Début 2025, turbulences sur le marché : un mois de présidence de Trump et les perturbations économiques causées par l'IA
Début 2025, des changements majeurs dans la politique américaine et le secteur technologique ont provoqué d'importantes fluctuations sur les marchés mondiaux. Le premier mois de la politique de Trump après son retour à la Maison Blanche et les avancées révolutionnaires dans le domaine de l'IA ont conjointement façonné un environnement économique rempli d'incertitudes.
Changements de la conjoncture économique
En février 2025, l'économie américaine présente une situation complexe. Bien que le PIB du quatrième trimestre ait enregistré une croissance de 2,3 %, plusieurs indicateurs montrent que l'économie entre dans une phase de faible croissance. Le marché du travail montre des signes de refroidissement, avec une augmentation de 187 000 emplois non agricoles en février, inférieure aux attentes ; la croissance des salaires ralentit à 0,2 %, un nouveau plus bas en près de 16 mois. L'indice de confiance des consommateurs a chuté pendant trois mois consécutifs pour atteindre 98,3, reflétant les inquiétudes du public concernant la diminution du pouvoir d'achat.
En ce qui concerne l'inflation, l'IPC de base de janvier a augmenté de 2,5 % en glissement annuel, légèrement en baisse par rapport au mois précédent. L'indice des prix PCE de base de janvier a atteint un taux annuel de 2,6 %, le plus bas en près de 8 mois. Cependant, la politique commerciale du nouveau gouvernement pourrait devenir un facteur d'instabilité pour l'inflation. Les mesures d'imposition de droits de douane sur les biens importés des pays voisins devraient faire grimper l'IPC de 0,3 à 0,5 point de pourcentage.
En ce qui concerne la politique des taux d'intérêt, le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale maintienne les taux d'intérêt actuels à court terme. Cependant, compte tenu de l'incertitude liée à l'inflation et de l'impact potentiel des politiques tarifaires, les décisions futures en matière de taux d'intérêt restent incertaines.
Percées majeures dans le domaine de l'IA
L'émergence de DeepSeek a complètement changé le paysage de l'industrie de l'IA. Son modèle open source, grâce à l'optimisation des algorithmes, a considérablement réduit les besoins en puissance de calcul, déplaçant ainsi le centre d'intérêt de l'industrie de la "compétition de puissance de calcul" vers "l'efficacité des algorithmes". Cette percée remet directement en question les barrières concurrentielles construites par les géants de la technologie qui dépendent de dépenses en capital élevées.
Sous l'influence de DeepSeek et des inquiétudes liées à la chaîne d'approvisionnement causées par les politiques commerciales, les actions technologiques ont été durement touchées. En février, l'indice Nasdaq a chuté de 4%, enregistrant la pire performance mensuelle depuis près de 10 mois. L'indice Dow Jones et l'indice S&P 500 ont également baissé respectivement de 1,58% et 1,42%.
Le marché a déjà montré une réévaluation de la dynamique concurrentielle de l'industrie de l'IA aux États-Unis. Même les entreprises leaders aux performances brillantes n'ont pas échappé à la vague de ventes des investisseurs. Les analystes de l'industrie soulignent que le sentiment de panique est devenu le facteur dominant du marché.
Volatilité du marché des cryptomonnaies
Le marché des actifs cryptographiques a du mal à se distinguer. La corrélation à six mois entre le Bitcoin et l'indice Nasdaq a atteint 0,5, un sommet en près de deux ans. Cela signifie que la volatilité des actions américaines a un impact de plus en plus significatif sur le marché des cryptomonnaies. La diminution de l'appétit pour le risque des investisseurs a entraîné un retrait de fonds des actifs à haut risque, mettant le marché des cryptomonnaies sous une pression baissière énorme.
Après l'arrivée au pouvoir du nouveau gouvernement, le domaine des cryptomonnaies a initialement bénéficié d'un climat favorable. Le gouvernement a formé un groupe de travail sur les cryptomonnaies pour explorer la création d'une réserve nationale de cryptomonnaies, et les régulateurs ont également assoupli les règles de la garde des actifs numériques. Cependant, ces avantages ont rapidement été compensés par d'autres facteurs négatifs.
En février, le marché des cryptomonnaies a connu des ajustements sévères. Le Bitcoin est tombé en dessous de la barre des 100 000 dollars, avec une baisse de 17,39% au cours du mois, clôturant autour de 85 000 dollars. D'autres altcoins ont subi des pertes encore plus importantes, avec des coups durs pour l'Ethereum et Solana.
Il est à noter que certains investisseurs institutionnels considèrent cette correction comme une opportunité de configuration à long terme. Des entreprises telles que Strategy et Boya Interactive ont considérablement augmenté leurs avoirs en Bitcoin à la fin février, montrant ainsi leur confiance dans sa valeur à long terme.
La tendance du Bitcoin et de l'or converge
Sur une période de temps plus longue, les tendances de prix du Bitcoin et de l'or convergent de plus en plus. En 2024, les deux présentent une nette corrélation. En février 2025, le prix de l'or a également connu une forte correction après avoir atteint un nouveau maximum historique.
Cette convergence reflète le renforcement des attributs de "l'or numérique" du Bitcoin. Les deux sont considérés comme des alternatives aux monnaies fiduciaires et, dans un contexte d'incertitude économique mondiale croissante, leur corrélation de prix pourrait encore s'intensifier.
Perspectives du marché
Le marché des cryptomonnaies est actuellement dans un certain vide d'informations, et l'effet marginal des récits traditionnels diminue. Cependant, trois grandes tendances redéfinissent le paysage du marché :
Transformation du modèle de régulation : passer de la répression à l'orientation, en éliminant les obstacles à l'entrée des institutions.
Changement des moteurs du marché : passage de "l'arbitrage politique" à "la création de valeur", de "la spéculation" à "la technologie".
Fusion de l'IA et de la cryptographie : pourrait devenir la nouvelle percée la plus digne d'intérêt.
Alors que le marché achève le nettoyage de l'effet de levier et que un nouveau récit se forme, une nouvelle vague de hausse pourrait être en gestation. Comme le dit le célèbre adage : "Le chaos n'est pas un abîme, mais une échelle." Dans l'incertitude actuelle, il pourrait y avoir des opportunités pour l'avenir.
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TokenSherpa
· 08-01 14:53
Les opportunités et les risques coexistent
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RugpullTherapist
· 08-01 12:29
Le grand marché baissier est de retour.
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OnchainArchaeologist
· 08-01 02:55
L'assouplissement est aussi un risque
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PessimisticOracle
· 08-01 02:28
唉 又要piège回测了
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SatoshiHeir
· 07-29 17:43
La technologie indique la direction
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MidnightMEVeater
· 07-29 17:40
Plus le marché est chaotique, plus il est rentable.
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ContractTester
· 07-29 17:36
Le changement est dû à la panique des cœurs.
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rugpull_survivor
· 07-29 17:25
Survivre éternellement dans le marché haussier et baissier.
Turbulences du marché au début de 2025 : les politiques de Trump et les percées en IA provoquent des secousses économiques
Début 2025, turbulences sur le marché : un mois de présidence de Trump et les perturbations économiques causées par l'IA
Début 2025, des changements majeurs dans la politique américaine et le secteur technologique ont provoqué d'importantes fluctuations sur les marchés mondiaux. Le premier mois de la politique de Trump après son retour à la Maison Blanche et les avancées révolutionnaires dans le domaine de l'IA ont conjointement façonné un environnement économique rempli d'incertitudes.
Changements de la conjoncture économique
En février 2025, l'économie américaine présente une situation complexe. Bien que le PIB du quatrième trimestre ait enregistré une croissance de 2,3 %, plusieurs indicateurs montrent que l'économie entre dans une phase de faible croissance. Le marché du travail montre des signes de refroidissement, avec une augmentation de 187 000 emplois non agricoles en février, inférieure aux attentes ; la croissance des salaires ralentit à 0,2 %, un nouveau plus bas en près de 16 mois. L'indice de confiance des consommateurs a chuté pendant trois mois consécutifs pour atteindre 98,3, reflétant les inquiétudes du public concernant la diminution du pouvoir d'achat.
En ce qui concerne l'inflation, l'IPC de base de janvier a augmenté de 2,5 % en glissement annuel, légèrement en baisse par rapport au mois précédent. L'indice des prix PCE de base de janvier a atteint un taux annuel de 2,6 %, le plus bas en près de 8 mois. Cependant, la politique commerciale du nouveau gouvernement pourrait devenir un facteur d'instabilité pour l'inflation. Les mesures d'imposition de droits de douane sur les biens importés des pays voisins devraient faire grimper l'IPC de 0,3 à 0,5 point de pourcentage.
En ce qui concerne la politique des taux d'intérêt, le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale maintienne les taux d'intérêt actuels à court terme. Cependant, compte tenu de l'incertitude liée à l'inflation et de l'impact potentiel des politiques tarifaires, les décisions futures en matière de taux d'intérêt restent incertaines.
Percées majeures dans le domaine de l'IA
L'émergence de DeepSeek a complètement changé le paysage de l'industrie de l'IA. Son modèle open source, grâce à l'optimisation des algorithmes, a considérablement réduit les besoins en puissance de calcul, déplaçant ainsi le centre d'intérêt de l'industrie de la "compétition de puissance de calcul" vers "l'efficacité des algorithmes". Cette percée remet directement en question les barrières concurrentielles construites par les géants de la technologie qui dépendent de dépenses en capital élevées.
Sous l'influence de DeepSeek et des inquiétudes liées à la chaîne d'approvisionnement causées par les politiques commerciales, les actions technologiques ont été durement touchées. En février, l'indice Nasdaq a chuté de 4%, enregistrant la pire performance mensuelle depuis près de 10 mois. L'indice Dow Jones et l'indice S&P 500 ont également baissé respectivement de 1,58% et 1,42%.
Le marché a déjà montré une réévaluation de la dynamique concurrentielle de l'industrie de l'IA aux États-Unis. Même les entreprises leaders aux performances brillantes n'ont pas échappé à la vague de ventes des investisseurs. Les analystes de l'industrie soulignent que le sentiment de panique est devenu le facteur dominant du marché.
Volatilité du marché des cryptomonnaies
Le marché des actifs cryptographiques a du mal à se distinguer. La corrélation à six mois entre le Bitcoin et l'indice Nasdaq a atteint 0,5, un sommet en près de deux ans. Cela signifie que la volatilité des actions américaines a un impact de plus en plus significatif sur le marché des cryptomonnaies. La diminution de l'appétit pour le risque des investisseurs a entraîné un retrait de fonds des actifs à haut risque, mettant le marché des cryptomonnaies sous une pression baissière énorme.
Après l'arrivée au pouvoir du nouveau gouvernement, le domaine des cryptomonnaies a initialement bénéficié d'un climat favorable. Le gouvernement a formé un groupe de travail sur les cryptomonnaies pour explorer la création d'une réserve nationale de cryptomonnaies, et les régulateurs ont également assoupli les règles de la garde des actifs numériques. Cependant, ces avantages ont rapidement été compensés par d'autres facteurs négatifs.
En février, le marché des cryptomonnaies a connu des ajustements sévères. Le Bitcoin est tombé en dessous de la barre des 100 000 dollars, avec une baisse de 17,39% au cours du mois, clôturant autour de 85 000 dollars. D'autres altcoins ont subi des pertes encore plus importantes, avec des coups durs pour l'Ethereum et Solana.
Il est à noter que certains investisseurs institutionnels considèrent cette correction comme une opportunité de configuration à long terme. Des entreprises telles que Strategy et Boya Interactive ont considérablement augmenté leurs avoirs en Bitcoin à la fin février, montrant ainsi leur confiance dans sa valeur à long terme.
La tendance du Bitcoin et de l'or converge
Sur une période de temps plus longue, les tendances de prix du Bitcoin et de l'or convergent de plus en plus. En 2024, les deux présentent une nette corrélation. En février 2025, le prix de l'or a également connu une forte correction après avoir atteint un nouveau maximum historique.
Cette convergence reflète le renforcement des attributs de "l'or numérique" du Bitcoin. Les deux sont considérés comme des alternatives aux monnaies fiduciaires et, dans un contexte d'incertitude économique mondiale croissante, leur corrélation de prix pourrait encore s'intensifier.
Perspectives du marché
Le marché des cryptomonnaies est actuellement dans un certain vide d'informations, et l'effet marginal des récits traditionnels diminue. Cependant, trois grandes tendances redéfinissent le paysage du marché :
Alors que le marché achève le nettoyage de l'effet de levier et que un nouveau récit se forme, une nouvelle vague de hausse pourrait être en gestation. Comme le dit le célèbre adage : "Le chaos n'est pas un abîme, mais une échelle." Dans l'incertitude actuelle, il pourrait y avoir des opportunités pour l'avenir.