fonds suspects ne feront qu'augmenter.
RWA Rapport : Comment la Blockchain transforme le TradFi Analyse d'un marché de 600 milliards de dollars
Rapport sur l'industrie RWA : Fusion entre TradFi et Finance Décentralisée
Introduction
La capitalisation boursière des crypto-monnaies a dépassé un trillion de dollars, mais reste bien en deçà des classes d'actifs traditionnels et des matières premières. Dans ce contexte, le concept "RWA"(Real World Asset) a émergé dans le domaine des crypto-monnaies. RWA fait référence à la tokenisation des actifs du monde réel et à leur introduction sur la blockchain, permettant aux actifs d'être stockés et transférés sur la chaîne sans intermédiaire.
Bien que les RWA aient un grand potentiel d'expansion de la capitalisation du marché des cryptomonnaies, leur définition, leurs avantages et leurs tendances de développement doivent encore être explorés. Certains estiment que les RWA ne sont qu'une spéculation, tandis que d'autres sont pleins de confiance en leur avenir. Cet article analysera en profondeur l'état actuel et les perspectives des RWA.
Point clé :
La direction future du RWA devrait être la fusion bidirectionnelle entre le monde réel et virtuel, construisant un nouveau système financier basé sur la technologie DLT sous plusieurs régimes réglementaires.
Il faut avoir une approche rationnelle concernant la RWAisation, tous les actifs ne sont pas adaptés à la RWAisation.
Le monde progresse activement dans l'élaboration de cadres juridiques liés à la blockchain, et les infrastructures s'améliorent rapidement.
Les principes des différents projets RWA sont similaires, mais les mécanismes de fonctionnement spécifiques mettent chacun l'accent sur des aspects différents.
I. Contexte de la tokenisation des actifs
La tokenisation des actifs consiste à enregistrer la propriété des actifs sous forme de jetons numériques pouvant être échangés sur la blockchain. Théoriquement, n'importe quel actif peut être numérisé, y compris l'immobilier, les actions, etc. Cela rend les actifs plus faciles à diviser et à échanger, améliorant ainsi la liquidité et la transparence.
À la fin de 2023, la taille du marché de la tokenisation des actifs est d'environ 600 milliards de dollars, et elle devrait croître à un taux de croissance annuel composé de 40,5 % de 2024 à 2032. Les tokens RWA sont la catégorie d'actifs à la croissance la plus rapide parmi les tokens DeFi.
Actuellement, il existe principalement deux perspectives sur la tokenisation des RWA :
1. Perspective Crypto
Le domaine de la Finance Décentralisée poursuit un "taux de rendement réel", en intégrant des jetons RWA comme source de revenus plus stable. Par exemple, MakerDAO investit dans des obligations américaines tokenisées pour obtenir des revenus stables et réduire sa dépendance au USDC.
2. Perspective TradFi
TradFi se concentre davantage sur la manière d'utiliser la technologie DeFi pour réaliser la tokenisation des actifs et renforcer le système financier traditionnel. Les principaux avantages incluent :
Les deux perspectives présentent des différences dans leur chemin de réalisation. La perspective Crypto est basée sur la blockchain publique, tandis que la perspective TradFi est basée sur la blockchain autorisée. La blockchain autorisée est plus adaptée à l'émission et à l'échange de tokens d'actifs à grande échelle.
Deux, comment les RWA bouleversent la TradFi
RWA résout les problèmes d'efficacité du système financier traditionnel grâce à la technologie blockchain:
1. Améliorer l'accessibilité du marché
Diviser des actifs de grande valeur en jetons négociables, permettant aux petits investisseurs de participer à des marchés à fort seuil.
2. Améliorer la liquidité et la découverte des prix
Réduire les frictions de transaction, permettant aux actifs avec une faible liquidité d'être échangés à faible coût. Améliorer la transparence des prix.
3. Améliorer l'efficacité du marché et réduire les coûts
Automatisation de la liquidation et du règlement par des contrats intelligents, réduction des intermédiaires, amélioration de l'efficacité et réduction des coûts.
4. Améliorer la traçabilité et la programmabilité
La blockchain enregistre de manière immuable, augmentant la transparence. Les contrats intelligents peuvent réaliser des logiques de gestion d'actifs complexes.
Trois, Classification des projets RWA et projets représentatifs
1. Blockchain de niveau institutionnel : Polymesh Private
Fournir aux institutions protection de la vie privée, conformité et flexibilité, tout en maintenant la compatibilité avec les blockchains publics.
2. Stablecoins: USDT, USDC, etc.
Le plus ancien et le plus grand RWA, fournissant un moyen d'échange stable pour le marché de la cryptographie.
3. Immobilier:Propy
Simplifier les transactions immobilières grâce à la blockchain, améliorer l'efficacité et la sécurité.
4. Titres tokenisés
(1) Tokens d'actions : Backed Finance émet des bTokens, ancrés 1:1 avec des actifs physiques.
(2) Obligations : Hong Kong émet des obligations vertes numériques, réduisant le délai de règlement et améliorant la transparence.
5. Certificat de crédit carbone : Toucan
Occuper 85% de part de marché, améliorer la transparence et la liquidité du marché du carbone grâce à la tokenisation.
6. œuvres d'art et objets de collection : Crypto Punks
Lancer la tendance des objets de collection numériques, mettant en avant le potentiel de la blockchain dans la tokenisation des œuvres d'art.
7. Métaux précieux : PAX Gold
Résoudre les problèmes de stockage, de transaction, etc. liés à l'investissement traditionnel dans l'or.
Quatre, les défis auxquels sont confrontés les RWA
1. Régulation et conformité
Le manque de directives réglementaires claires rend la conformité transfrontalière complexe.
2. Problèmes techniques
L'infrastructure de la blockchain, l'interopérabilité, etc. doivent encore être améliorées.
3. Équilibre entre spéculation et utilité
Certaines projets se concentrent trop sur le marketing plutôt que sur la valeur réelle.
4. Problèmes de sécurité
Risques liés aux vulnérabilités des contrats intelligents, à la gestion des clés privées, etc.
Conclusion
RWA a le potentiel de devenir une application phare de la blockchain, influençant l'ensemble du système financier. Cependant, la mise en œuvre à grande échelle fait encore face à des défis réglementaires et technologiques. À mesure que ces obstacles sont surmontés, les gens pourront facilement gérer des actifs tokenisés et les utiliser sans couture dans leur vie quotidienne.