Les investisseurs institutionnels se tournent vers le staking d'Éther : nouveaux points de hausse et participation à l'écosystème
Avec la montée en puissance de l'investissement dans le Bitcoin, de plus en plus d'investisseurs institutionnels commencent à se tourner vers l'Ethereum. Par rapport à une simple stratégie d'appréciation des actifs, l'Ethereum offre aux institutions une toute nouvelle façon de participer. Grâce au staking, ces institutions peuvent non seulement obtenir des rendements en chaîne stables et durables, mais aussi participer activement à la construction de l'écosystème en tant que "mineurs", tout en favorisant le développement de tout le domaine du staking vers une direction plus réglementée et à plus grande échelle.
De la détention passive à la participation active : changement de stratégie des institutions sur l'Ethereum
Le prix du Bitcoin atteint un nouveau sommet, et la dynamique qui le sous-tend a évolué des particuliers vers les efforts conjoints des investisseurs institutionnels. L'approbation des ETF sur le marché au comptant a offert aux institutions financières traditionnelles une voie d'entrée conforme, tandis que certaines entreprises cotées ayant intégré le Bitcoin dans leurs réserves financières ont réalisé des gains comptables significatifs, renforçant ainsi la crédibilité du Bitcoin en tant qu'option de répartition d'actifs.
Cependant, la stratégie de réserve du Bitcoin est déjà relativement mature. Les premiers acteurs, tels que certaines entreprises technologiques, ont déjà pris un avantage de premier arrivé et un pouvoir de marché, ce qui rend difficile pour les nouveaux venus de reproduire leur modèle de succès. Pour la plupart des institutions traditionnelles, allouer des Bitcoins ressemble davantage à une stratégie de diversification d'actifs qu'à un moteur de croissance central.
Dans ce contexte, Ethereum devient progressivement un nouveau point focal stratégique. Contrairement au Bitcoin, Ethereum offre aux institutions davantage d'opportunités de participer à l'écosystème. Dans le réseau Ethereum, les stakers peuvent obtenir de nouveaux ETH en participant à la validation du réseau, ce qui leur permet de compenser le risque de dilution de leurs positions dû à l'émission de nouveaux ETH. Les données montrent qu'à ce jour, plus de 35 millions d'ETH ont été stakés, avec un rendement annuel d'environ 2,8 % pour les stakers, tandis que ceux qui ne stakent pas font face à un taux de dilution annuel d'environ 1,4 %.
Cela signifie qu'au lieu de simplement détenir dans l'attente d'une hausse de la valeur, les investisseurs institutionnels en Ethereum peuvent tirer des bénéfices en participant activement à l'exploitation du réseau. Plusieurs entreprises cotées en bourse ont déjà commencé à essayer des réserves stratégiques en Ethereum et ont obtenu des résultats préliminaires. Pour ces institutions, l'ETH n'est pas seulement un actif, mais aussi un outil productif pour participer à l'écosystème, les transformant en "mineurs" importants au sein de l'écosystème.
Le mécanisme de déflation d'Ethereum renforce davantage cette logique. Lorsque l'activité du réseau est élevée, la quantité d'ETH détruite augmente, ce qui peut amener le réseau à entrer en état de déflation. Cela non seulement renforce la rareté de l'ETH, mais augmente également les rendements réels des stakers, y compris les revenus MEV et les frais de transaction, renforçant ainsi la valeur intrinsèque de l'ETH.
On peut s'attendre à ce qu'avec la participation de plus en plus d'institutions sur le marché du stake d'Ethereum, elles ne soient plus simplement des fournisseurs de fonds, mais deviennent des participants clés de l'écosystème et des "grands mineurs". Actuellement, la stratégie de réserve stratégique d'Ethereum est encore à un stade précoce, et il reste de nombreuses opportunités pour les entreprises qui souhaitent établir une influence dans ce domaine.
Tendance à l'institutionnalisation du marché du stake : conformité et développement à grande échelle
Avec la maturation progressive du marché Ethereum, le marché du stake se transformera d'un modèle natif à un modèle dirigé par des institutions, évoluant vers une direction plus conforme et à plus grande échelle.
En plus de certaines entreprises qui participent activement au stake grâce à des réserves d'actifs libres, plusieurs émetteurs d'ETF accélèrent également leur déploiement. Récemment, plusieurs sociétés de gestion d'actifs renommées ont soumis des demandes d'ETF pour augmenter les fonctionnalités de stake auprès des régulateurs.
Une fois que ces ETF seront approuvés et qu'ils attireront d'importants fonds institutionnels, cela élargira encore la taille du marché du staking d'Éther. Les données montrent qu'à ce jour, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) dans le secteur du staking liquide sur Ethereum approche de 52 milliards de dollars, en forte hausse par rapport à il y a quelques mois.
Des experts de l'industrie affirment que les entreprises liées à Ethereum disposent de deux avantages de financement particuliers : premièrement, elles peuvent utiliser les revenus de staking comme flux de trésorerie pour soutenir le financement, et deuxièmement, elles peuvent utiliser les revenus de staking et les opérations DeFi sur la chaîne comme une autre dimension du modèle d'évaluation, ce qui pourrait obtenir une prime plus élevée que le simple modèle de valeur nette d'actifs. Certaines entreprises ont déjà commencé à essayer d'investir leurs réserves d'ETH dans des opérations DeFi de base, ce qui signifie que le staking et d'autres domaines DeFi pourraient connaître une réévaluation de la valeur.
Bien que l'attitude des institutions soit de plus en plus positive, elles ont des exigences plus élevées en matière de sécurité, de conformité et de gestion de la liquidité des protocoles. Plusieurs institutions ont des critères clairs lors du choix de partenaires de staking, par exemple, certains émetteurs d'ETF choisissent de grandes plateformes d'échange comme partenaires, montrant ainsi leur attention à la capacité de conformité et à la fiabilité technique ; d'autres entreprises adoptent une stratégie de coopération diversifiée en utilisant plusieurs fournisseurs de services pour les activités de staking. Ces stratégies indiquent que les institutions accordent une plus grande importance à la répartition des risques et à la capacité des fournisseurs lorsqu'elles déploient des activités de staking, ce qui pourrait poser des défis plus importants aux protocoles de staking de petite et moyenne taille.
Actuellement, le marché de la liquidité de staking d'Ethereum présente une tendance de concentration évidente. Quelques protocoles de tête détiennent la majeure partie des parts de marché, tandis que d'autres projets sont relativement petits. En outre, l'écosystème de staking d'Ethereum comprend également plusieurs projets innovants dans des domaines de niche tels que le re-staking, les infrastructures et LSTfi.
Depuis l'accélération de l'entrée des différentes institutions jusqu'à la poursuite des émetteurs d'ETF, le sentiment de marché autour de l'Ethereum a été enflammé. Cependant, il faudra du temps et des pratiques pour vérifier si le récit de réserve peut continuer à soutenir le développement à long terme du marché du stake.
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NotSatoshi
· 07-31 23:20
Stake est le véritable amour, stockez-le.
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CryptoWageSlave
· 07-29 23:42
Stake c'est vraiment bon
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GasOptimizer
· 07-29 09:57
Il y a quelques années, on disait déjà que le stake était parfumé. Maintenant, vous arrivez.
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GateUser-aa7df71e
· 07-29 09:57
Les investisseurs détaillants ne peuvent pas courir plus vite que les institutions, il suffit de suivre la tendance.
Les investisseurs institutionnels se tournent vers le staking d'Ethereum et deviennent des mineurs importants de l'écosystème.
Les investisseurs institutionnels se tournent vers le staking d'Éther : nouveaux points de hausse et participation à l'écosystème
Avec la montée en puissance de l'investissement dans le Bitcoin, de plus en plus d'investisseurs institutionnels commencent à se tourner vers l'Ethereum. Par rapport à une simple stratégie d'appréciation des actifs, l'Ethereum offre aux institutions une toute nouvelle façon de participer. Grâce au staking, ces institutions peuvent non seulement obtenir des rendements en chaîne stables et durables, mais aussi participer activement à la construction de l'écosystème en tant que "mineurs", tout en favorisant le développement de tout le domaine du staking vers une direction plus réglementée et à plus grande échelle.
De la détention passive à la participation active : changement de stratégie des institutions sur l'Ethereum
Le prix du Bitcoin atteint un nouveau sommet, et la dynamique qui le sous-tend a évolué des particuliers vers les efforts conjoints des investisseurs institutionnels. L'approbation des ETF sur le marché au comptant a offert aux institutions financières traditionnelles une voie d'entrée conforme, tandis que certaines entreprises cotées ayant intégré le Bitcoin dans leurs réserves financières ont réalisé des gains comptables significatifs, renforçant ainsi la crédibilité du Bitcoin en tant qu'option de répartition d'actifs.
Cependant, la stratégie de réserve du Bitcoin est déjà relativement mature. Les premiers acteurs, tels que certaines entreprises technologiques, ont déjà pris un avantage de premier arrivé et un pouvoir de marché, ce qui rend difficile pour les nouveaux venus de reproduire leur modèle de succès. Pour la plupart des institutions traditionnelles, allouer des Bitcoins ressemble davantage à une stratégie de diversification d'actifs qu'à un moteur de croissance central.
Dans ce contexte, Ethereum devient progressivement un nouveau point focal stratégique. Contrairement au Bitcoin, Ethereum offre aux institutions davantage d'opportunités de participer à l'écosystème. Dans le réseau Ethereum, les stakers peuvent obtenir de nouveaux ETH en participant à la validation du réseau, ce qui leur permet de compenser le risque de dilution de leurs positions dû à l'émission de nouveaux ETH. Les données montrent qu'à ce jour, plus de 35 millions d'ETH ont été stakés, avec un rendement annuel d'environ 2,8 % pour les stakers, tandis que ceux qui ne stakent pas font face à un taux de dilution annuel d'environ 1,4 %.
Cela signifie qu'au lieu de simplement détenir dans l'attente d'une hausse de la valeur, les investisseurs institutionnels en Ethereum peuvent tirer des bénéfices en participant activement à l'exploitation du réseau. Plusieurs entreprises cotées en bourse ont déjà commencé à essayer des réserves stratégiques en Ethereum et ont obtenu des résultats préliminaires. Pour ces institutions, l'ETH n'est pas seulement un actif, mais aussi un outil productif pour participer à l'écosystème, les transformant en "mineurs" importants au sein de l'écosystème.
Le mécanisme de déflation d'Ethereum renforce davantage cette logique. Lorsque l'activité du réseau est élevée, la quantité d'ETH détruite augmente, ce qui peut amener le réseau à entrer en état de déflation. Cela non seulement renforce la rareté de l'ETH, mais augmente également les rendements réels des stakers, y compris les revenus MEV et les frais de transaction, renforçant ainsi la valeur intrinsèque de l'ETH.
On peut s'attendre à ce qu'avec la participation de plus en plus d'institutions sur le marché du stake d'Ethereum, elles ne soient plus simplement des fournisseurs de fonds, mais deviennent des participants clés de l'écosystème et des "grands mineurs". Actuellement, la stratégie de réserve stratégique d'Ethereum est encore à un stade précoce, et il reste de nombreuses opportunités pour les entreprises qui souhaitent établir une influence dans ce domaine.
Tendance à l'institutionnalisation du marché du stake : conformité et développement à grande échelle
Avec la maturation progressive du marché Ethereum, le marché du stake se transformera d'un modèle natif à un modèle dirigé par des institutions, évoluant vers une direction plus conforme et à plus grande échelle.
En plus de certaines entreprises qui participent activement au stake grâce à des réserves d'actifs libres, plusieurs émetteurs d'ETF accélèrent également leur déploiement. Récemment, plusieurs sociétés de gestion d'actifs renommées ont soumis des demandes d'ETF pour augmenter les fonctionnalités de stake auprès des régulateurs.
Une fois que ces ETF seront approuvés et qu'ils attireront d'importants fonds institutionnels, cela élargira encore la taille du marché du staking d'Éther. Les données montrent qu'à ce jour, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) dans le secteur du staking liquide sur Ethereum approche de 52 milliards de dollars, en forte hausse par rapport à il y a quelques mois.
Des experts de l'industrie affirment que les entreprises liées à Ethereum disposent de deux avantages de financement particuliers : premièrement, elles peuvent utiliser les revenus de staking comme flux de trésorerie pour soutenir le financement, et deuxièmement, elles peuvent utiliser les revenus de staking et les opérations DeFi sur la chaîne comme une autre dimension du modèle d'évaluation, ce qui pourrait obtenir une prime plus élevée que le simple modèle de valeur nette d'actifs. Certaines entreprises ont déjà commencé à essayer d'investir leurs réserves d'ETH dans des opérations DeFi de base, ce qui signifie que le staking et d'autres domaines DeFi pourraient connaître une réévaluation de la valeur.
Bien que l'attitude des institutions soit de plus en plus positive, elles ont des exigences plus élevées en matière de sécurité, de conformité et de gestion de la liquidité des protocoles. Plusieurs institutions ont des critères clairs lors du choix de partenaires de staking, par exemple, certains émetteurs d'ETF choisissent de grandes plateformes d'échange comme partenaires, montrant ainsi leur attention à la capacité de conformité et à la fiabilité technique ; d'autres entreprises adoptent une stratégie de coopération diversifiée en utilisant plusieurs fournisseurs de services pour les activités de staking. Ces stratégies indiquent que les institutions accordent une plus grande importance à la répartition des risques et à la capacité des fournisseurs lorsqu'elles déploient des activités de staking, ce qui pourrait poser des défis plus importants aux protocoles de staking de petite et moyenne taille.
Actuellement, le marché de la liquidité de staking d'Ethereum présente une tendance de concentration évidente. Quelques protocoles de tête détiennent la majeure partie des parts de marché, tandis que d'autres projets sont relativement petits. En outre, l'écosystème de staking d'Ethereum comprend également plusieurs projets innovants dans des domaines de niche tels que le re-staking, les infrastructures et LSTfi.
Depuis l'accélération de l'entrée des différentes institutions jusqu'à la poursuite des émetteurs d'ETF, le sentiment de marché autour de l'Ethereum a été enflammé. Cependant, il faudra du temps et des pratiques pour vérifier si le récit de réserve peut continuer à soutenir le développement à long terme du marché du stake.