Inversión en Web3 Avanzada: Guía de Asignación de Activos encriptación para Oficinas Familiares
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser herramientas de gestión de activos exclusivas para círculos de élite, a convertirse en el centro de gobernanza de activos preferido por las personas de alto patrimonio. Especialmente tras el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores comienzan a preguntarse: ¿es adecuado para ellos participar en estos campos a través de una oficina familiar? ¿Cómo construir una estructura adecuada? Ante la alta volatilidad y complejidad del mundo encriptación, ¿cómo deben formular su estrategia de asignación?
Este artículo abordará desde una perspectiva práctica cómo las oficinas familiares pueden establecerse, utilizarse y optimizarse como una vía de inversión, centrándose en responder las siguientes tres preguntas clave:
¿Qué tipo de personas son adecuadas para adoptar el camino de las oficinas familiares para ingresar a Web3?
¿Cómo construir una estructura práctica de oficina familiar?
¿Cómo deben las oficinas familiares desarrollar estrategias de inversión y planes de ejecución en Web3?
Personas adecuadas para adoptar la vía de oficinas familiares
Las oficinas familiares no son adecuadas para todos; su valor central radica en la gestión de la complejidad. Si tus activos están relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y las rutas de inversión son simples (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc.), la capacidad de gestión de una oficina familiar puede superar con creces tus necesidades reales, lo que podría resultar en una estructura engorrosa y un aumento de costos.
Sin embargo, para los siguientes tipos de personas, la oficina familiar es casi la única opción que puede conciliar simultáneamente la seguridad, la estructura y el crecimiento.
Gran escala de activos y estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de RMB, involucrando acciones, bienes raíces, fondos extranjeros, activos digitales y otras inversiones diversificadas, cruzando diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Requisitos de estructura transfronteriza: incluyendo inmigración al extranjero, establecimiento de empresas offshore, estatus de residente fiscal no chino, así como inversiones en el extranjero, planificación de identidad y distribución global de miembros de la familia.
Tendencia a invertir en productos estructurados: en el ámbito de Web3, los nuevos productos estructurados como los tokens de fondos, bonos convertibles, certificados de ingresos y acciones tokenizadas, a menudo están abiertos solo a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gobernanza de activos a largo plazo: se espera lograr la transmisión intergeneracional y continuar la voluntad familiar a través de la asignación de activos, o invertir en RWA y otros activos a largo plazo que requieren pasar por "período de construcción + período operativo + período de salida".
Las características comunes de estos grupos son: el objetivo de la asignación de activos no es el rendimiento a corto plazo, sino atravesar ciclos; la estrategia de inversión no es la especulación puntual, sino la participación estructural. En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es un símbolo de estatus, sino una herramienta práctica.
Construcción de una estructura de oficina familiar práctica
Una estructura de oficina familiar práctica no es una fórmula única; su tarea principal es resolver problemas reales. Una oficina familiar realmente efectiva debe ser personalizada según la estructura familiar, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar "funcional" necesita abordar al menos cuatro aspectos de los siguientes problemas:
1. Establecer claramente el propósito
¿Es para la optimización fiscal, la configuración de identidad transfronteriza? ¿O es para obtener la calificación de inversión del proyecto? ¿O es para configurar una cartera de encriptación para la próxima generación? Tener claro el objetivo es el punto de partida para el diseño estructural y la asignación de recursos.
2. Seleccione el tipo adecuado
SFO (Oficina Familiar Unipersonal): adecuada para un tamaño de capital superior a 30 millones de RMB, se puede considerar la construcción de un equipo independiente, con capacidad para operar de manera autónoma.
MFO (Oficina de Familia Múltiple): Adecuado para un tamaño de capital de alrededor de 10 millones de RMB, puede colaborar con instituciones de servicios profesionales, que proporcionan servicios de gestión, cumplimiento, investigación de inversión, entre otros.
VFO (Oficina Virtual Familiar): adecuada para escalas de capital más pequeñas, operando de manera ligera a través de una red externalizada compuesta por despachos legales, instituciones fiduciarias y asesores financieros.
SFO transfronterizo (como el establecido en Singapur): comúnmente utilizado para resolver problemas de identidad, tributación y vías de inversión, es la opción más común entre las familias chinas en la actualidad.
3. Diseño arquitectónico y legal
Una estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
Entidades de control offshore (como BVI/Caimán/SPV), utilizadas para la tenencia y la inversión.
Estructura de fideicomiso o fondo, utilizada para la optimización fiscal y la planificación de herencias.
Equipo de asesores legales y cumplimiento, para supervisión y ajustes continuos.
"Cuentas de inversión" que se integran con proyectos de Web3, como billeteras empresariales, cuentas de custodia exclusivas, etc.
4. Asignación de recursos profesionales
Además de los fondos, también se necesita contar con abogados, asesores fiscales, financieros y técnicos, entre otros profesionales, para garantizar que la estructura funcione de manera conforme y que la inversión se lleve a cabo sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur y formar equipos de colaboración financiera en el país, creando un modelo de "interacción interna y externa".
Los tres niveles de una oficina familiar
La construcción de una oficina familiar se puede dividir aproximadamente en tres niveles:
Capa uno: identidad y marco estructural
Aclara la identidad de residente fiscal, la estructura de los miembros de la familia y la ruta de herencia.
Establecer entidades holding, fideicomisos o SPV en el país o en el extranjero (según el tipo de activo y el lugar de tenencia).
Resolver las rutas de cumplimiento para la tenencia de activos, la declaración de impuestos y la circulación transfronteriza.
Este nivel es el "certificado de identidad legal" para todas las actividades de inversión en Web3. En particular, al participar en proyectos RWA en el extranjero, la falta de una estructura adecuada equivale a no tener un canal de inversión.
Segunda capa: mecanismo de gobernanza y sistema de autorización
Determinar el mecanismo de deliberación familiar (como el comité de inversiones, el testamento, el acuerdo de acciones, etc.).
Establecer un sistema de consultores internos y externos (división de roles en legal, fiscal, inversión, gestión, etc.).
Establecer mecanismos de autorización y procesos de supervisión para garantizar que "hay alguien responsable, hay alguien que ejecuta y hay alguien que corrige".
Este nivel determina si la oficina familiar es "operativa". Si todo depende de decisiones individuales, en caso de un imprevisto o una salida, la oficina familiar sería prácticamente inexistente.
Tercera capa: estrategia de asignación de activos
Establecer una proporción de configuración a largo plazo (por ejemplo, RWA 40%, VC 30%, encriptación 10%, efectivo y liquidez 20%).
Coincidir con el ritmo del ciclo de vida de diversos activos (período de construcción, período de bloqueo, período de salida).
Establecer mecanismos de toma de ganancias y stop loss, así como mecanismos de ajuste de riesgo.
Esta capa es clave para que las oficinas familiares puedan sobrevivir a largo plazo en el mercado.
Estrategias de participación de las oficinas familiares en inversiones Web3
Participar en inversiones en Web3 a través de oficinas familiares no es solo cambiar una cuenta para invertir en proyectos, sino que se trata de reconstruir el rol de inversión, los caminos y las estrategias. Definir la estructura es solo el punto de partida; el núcleo radica en "cómo invertir".
La inversión en Web3 presenta características como alta volatilidad, alta barrera técnica y regulación variable, que deben ser abordadas a través de un "diseño estructurado".
establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Persona jurídica directa (empresa): empresa offshore establecida bajo la SFO que conecta el acuerdo de inversión.
Control de SPV: Mantener activos a través de un SPV de terceros y controlar los derechos de voto.
Beneficiario del fideicomiso: establecer un fideicomiso a través de una oficina familiar para poseer Tokens o acciones, facilitando la optimización fiscal y la planificación intergeneracional.
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con bufetes de abogados y entidades de cumplimiento para establecer la identidad de acuerdo con el régimen legal del lugar del proyecto, evitando perder oportunidades de inversión debido a "falta de sujeto calificado".
tipo de activo coincidente
Los tipos de activos Web3 adecuados para la asignación de oficinas familiares incluyen:
RWA (Activos del Mundo Real): como bonos tokenizados, bienes raíces, acuerdos de participación en ingresos, etc.
Fondos estructurados: como Token de rendimiento, protocolo de re-pledging, certificado de rendimiento, etc.
Activos de derechos: como tokens de bonos convertibles, tokens de dividendos, tokens de gobernanza DAO, etc.
No se recomienda participar en grandes proporciones en proyectos puramente especulativos "sin respaldo de activos reales, sin estructura de gobernanza y sin mecanismo de salida".
establecer un ritmo de inversión y un mecanismo de gestión de riesgos
La mayor diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/venture capital tradicional radica en la incertidumbre del ritmo. Las oficinas familiares deben considerar los siguientes mecanismos para su asignación:
Establecer el "período de bloqueo aceptable" y la ventana de salida.
Diseñar un mecanismo de "lanzamiento por etapas" que vincule el progreso del proyecto a la liberación de fondos.
Configurar un fondo de "reinversión de ganancias" para realizar inversiones adicionales en proyectos de alta calidad.
Aclarar el ritmo de la declaración de impuestos, establecer mecanismos de informes y auditoría.
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Las oficinas familiares avanzadas no solo son inversores, sino que también pueden:
Desempeñar roles como auditor, representante de gobernanza, custodio, etc. en el proyecto RWA.
Participar en la gobernanza a través del staking de tokens en el DAO, configurando una "billetera de estrategia" para votar.
Integrar procesos de colaboración como LP a largo plazo, delegados y colaboradores ecológicos en el protocolo en cadena.
Este tipo de "inversión embebida" no solo aumenta la certeza de los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la clave de la inversión ya no es "si se puede invertir", sino "con qué identidad y de qué manera se va a invertir". La oficina familiar es precisamente una estructura que puede soportar la capacidad de gobernanza a largo plazo, la configuración de identidad legal y la ruta de flujo de activos. Permite que los inversores no sean solo apostadores, sino también diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas nuevas oficinas familiares que entran en contacto con Web3 tienden a caer en los siguientes errores:
Tratar a la oficina familiar como un vehículo: establecer una empresa pero sin un camino de cumplimiento, sin flujo financiero, sin divulgación fiscal, lo que dificultará en última instancia la obtención del reconocimiento bancario y regulatorio.
Falta de capacidad de gobernanza de inversiones: solo se establece una cuenta legal, pero no hay un presupuesto ni un mecanismo de redistribución, lo que resulta en que la inversión final no se puede rastrear ni ajustar de manera efectiva.
Perseguir ciegamente los beneficios, ignorando los límites de cumplimiento: participar en "proyectos de dividendos sin licencia", una vez que intervenga la regulación, podría llevar a la congelación de fondos o multas.
Por lo tanto, se sugiere que después de establecer una oficina familiar, al menos se debe formar el siguiente mecanismo:
Plan de inversión anual + Revisión del análisis
Mecanismos de revisión de cumplimiento claros + mecanismos de auditoría
Equipo profesional equipado + Asesoría legal continua
Una vez más, enfatizo que la oficina familiar no es adecuada para todos. Necesita coincidir con la escala de fondos, la intención a largo plazo y los recursos de colaboración para funcionar realmente.
La clave para decidir si adoptar la ruta de una oficina familiar no radica en "¿tengo suficiente capital?", sino en "¿necesito una estructura para asumir tareas de gobernanza a lo largo de los ciclos?" Si la respuesta es afirmativa, entonces la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también una base a largo plazo para inversiones estructurales en Web3.
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FomoAnxiety
· hace3h
Esto no tiene nada bueno, es un nuevo método para tomar a la gente por tonta.
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SleepTrader
· 08-10 18:07
Aquí vienen las recomendaciones para copiar tareas.
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degenonymous
· 08-10 18:05
Tsk tsk, solo los ricos pueden permitírselo.
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GateUser-cff9c776
· 08-10 17:53
Las oficinas familiares ahora están tan presionadas, entienden que deben ir directamente all in en tontos, ¿verdad?
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GasFeeNightmare
· 08-10 17:50
¿La casa del terrateniente tampoco tiene comida sobrante?
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MindsetExpander
· 08-10 17:45
Los pobres no tienen derecho a leer este artículo.
Guía práctica para oficinas familiares en la era Web3: diseño estructural y estrategias de inversión
Inversión en Web3 Avanzada: Guía de Asignación de Activos encriptación para Oficinas Familiares
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser herramientas de gestión de activos exclusivas para círculos de élite, a convertirse en el centro de gobernanza de activos preferido por las personas de alto patrimonio. Especialmente tras el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores comienzan a preguntarse: ¿es adecuado para ellos participar en estos campos a través de una oficina familiar? ¿Cómo construir una estructura adecuada? Ante la alta volatilidad y complejidad del mundo encriptación, ¿cómo deben formular su estrategia de asignación?
Este artículo abordará desde una perspectiva práctica cómo las oficinas familiares pueden establecerse, utilizarse y optimizarse como una vía de inversión, centrándose en responder las siguientes tres preguntas clave:
Personas adecuadas para adoptar la vía de oficinas familiares
Las oficinas familiares no son adecuadas para todos; su valor central radica en la gestión de la complejidad. Si tus activos están relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y las rutas de inversión son simples (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc.), la capacidad de gestión de una oficina familiar puede superar con creces tus necesidades reales, lo que podría resultar en una estructura engorrosa y un aumento de costos.
Sin embargo, para los siguientes tipos de personas, la oficina familiar es casi la única opción que puede conciliar simultáneamente la seguridad, la estructura y el crecimiento.
Gran escala de activos y estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de RMB, involucrando acciones, bienes raíces, fondos extranjeros, activos digitales y otras inversiones diversificadas, cruzando diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Requisitos de estructura transfronteriza: incluyendo inmigración al extranjero, establecimiento de empresas offshore, estatus de residente fiscal no chino, así como inversiones en el extranjero, planificación de identidad y distribución global de miembros de la familia.
Tendencia a invertir en productos estructurados: en el ámbito de Web3, los nuevos productos estructurados como los tokens de fondos, bonos convertibles, certificados de ingresos y acciones tokenizadas, a menudo están abiertos solo a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gobernanza de activos a largo plazo: se espera lograr la transmisión intergeneracional y continuar la voluntad familiar a través de la asignación de activos, o invertir en RWA y otros activos a largo plazo que requieren pasar por "período de construcción + período operativo + período de salida".
Las características comunes de estos grupos son: el objetivo de la asignación de activos no es el rendimiento a corto plazo, sino atravesar ciclos; la estrategia de inversión no es la especulación puntual, sino la participación estructural. En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es un símbolo de estatus, sino una herramienta práctica.
Construcción de una estructura de oficina familiar práctica
Una estructura de oficina familiar práctica no es una fórmula única; su tarea principal es resolver problemas reales. Una oficina familiar realmente efectiva debe ser personalizada según la estructura familiar, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar "funcional" necesita abordar al menos cuatro aspectos de los siguientes problemas:
1. Establecer claramente el propósito
¿Es para la optimización fiscal, la configuración de identidad transfronteriza? ¿O es para obtener la calificación de inversión del proyecto? ¿O es para configurar una cartera de encriptación para la próxima generación? Tener claro el objetivo es el punto de partida para el diseño estructural y la asignación de recursos.
2. Seleccione el tipo adecuado
3. Diseño arquitectónico y legal
Una estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
4. Asignación de recursos profesionales
Además de los fondos, también se necesita contar con abogados, asesores fiscales, financieros y técnicos, entre otros profesionales, para garantizar que la estructura funcione de manera conforme y que la inversión se lleve a cabo sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur y formar equipos de colaboración financiera en el país, creando un modelo de "interacción interna y externa".
Los tres niveles de una oficina familiar
La construcción de una oficina familiar se puede dividir aproximadamente en tres niveles:
Capa uno: identidad y marco estructural
Este nivel es el "certificado de identidad legal" para todas las actividades de inversión en Web3. En particular, al participar en proyectos RWA en el extranjero, la falta de una estructura adecuada equivale a no tener un canal de inversión.
Segunda capa: mecanismo de gobernanza y sistema de autorización
Este nivel determina si la oficina familiar es "operativa". Si todo depende de decisiones individuales, en caso de un imprevisto o una salida, la oficina familiar sería prácticamente inexistente.
Tercera capa: estrategia de asignación de activos
Esta capa es clave para que las oficinas familiares puedan sobrevivir a largo plazo en el mercado.
Estrategias de participación de las oficinas familiares en inversiones Web3
Participar en inversiones en Web3 a través de oficinas familiares no es solo cambiar una cuenta para invertir en proyectos, sino que se trata de reconstruir el rol de inversión, los caminos y las estrategias. Definir la estructura es solo el punto de partida; el núcleo radica en "cómo invertir".
La inversión en Web3 presenta características como alta volatilidad, alta barrera técnica y regulación variable, que deben ser abordadas a través de un "diseño estructurado".
establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con bufetes de abogados y entidades de cumplimiento para establecer la identidad de acuerdo con el régimen legal del lugar del proyecto, evitando perder oportunidades de inversión debido a "falta de sujeto calificado".
tipo de activo coincidente
Los tipos de activos Web3 adecuados para la asignación de oficinas familiares incluyen:
No se recomienda participar en grandes proporciones en proyectos puramente especulativos "sin respaldo de activos reales, sin estructura de gobernanza y sin mecanismo de salida".
establecer un ritmo de inversión y un mecanismo de gestión de riesgos
La mayor diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/venture capital tradicional radica en la incertidumbre del ritmo. Las oficinas familiares deben considerar los siguientes mecanismos para su asignación:
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Las oficinas familiares avanzadas no solo son inversores, sino que también pueden:
Este tipo de "inversión embebida" no solo aumenta la certeza de los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la clave de la inversión ya no es "si se puede invertir", sino "con qué identidad y de qué manera se va a invertir". La oficina familiar es precisamente una estructura que puede soportar la capacidad de gobernanza a largo plazo, la configuración de identidad legal y la ruta de flujo de activos. Permite que los inversores no sean solo apostadores, sino también diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas nuevas oficinas familiares que entran en contacto con Web3 tienden a caer en los siguientes errores:
Tratar a la oficina familiar como un vehículo: establecer una empresa pero sin un camino de cumplimiento, sin flujo financiero, sin divulgación fiscal, lo que dificultará en última instancia la obtención del reconocimiento bancario y regulatorio.
Falta de capacidad de gobernanza de inversiones: solo se establece una cuenta legal, pero no hay un presupuesto ni un mecanismo de redistribución, lo que resulta en que la inversión final no se puede rastrear ni ajustar de manera efectiva.
Perseguir ciegamente los beneficios, ignorando los límites de cumplimiento: participar en "proyectos de dividendos sin licencia", una vez que intervenga la regulación, podría llevar a la congelación de fondos o multas.
Por lo tanto, se sugiere que después de establecer una oficina familiar, al menos se debe formar el siguiente mecanismo:
Una vez más, enfatizo que la oficina familiar no es adecuada para todos. Necesita coincidir con la escala de fondos, la intención a largo plazo y los recursos de colaboración para funcionar realmente.
La clave para decidir si adoptar la ruta de una oficina familiar no radica en "¿tengo suficiente capital?", sino en "¿necesito una estructura para asumir tareas de gobernanza a lo largo de los ciclos?" Si la respuesta es afirmativa, entonces la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también una base a largo plazo para inversiones estructurales en Web3.