Analyse du secteur de la liquidité de staking BTC : comment activer un pool de fonds de mille milliards de dollars ?
Babylon est une solution innovante de staking de Bitcoin non custodial, qui permet le staking d'actifs natifs BTC au niveau de la couche 1 grâce à des technologies cryptographiques. Les Bitcoins stakés par les utilisateurs restent sur la blockchain principale, sécurisés par un mécanisme PoW, et l'ensemble du processus fonctionne sur la technologie de "signature unique extractible", sans dépendre de ponts ou de custodians tiers. Ce design hautement sécurisé a reçu une large reconnaissance au sein de la communauté BTC.
Babylon offre aux détenteurs de Bitcoin une nouvelle manière sécurisée d'obtenir des rendements de stake, ouvrant ainsi la voie au staking BTC, ce qui pourrait transformer complètement la façon dont l'écosystème BTC fonctionne. Parallèlement, l'introduction du staking BTC peut également résoudre des problèmes tels que l'inflation et les difficultés de démarrage auxquels sont confrontées les chaînes POS de petite et moyenne taille.
Comme le programme de liquid staking d'ETH, le programme de liquid staking de BTC vise à réaliser la fonction de dépôt à vue de BTC - les utilisateurs peuvent déposer et retirer à tout moment tout en gagnant des intérêts, tandis que les jetons de liquid staking peuvent également générer des revenus supplémentaires dans d'autres projets DeFi. En revanche, le staking sur Babylon ressemble davantage à un dépôt à terme, offrant des rendements plus élevés mais ne permettant pas des retraits immédiats.
Actuellement, les jetons de liquid staking de Babylon sont principalement construits sur Ethereum, avec des plans futurs pour soutenir plusieurs chaînes. À l'exception de Lombard qui adopte un modèle où les utilisateurs stakent directement sur Babylon, les autres projets adoptent principalement un modèle de garde, où l'équipe du projet stake au nom des utilisateurs sur Babylon, avec le soutien de la liquidité fourni par des tiers.
Voici quelques projets principaux de staking liquide BTC :
pSTAKE adopte un modèle de liquidité sous gestion institutionnelle. Après que les fonds des utilisateurs soient stakés auprès de pSTAKE, l'équipe du projet les stake à nouveau sur Babylon. Son jeton de liquid staking officiel, yBTC, n'a pas encore été émis et prendra en charge les utilisateurs pour générer des revenus dans des projets DeFi à l'avenir. Il est actuellement en phase de test sur le v1, avec plus de 40 000 utilisateurs participants, ayant staké plus de 40 BTC sur le testnet.
Lorenzo a réalisé une opération de séparation du capital et des intérêts similaire à Pendle. Les BTC des utilisateurs, après avoir été déposés chez une institution de confiance, sont mis en stake auprès de Babylon et donnent droit à des stBTC comme preuve. Lorenzo émet trois types de jetons : LPT représentant le capital, YAT représentant les droits de revenus, et SPT utilisé pour racheter des BTC. LPT et YAT sont tous deux négociables, créant des opportunités d'arbitrage et d'investissement pour les investisseurs. Un réseau principal en deux phases est actuellement en cours de lancement.
Lombard adopte une solution plus décentralisée, où les fonds des utilisateurs sont directement stakés sur Babylon, gérés par un Consortium décentralisé. Son jeton de liquidité de staking LBTC est échangé 1:1 avec BTC, peut être inter-chaînes et utilisé comme garantie DeFi. Actuellement en phase de bêta privée, il ne prend en charge que le staking et ne permet pas les retraits.
Solv intègre divers rendements provenant de BTC Layer2 et ETH Layer2, tokenisés en SolvBTC. Il adopte une architecture de gestion d'actifs décentralisée, avec des fonds hors chaîne détenus par des déposants de bonne réputation. Depuis son lancement en avril, il a attiré 12 000 BTC en stake et 20 000 utilisateurs.
Bedrock a d'abord été développé pour l'écosystème Eigenlayer, puis est devenu le plus grand point d'entrée pour le staking de IOTX. Actuellement, il est développé sous contrat par Babylon pour le protocole UniBTC, permettant aux utilisateurs d'ETH de staker des wBTC dans Babylon.
Master Protocol est une plateforme d'agrégation de rendement, qui agrège plusieurs projets de l'écosystème BTC. Son Master Yield Market va regrouper les actifs en MSY puis les diviser en capital MPT( et intérêts MYT) pour le trading.
Chakra est une couche de règlement Bitcoin modulaire alimentée par ZK, fournissant un service de règlement unifié pour les réseaux de deuxième couche. Son certificat de mise en jeu tlBTC peut être utilisé pour les revenus de mise, les investissements DeFi et le règlement sur l'ensemble de la chaîne.
Dans l'ensemble, avec le lancement imminent de Babylon, le staking de BTC devrait considérablement augmenter le rendement global de l'écosystème BTC, apportant une valeur significative aux utilisateurs et à l'écosystème. Comparé au staking de ETH, le staking de BTC ressemble davantage au restaking d'eigenlayer, rendant difficile la formation d'un monopole par les géants et offrant de bonnes opportunités aux projets et investisseurs précoces.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Nouveau secteur de la liquid staking BTC : un fonds de mille milliards de dollars en attente d'activation
Analyse du secteur de la liquidité de staking BTC : comment activer un pool de fonds de mille milliards de dollars ?
Babylon est une solution innovante de staking de Bitcoin non custodial, qui permet le staking d'actifs natifs BTC au niveau de la couche 1 grâce à des technologies cryptographiques. Les Bitcoins stakés par les utilisateurs restent sur la blockchain principale, sécurisés par un mécanisme PoW, et l'ensemble du processus fonctionne sur la technologie de "signature unique extractible", sans dépendre de ponts ou de custodians tiers. Ce design hautement sécurisé a reçu une large reconnaissance au sein de la communauté BTC.
Babylon offre aux détenteurs de Bitcoin une nouvelle manière sécurisée d'obtenir des rendements de stake, ouvrant ainsi la voie au staking BTC, ce qui pourrait transformer complètement la façon dont l'écosystème BTC fonctionne. Parallèlement, l'introduction du staking BTC peut également résoudre des problèmes tels que l'inflation et les difficultés de démarrage auxquels sont confrontées les chaînes POS de petite et moyenne taille.
Comme le programme de liquid staking d'ETH, le programme de liquid staking de BTC vise à réaliser la fonction de dépôt à vue de BTC - les utilisateurs peuvent déposer et retirer à tout moment tout en gagnant des intérêts, tandis que les jetons de liquid staking peuvent également générer des revenus supplémentaires dans d'autres projets DeFi. En revanche, le staking sur Babylon ressemble davantage à un dépôt à terme, offrant des rendements plus élevés mais ne permettant pas des retraits immédiats.
Actuellement, les jetons de liquid staking de Babylon sont principalement construits sur Ethereum, avec des plans futurs pour soutenir plusieurs chaînes. À l'exception de Lombard qui adopte un modèle où les utilisateurs stakent directement sur Babylon, les autres projets adoptent principalement un modèle de garde, où l'équipe du projet stake au nom des utilisateurs sur Babylon, avec le soutien de la liquidité fourni par des tiers.
Voici quelques projets principaux de staking liquide BTC :
pSTAKE adopte un modèle de liquidité sous gestion institutionnelle. Après que les fonds des utilisateurs soient stakés auprès de pSTAKE, l'équipe du projet les stake à nouveau sur Babylon. Son jeton de liquid staking officiel, yBTC, n'a pas encore été émis et prendra en charge les utilisateurs pour générer des revenus dans des projets DeFi à l'avenir. Il est actuellement en phase de test sur le v1, avec plus de 40 000 utilisateurs participants, ayant staké plus de 40 BTC sur le testnet.
Lorenzo a réalisé une opération de séparation du capital et des intérêts similaire à Pendle. Les BTC des utilisateurs, après avoir été déposés chez une institution de confiance, sont mis en stake auprès de Babylon et donnent droit à des stBTC comme preuve. Lorenzo émet trois types de jetons : LPT représentant le capital, YAT représentant les droits de revenus, et SPT utilisé pour racheter des BTC. LPT et YAT sont tous deux négociables, créant des opportunités d'arbitrage et d'investissement pour les investisseurs. Un réseau principal en deux phases est actuellement en cours de lancement.
Lombard adopte une solution plus décentralisée, où les fonds des utilisateurs sont directement stakés sur Babylon, gérés par un Consortium décentralisé. Son jeton de liquidité de staking LBTC est échangé 1:1 avec BTC, peut être inter-chaînes et utilisé comme garantie DeFi. Actuellement en phase de bêta privée, il ne prend en charge que le staking et ne permet pas les retraits.
Solv intègre divers rendements provenant de BTC Layer2 et ETH Layer2, tokenisés en SolvBTC. Il adopte une architecture de gestion d'actifs décentralisée, avec des fonds hors chaîne détenus par des déposants de bonne réputation. Depuis son lancement en avril, il a attiré 12 000 BTC en stake et 20 000 utilisateurs.
Bedrock a d'abord été développé pour l'écosystème Eigenlayer, puis est devenu le plus grand point d'entrée pour le staking de IOTX. Actuellement, il est développé sous contrat par Babylon pour le protocole UniBTC, permettant aux utilisateurs d'ETH de staker des wBTC dans Babylon.
Master Protocol est une plateforme d'agrégation de rendement, qui agrège plusieurs projets de l'écosystème BTC. Son Master Yield Market va regrouper les actifs en MSY puis les diviser en capital MPT( et intérêts MYT) pour le trading.
Chakra est une couche de règlement Bitcoin modulaire alimentée par ZK, fournissant un service de règlement unifié pour les réseaux de deuxième couche. Son certificat de mise en jeu tlBTC peut être utilisé pour les revenus de mise, les investissements DeFi et le règlement sur l'ensemble de la chaîne.
Dans l'ensemble, avec le lancement imminent de Babylon, le staking de BTC devrait considérablement augmenter le rendement global de l'écosystème BTC, apportant une valeur significative aux utilisateurs et à l'écosystème. Comparé au staking de ETH, le staking de BTC ressemble davantage au restaking d'eigenlayer, rendant difficile la formation d'un monopole par les géants et offrant de bonnes opportunités aux projets et investisseurs précoces.