Développer la logique d'investissement de DePIN depuis zéro : Les opportunités Alpha existent encore
Le domaine DePIN n'a toujours pas vu de projet emblématique. Des projets majeurs comme Helium sont apparus avant le concept DePIN, tandis que Bittensor, Render et Akash appartiennent davantage à la catégorie de l'IA. Cela signifie qu'il pourrait encore y avoir des opportunités Alpha dans la catégorie DePIN au cours des 1 à 3 prochaines années. Cet article tente de clarifier la logique d'investissement DePIN à partir de zéro, d'analyser sa valeur d'investissement et de proposer un cadre d'analyse simple.
Pourquoi s'intéresser à l'investissement DePIN
DePIN n'est pas seulement un mot à la mode
La décentralisation des infrastructures du monde physique n'est pas un concept vide, mais une direction réalisable. Il existe en effet des cas dans DePIN où la décentralisation peut "habiliter" ou "optimiser" certaines situations.
Prenons l'exemple du secteur des télécommunications, les opérateurs de communication traditionnels doivent investir des sommes considérables dans les enchères de licences de spectre et le déploiement de stations de base. En revanche, Helium Mobile répartit les coûts initiaux entre chaque utilisateur par le biais de la foule communautaire, permettant à chaque individu d'acheter un équipement de point d'accès pour se connecter au réseau et devenir un "micro-opérateur". Ce modèle réduit considérablement l'investissement total.
Dans le domaine des données AI, les entreprises d'IA traditionnelles font face à des coûts élevés et à des restrictions en matière de droits d'auteur pour acquérir des données d'entraînement. Grass permet aux utilisateurs de partager leur bande passante inutilisée pour aider à extraire des données de pages Web publiques grâce à un Web Scraping distribué, ce qui réduit considérablement les coûts d'acquisition de données pour les entreprises d'IA, tout en réalisant la diversité et la répartition géographique des données.
en tant que point de convergence entre l'infrastructure et les utilisateurs
DePIN résout mieux les difficultés auxquelles sont confrontés les projets d'infrastructure et les projets côté utilisateur.
DePIN est basé sur de véritables besoins du monde physique, les projets de qualité ont une solide adéquation produit-marché et des revenus, ils sont difficiles à falsifier et facilement compréhensibles par le marché.
DePIN a également des besoins d'utilisation du côté utilisateur, pouvant capter l'esprit des utilisateurs. Par exemple, Grass a atteint 2,5 millions d'utilisateurs finaux, dont beaucoup ne sont pas des utilisateurs natifs de la cryptographie.
Cadre d'investissement DePIN
direction
Évaluer la taille du marché et l'intensité de la demande. Par exemple, la 5G et les réseaux sans fil sont de grands marchés, tandis que les données embarquées et les données météorologiques sont de petits marchés. Même si DePIN ne peut capturer qu'une petite partie du marché traditionnel, cela reste considérable compte tenu de la taille du marché des cryptomonnaies.
produit
Le modèle DePIN est particulièrement adapté aux secteurs ayant des exigences de capital élevées, des barrières à l'entrée élevées, un monopole marqué et une utilisation des ressources insuffisante. Il faut prendre en compte :
Côté offre : DePIN a-t-il réalisé des fonctionnalités qui ne pouvaient pas être mises en œuvre auparavant, ou a-t-il des avantages remarquables par rapport aux solutions existantes.
Côté demande : les produits offerts par DePIN doivent avoir une véritable demande sur le marché, de préférence avec une forte volonté de payer.
matériel
La chronologie du matériel peut être résumée par "fabrication-vente-distribution-entretien". Il faut prendre en compte :
Est-ce que le matériel est conçu et fabriqué en interne ou utilise-t-il du matériel existant ?
Stratégie de tarification du matériel
Méthodes de distribution et problèmes potentiels
La facilité d'entretien du matériel par l'utilisateur
Idéalement, au début du projet, il faut essayer de réduire au maximum le seuil d'entrée et les frictions pour les utilisateurs.
économie des tokens
La conception du mécanisme de jetons est l'un des aspects les plus difficiles du projet DePIN, nécessitant une incitation raisonnable pour toutes les parties prenantes du réseau dès le début du projet.
équipe
Dans la configuration de l'équipe, il faut au moins un membre avec chacun des profils suivants pour le fondateur :
Travailler dans une entreprise traditionnelle dans ce domaine et avoir une expérience solide, responsable de la mise en œuvre technique et des produits.
Crypto natif, comprendre l'économie des tokens et la construction de la communauté
autre
Il faut prendre en compte les questions de réglementation, telles que la sensibilité de la collecte de données dans certaines régions.
Petit résumé
DePIN a le potentiel de réaliser la durabilité des applications et l'adoption à grande échelle. Bien que le cycle de développement soit long, des projets comme Helium Mobile montrent déjà des signes d'espoir. Les avantages uniques de DePIN incluent :
Comparé aux entreprises monopolistiques traditionnelles, le déploiement de DePIN est plus flexible et peut aligner les incitations internes de l'écosystème grâce à un modèle de jeton.
DePIN pourrait générer des externalités positives, créant de la valeur pour la vie réelle et d'autres industries.
Malgré de nombreuses incertitudes, DePIN reste un domaine à surveiller de près en 2025.
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ConsensusDissenter
· Il y a 21h
D'abord, regardez l'atterrissage avant de parler de bull.
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GateUser-00be86fc
· Il y a 21h
Un bon projet mérite d'être suivi
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SocialFiQueen
· Il y a 22h
Je suis vraiment optimiste à propos de ce secteur.
Voir l'originalRépondre0
MetamaskMechanic
· Il y a 22h
Il est encore trop tôt pour être haussier sur DePIN.
Décryptage de la logique d'investissement DePIN : analyse des opportunités Alpha potentielles et cadre d'investissement
Développer la logique d'investissement de DePIN depuis zéro : Les opportunités Alpha existent encore
Le domaine DePIN n'a toujours pas vu de projet emblématique. Des projets majeurs comme Helium sont apparus avant le concept DePIN, tandis que Bittensor, Render et Akash appartiennent davantage à la catégorie de l'IA. Cela signifie qu'il pourrait encore y avoir des opportunités Alpha dans la catégorie DePIN au cours des 1 à 3 prochaines années. Cet article tente de clarifier la logique d'investissement DePIN à partir de zéro, d'analyser sa valeur d'investissement et de proposer un cadre d'analyse simple.
Pourquoi s'intéresser à l'investissement DePIN
DePIN n'est pas seulement un mot à la mode
La décentralisation des infrastructures du monde physique n'est pas un concept vide, mais une direction réalisable. Il existe en effet des cas dans DePIN où la décentralisation peut "habiliter" ou "optimiser" certaines situations.
Prenons l'exemple du secteur des télécommunications, les opérateurs de communication traditionnels doivent investir des sommes considérables dans les enchères de licences de spectre et le déploiement de stations de base. En revanche, Helium Mobile répartit les coûts initiaux entre chaque utilisateur par le biais de la foule communautaire, permettant à chaque individu d'acheter un équipement de point d'accès pour se connecter au réseau et devenir un "micro-opérateur". Ce modèle réduit considérablement l'investissement total.
Dans le domaine des données AI, les entreprises d'IA traditionnelles font face à des coûts élevés et à des restrictions en matière de droits d'auteur pour acquérir des données d'entraînement. Grass permet aux utilisateurs de partager leur bande passante inutilisée pour aider à extraire des données de pages Web publiques grâce à un Web Scraping distribué, ce qui réduit considérablement les coûts d'acquisition de données pour les entreprises d'IA, tout en réalisant la diversité et la répartition géographique des données.
en tant que point de convergence entre l'infrastructure et les utilisateurs
DePIN résout mieux les difficultés auxquelles sont confrontés les projets d'infrastructure et les projets côté utilisateur.
DePIN est basé sur de véritables besoins du monde physique, les projets de qualité ont une solide adéquation produit-marché et des revenus, ils sont difficiles à falsifier et facilement compréhensibles par le marché.
DePIN a également des besoins d'utilisation du côté utilisateur, pouvant capter l'esprit des utilisateurs. Par exemple, Grass a atteint 2,5 millions d'utilisateurs finaux, dont beaucoup ne sont pas des utilisateurs natifs de la cryptographie.
Cadre d'investissement DePIN
direction
Évaluer la taille du marché et l'intensité de la demande. Par exemple, la 5G et les réseaux sans fil sont de grands marchés, tandis que les données embarquées et les données météorologiques sont de petits marchés. Même si DePIN ne peut capturer qu'une petite partie du marché traditionnel, cela reste considérable compte tenu de la taille du marché des cryptomonnaies.
produit
Le modèle DePIN est particulièrement adapté aux secteurs ayant des exigences de capital élevées, des barrières à l'entrée élevées, un monopole marqué et une utilisation des ressources insuffisante. Il faut prendre en compte :
Côté offre : DePIN a-t-il réalisé des fonctionnalités qui ne pouvaient pas être mises en œuvre auparavant, ou a-t-il des avantages remarquables par rapport aux solutions existantes.
Côté demande : les produits offerts par DePIN doivent avoir une véritable demande sur le marché, de préférence avec une forte volonté de payer.
matériel
La chronologie du matériel peut être résumée par "fabrication-vente-distribution-entretien". Il faut prendre en compte :
Idéalement, au début du projet, il faut essayer de réduire au maximum le seuil d'entrée et les frictions pour les utilisateurs.
économie des tokens
La conception du mécanisme de jetons est l'un des aspects les plus difficiles du projet DePIN, nécessitant une incitation raisonnable pour toutes les parties prenantes du réseau dès le début du projet.
équipe
Dans la configuration de l'équipe, il faut au moins un membre avec chacun des profils suivants pour le fondateur :
autre
Il faut prendre en compte les questions de réglementation, telles que la sensibilité de la collecte de données dans certaines régions.
Petit résumé
DePIN a le potentiel de réaliser la durabilité des applications et l'adoption à grande échelle. Bien que le cycle de développement soit long, des projets comme Helium Mobile montrent déjà des signes d'espoir. Les avantages uniques de DePIN incluent :
Comparé aux entreprises monopolistiques traditionnelles, le déploiement de DePIN est plus flexible et peut aligner les incitations internes de l'écosystème grâce à un modèle de jeton.
DePIN pourrait générer des externalités positives, créant de la valeur pour la vie réelle et d'autres industries.
Malgré de nombreuses incertitudes, DePIN reste un domaine à surveiller de près en 2025.