Esta semana, el mercado de bonos de EE. UU. experimentó una volatilidad significativa. Al cierre de la sesión de negociación en Nueva York el viernes, el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años registró un 4.3238%, un aumento de 4.08 puntos básicos en comparación con la semana pasada. Cabe destacar que, antes de la publicación del índice de precios al productor (PPI) el miércoles de esta semana, el rendimiento a 10 años había caído temporalmente a 4.1979%.

Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años mostró una tendencia diferente. Aunque el viernes subió ligeramente 2.44 puntos básicos hasta el 3.7568%, en general, esta semana cayó 0.55 puntos básicos. El rendimiento a 2 años mostró una tendencia en forma de V durante la semana, alcanzando también un mínimo semanal de 3.6513% antes de la publicación de los datos de PPI.

Esta divergencia ha llevado a una ampliación del diferencial entre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 2 y 10 años. Hasta el viernes, el diferencial se amplió a 56.485 puntos básicos, aumentando en un total de 4.429 puntos básicos esta semana.

Estos datos reflejan una divergencia en las opiniones del mercado sobre las perspectivas económicas y las expectativas de inflación. El aumento en los rendimientos de los bonos a largo plazo podría sugerir que los inversores son más optimistas sobre el crecimiento económico futuro, mientras que la volatilidad en los rendimientos de los bonos a corto plazo podría reflejar una respuesta sensible a los datos económicos recientes y la política monetaria. En la próxima semana, el mercado continuará prestando atención a los próximos datos económicos y a las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal en busca de más pistas sobre la dirección de las tasas de interés.