La Réserve fédérale (FED) ouvre un nouveau cycle de réduction des taux d'intérêt, comment les prix des actifs vont-ils évoluer ?
La Réserve fédérale (FED) a annoncé le 19 septembre une réduction de 50 points de base des taux d'intérêt, abaissant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 4,75 % - 5,0 %, marquant le début officiel d'un nouveau cycle de baisse des taux. Cette réduction a dépassé les attentes de nombreuses banques d'investissement de Wall Street, et historiquement, une première réduction de 50 points de base n'a eu lieu que lors de crises économiques ou de marché majeures. Cela dit, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a souligné dans son discours qu'il ne voyait actuellement aucun signe de récession économique, essayant de rassurer le marché concernant les craintes de récession.
La Réserve fédérale (FED) a également publié un graphique des points plus prudent, prévoyant deux nouvelles baisses de taux d'intérêt cette année d'un total de 50 points de base, quatre baisses en 2025 d'un total de 100 points de base, et deux baisses en 2026 d'un total de 50 points de base, portant l'ensemble des baisses à 250 points de base, avec un taux terminal de 2,75%-3%. Ce chemin de baisse des taux est plus lent que ce que le marché attendait. Powell a déclaré que cette baisse de 50 points de base ne doit pas être considérée comme une référence fixe, et que le rythme des baisses futures pourrait s'accélérer ou ralentir, voire être suspendu, en fonction des circonstances de chaque réunion.
En matière de prévisions économiques, La Réserve fédérale (FED) a abaissé ses prévisions de croissance du PIB pour cette année de 2,1 % à 2,0 %, tandis qu'elle a considérablement relevé ses prévisions de taux de chômage de 4,0 % à 4,4 %. Les prévisions d'inflation PCE ont été abaissées de 2,6 % à 2,3 %. Ces données montrent que La Réserve fédérale (FED) est plus confiante dans le contrôle de l'inflation, tout en accordant une attention accrue à la situation de l'emploi.
En examinant les cycles de baisse des taux d'intérêt depuis les années 1990, on peut les classer en deux catégories : les baisses préventives et les baisses en période de récession. Les baisses préventives sont généralement effectuées lorsque l'économie ne montre pas encore de signes évidents de récession, comme les baisses de 1995, 1998 et 2019 ; tandis que les baisses en période de récession sont des mesures prises lorsque l'économie est déjà entrée ou est sur le point d'entrer en récession, comme les baisses de 2001, 2007 et 2020.
Au cours d'un cycle de baisse des taux d'intérêt, la performance des différents actifs varie. Les obligations d'État américaines affichent généralement une tendance à la hausse avant et après une baisse des taux, mais la hausse avant la baisse est plus importante et plus certaine. La tendance de l'or n'est pas clairement liée à la question de savoir si l'économie connaît un "atterrissage en douceur", mais globalement, la probabilité et l'ampleur de la hausse avant la baisse des taux sont plus importantes. L'indice Nasdaq se comporte mal lors des baisses préventives, mais montre souvent une hausse après une baisse préventive des taux.
Pour le Bitcoin, en raison de son histoire relativement courte, il y a peu d'échantillons de cycles de baisse des taux auxquels se référer. Au cours du cycle de baisse des taux de 2019, le Bitcoin a brièvement augmenté après la première baisse des taux, puis est entré dans un canal descendant, avec un maximum de repli d'environ 50 %. La situation actuelle est différente de celle de 2019, le repli du Bitcoin a commencé plus tôt, mais il est prévu que l'ampleur et la durée du repli soient plus petites et plus courtes que celles de 2019.
Dans l'ensemble, après le début de ce cycle de baisse des taux, l'évolution des prix des actifs dépendra principalement de la capacité de l'économie à réaliser un atterrissage en douceur. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux données économiques et à l'attitude politique de La Réserve fédérale (FED), et ajuster leur stratégie d'investissement de manière flexible.
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GateUser-afe07a92
· 07-15 10:52
Ah, l'occasion de Cut Loss est de nouveau arrivée.
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ponzi_poet
· 07-14 20:26
Les traders haussiers sont prêts à fermer une position.
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PhantomMiner
· 07-13 16:11
Le bull run va-t-il revenir ?
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TxFailed
· 07-13 16:07
ngmi, le btc va de toute façon faire ce qu'il veut... classique piège du marché
La Réserve fédérale (FED) abaisse de 50 points de base, Bitcoin pourrait connaître une brève hausse suivie d'un pullback.
La Réserve fédérale (FED) ouvre un nouveau cycle de réduction des taux d'intérêt, comment les prix des actifs vont-ils évoluer ?
La Réserve fédérale (FED) a annoncé le 19 septembre une réduction de 50 points de base des taux d'intérêt, abaissant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 4,75 % - 5,0 %, marquant le début officiel d'un nouveau cycle de baisse des taux. Cette réduction a dépassé les attentes de nombreuses banques d'investissement de Wall Street, et historiquement, une première réduction de 50 points de base n'a eu lieu que lors de crises économiques ou de marché majeures. Cela dit, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a souligné dans son discours qu'il ne voyait actuellement aucun signe de récession économique, essayant de rassurer le marché concernant les craintes de récession.
La Réserve fédérale (FED) a également publié un graphique des points plus prudent, prévoyant deux nouvelles baisses de taux d'intérêt cette année d'un total de 50 points de base, quatre baisses en 2025 d'un total de 100 points de base, et deux baisses en 2026 d'un total de 50 points de base, portant l'ensemble des baisses à 250 points de base, avec un taux terminal de 2,75%-3%. Ce chemin de baisse des taux est plus lent que ce que le marché attendait. Powell a déclaré que cette baisse de 50 points de base ne doit pas être considérée comme une référence fixe, et que le rythme des baisses futures pourrait s'accélérer ou ralentir, voire être suspendu, en fonction des circonstances de chaque réunion.
En matière de prévisions économiques, La Réserve fédérale (FED) a abaissé ses prévisions de croissance du PIB pour cette année de 2,1 % à 2,0 %, tandis qu'elle a considérablement relevé ses prévisions de taux de chômage de 4,0 % à 4,4 %. Les prévisions d'inflation PCE ont été abaissées de 2,6 % à 2,3 %. Ces données montrent que La Réserve fédérale (FED) est plus confiante dans le contrôle de l'inflation, tout en accordant une attention accrue à la situation de l'emploi.
En examinant les cycles de baisse des taux d'intérêt depuis les années 1990, on peut les classer en deux catégories : les baisses préventives et les baisses en période de récession. Les baisses préventives sont généralement effectuées lorsque l'économie ne montre pas encore de signes évidents de récession, comme les baisses de 1995, 1998 et 2019 ; tandis que les baisses en période de récession sont des mesures prises lorsque l'économie est déjà entrée ou est sur le point d'entrer en récession, comme les baisses de 2001, 2007 et 2020.
Au cours d'un cycle de baisse des taux d'intérêt, la performance des différents actifs varie. Les obligations d'État américaines affichent généralement une tendance à la hausse avant et après une baisse des taux, mais la hausse avant la baisse est plus importante et plus certaine. La tendance de l'or n'est pas clairement liée à la question de savoir si l'économie connaît un "atterrissage en douceur", mais globalement, la probabilité et l'ampleur de la hausse avant la baisse des taux sont plus importantes. L'indice Nasdaq se comporte mal lors des baisses préventives, mais montre souvent une hausse après une baisse préventive des taux.
Pour le Bitcoin, en raison de son histoire relativement courte, il y a peu d'échantillons de cycles de baisse des taux auxquels se référer. Au cours du cycle de baisse des taux de 2019, le Bitcoin a brièvement augmenté après la première baisse des taux, puis est entré dans un canal descendant, avec un maximum de repli d'environ 50 %. La situation actuelle est différente de celle de 2019, le repli du Bitcoin a commencé plus tôt, mais il est prévu que l'ampleur et la durée du repli soient plus petites et plus courtes que celles de 2019.
Dans l'ensemble, après le début de ce cycle de baisse des taux, l'évolution des prix des actifs dépendra principalement de la capacité de l'économie à réaliser un atterrissage en douceur. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux données économiques et à l'attitude politique de La Réserve fédérale (FED), et ajuster leur stratégie d'investissement de manière flexible.