Cycle et opportunités de l'industrie des cryptoactifs : Réflexions sur l'innovation DeFi et la nouvelle mission de Bitcoin

Le marché des cryptoactifs traverse une période de transition. La baisse du prix du Bitcoin a suscité des discussions sur la fin d'un marché haussier, et le sentiment du marché devient prudent. Cependant, les investisseurs de base restent convaincus de la valeur à long terme des cryptoactifs et commencent à se concentrer sur de nouvelles opportunités.

Le fondateur de Solv Protocol, Ryan, estime que les bénéfices cycliques de l'industrie des cryptoactifs ne sont pas totalement disparus, mais par rapport au cycle précédent, les opportunités d'arbitrage ont clairement diminué. Il a déclaré : "Environ vers 2028, des opportunités continueront d'exister. Cependant, dans ce cycle, de nombreuses opportunités d'arbitrage ont déjà clairement diminué."

Ryan a souligné que l'accent de ce cycle est passé de l'innovation algorithmique à l'innovation des actifs. "Celui qui peut introduire de nouveaux actifs réussira dans ce cycle." L'équipe de Solv a choisi de se concentrer sur les actifs générateurs de Bitcoin, estimant que le Bitcoin a une demande réelle de hausse des taux et des cas d'utilisation.

Concernant les perspectives de survie des petits investisseurs, Ryan a déclaré : "Toute personne rationnelle et faisant les bons choix, qui a détenu Bitcoin jusqu'à présent, a forcément gagné de l'argent. La clé réside dans le fait que de nombreux petits investisseurs n'ont pas aimé détenir Bitcoin par le passé. Si les opérations ne sont pas bien gérées, la plupart des petits investisseurs seront éliminés dans la volatilité."

Ryan pense que le marché haussier du Bitcoin a encore renforcé sa position d'actif mondial, et détenir du Bitcoin est plus susceptible de générer des rendements certains. En revanche, la probabilité de pertes en investissant dans des altcoins est plus élevée. Il prédit qu'après plusieurs cycles à venir, les opportunités sur le marché seront encore plus difficiles à saisir.

Dans le domaine de l'innovation en Finance décentralisée, Ryan estime que la phase d'innovation algorithmique est révolue, et qu'il est désormais nécessaire de disposer de produits plus matures. L'accent est mis sur l'introduction de nouveaux actifs, plutôt que sur le développement de nouveaux algorithmes. Il a déclaré : "Plutôt que de se concentrer sur de nouveaux algorithmes, il vaut mieux se concentrer sur l'introduction de nouveaux actifs."

En parlant de l'attractivité du secteur de la blockchain, Ryan admet que la plupart des gens entrent dans le secteur pour gagner de l'argent, mais il y a aussi une petite partie des gens qui le font par croyance en la technologie. Il pense que la technologie blockchain peut construire la confiance à un coût extrêmement bas, ce qui constitue sa grande valeur commerciale.

Concernant l'avenir de la Finance décentralisée, Ryan pense qu'elle ne remplacera pas complètement la finance traditionnelle, mais sera plutôt un complément et une extension du système existant. Il prévoit que la Finance décentralisée améliorera les segments inefficaces de la finance traditionnelle de manière plus efficace, en étant particulièrement adaptée aux services d'actifs non financiers.

Ryan souligne que l'attrait de la Finance décentralisée réside dans sa capacité à gérer des fonds à grande échelle avec un coût humain très faible. Il déclare : "Grâce au code et aux contrats intelligents, les coûts de main-d'œuvre et de confiance ont été considérablement réduits. Cela nous permet de gérer cette échelle avec une équipe très réduite et un produit rigoureusement testé."

Enfin, Ryan a souligné que les problèmes du cycle actuel se situent davantage du côté des actifs que du côté des algorithmes, la capacité de gestion des risques des actifs et le choix des stratégies deviennent plus cruciaux. Il estime qu'avec la maturité de l'industrie, les risques diminueront progressivement, mais l'innovation continuera à apporter de nouvelles opportunités.