La semaine dernière, un fonds d'investissement réputé a décidé de retirer sa demande de Bitcoin ETF, ce qui a suscité un large intérêt sur le marché. Ce fonds détient actuellement la quatrième position sur le marché avec son ETF Bitcoin, possédant environ 6 % de part de marché, juste derrière quelques grandes Institutions Financières. Cependant, malgré un classement élevé, selon les analyses du marché, la situation de rentabilité de cet ETF n'est pas très optimiste.
La principale raison de cette situation est que les taux des ETF de cryptomonnaie sont généralement bas. Actuellement, la plupart des taux des Bitcoin ETF se situent entre 0,19 % et 0,25 %, bien en dessous des ETF traditionnels. Bien que cette stratégie de faible taux soit bénéfique pour attirer les investisseurs, elle réduit également considérablement la marge bénéficiaire des sociétés de fonds.
Prenons l'exemple de l'ETF Bitcoin de ce fonds ; selon l'estimation de la taille actuelle, les revenus annuels des frais de gestion s'élèvent à environ 7 millions de dollars. Étant donné que les coûts d'exploitation pourraient être équivalents à cela, cela signifie que la rentabilité de cet ETF est très limitée. Dans ce cas, le lancement d'un ETF Éther pourrait devenir une entreprise déficitaire, ce qui explique également pourquoi ce fonds a finalement choisi d'abandonner ce projet.
D'un point de vue commercial, la situation pourrait être encore plus grave pour les crypto-monnaies à plus faible capitalisation boursière, comme SOL, dont la capitalisation boursière n'est que d'environ 5 % de celle du Bitcoin. Pour récupérer un coût annuel de 7 millions de dollars, un ETF SOL doit gérer au moins 20 millions de SOL. Cependant, ce nombre est déjà proche de 4,5 % de l'offre théorique en circulation de SOL, bien plus que le pourcentage de Bitcoin géré par l'ETF Bitcoin le plus important actuel (environ 1,5 %).
De plus, il convient également de prendre en compte les facteurs suivants :
SOL est plus difficile d'attirer les investisseurs par rapport à Bitcoin. SOL peut générer environ 8 % de rendement en chaîne, tandis que les produits ETF ne peuvent pas offrir de fonctionnalité de Staking en raison de raisons réglementaires. Cela signifie que les investisseurs dans l'ETF SOL perdront ce potentiel de rendement de 8 %, tandis que ceux qui investissent dans l'ETF Bitcoin ne perdront qu'environ 0,2 % de frais de gestion. Les données historiques montrent également que le volume de détention des produits liés à SOL est nettement inférieur à celui des produits liés à Bitcoin.
Le volume réel en circulation de SOL pourrait être inférieur aux 460 millions annoncés officiellement. Cela augmente encore la difficulté pour les produits ETF d'atteindre une taille suffisante.
En résumé, compte tenu de la capitalisation boursière actuelle et de la situation de la circulation, il pourrait être difficile pour le SOL ETF d'apporter des bénéfices considérables à l'Institution Financière. Dans le monde des affaires, les projets manquant de perspectives de profit ont souvent du mal à obtenir un soutien suffisant. Cela pourrait expliquer pourquoi nous pourrions devoir attendre plus longtemps pour voir l'apparition du SOL ETF.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
11 J'aime
Récompense
11
4
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
TeaTimeTrader
· 07-25 07:40
Est-ce si difficile que ça, un ETF ?
Voir l'originalRépondre0
NotAFinancialAdvice
· 07-22 13:44
块Marché baissier吧这是
Voir l'originalRépondre0
ShibaMillionairen't
· 07-22 13:35
Est-ce que sol a encore une chance ?
Voir l'originalRépondre0
TaxEvader
· 07-22 13:23
Qui joue encore à des ETF ? Je mets directement tout dans le Spot.
Problème du SOL ETF : dilemme commercial entre faible rendement et risque élevé
La semaine dernière, un fonds d'investissement réputé a décidé de retirer sa demande de Bitcoin ETF, ce qui a suscité un large intérêt sur le marché. Ce fonds détient actuellement la quatrième position sur le marché avec son ETF Bitcoin, possédant environ 6 % de part de marché, juste derrière quelques grandes Institutions Financières. Cependant, malgré un classement élevé, selon les analyses du marché, la situation de rentabilité de cet ETF n'est pas très optimiste.
La principale raison de cette situation est que les taux des ETF de cryptomonnaie sont généralement bas. Actuellement, la plupart des taux des Bitcoin ETF se situent entre 0,19 % et 0,25 %, bien en dessous des ETF traditionnels. Bien que cette stratégie de faible taux soit bénéfique pour attirer les investisseurs, elle réduit également considérablement la marge bénéficiaire des sociétés de fonds.
Prenons l'exemple de l'ETF Bitcoin de ce fonds ; selon l'estimation de la taille actuelle, les revenus annuels des frais de gestion s'élèvent à environ 7 millions de dollars. Étant donné que les coûts d'exploitation pourraient être équivalents à cela, cela signifie que la rentabilité de cet ETF est très limitée. Dans ce cas, le lancement d'un ETF Éther pourrait devenir une entreprise déficitaire, ce qui explique également pourquoi ce fonds a finalement choisi d'abandonner ce projet.
D'un point de vue commercial, la situation pourrait être encore plus grave pour les crypto-monnaies à plus faible capitalisation boursière, comme SOL, dont la capitalisation boursière n'est que d'environ 5 % de celle du Bitcoin. Pour récupérer un coût annuel de 7 millions de dollars, un ETF SOL doit gérer au moins 20 millions de SOL. Cependant, ce nombre est déjà proche de 4,5 % de l'offre théorique en circulation de SOL, bien plus que le pourcentage de Bitcoin géré par l'ETF Bitcoin le plus important actuel (environ 1,5 %).
De plus, il convient également de prendre en compte les facteurs suivants :
En résumé, compte tenu de la capitalisation boursière actuelle et de la situation de la circulation, il pourrait être difficile pour le SOL ETF d'apporter des bénéfices considérables à l'Institution Financière. Dans le monde des affaires, les projets manquant de perspectives de profit ont souvent du mal à obtenir un soutien suffisant. Cela pourrait expliquer pourquoi nous pourrions devoir attendre plus longtemps pour voir l'apparition du SOL ETF.