RWA está en auge, las instituciones tradicionales están ansiosas por probarlo
La tokenización de activos del mundo real (RWA) se ha convertido en una de las aplicaciones más poderosas de la tecnología blockchain a nivel mundial, con el potencial de aportar mayor eficiencia y seguridad a los mercados financieros de la era digital.
El director de desarrollo comercial de una institución, Benjamin Stani, afirmó que, con la compresión de los rendimientos en cadena y el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal, ha surgido una gran divergencia entre las tasas en cadena y fuera de cadena, y que los RWA podrían compensar esta brecha. Señaló que, aunque el mercado de stablecoins es la piedra angular del ecosistema cripto, el hecho de que estos activos estables no se hayan utilizado adecuadamente ha sido un problema, y que los RWA pueden resolverlo. Esto se ha convertido en una fuerza disruptiva en 2023, liberando el potencial de esta clase de activos y transformando fundamentalmente la forma en que se crea, transfiere y almacena el valor.
El impulso hacia "la tasa de rendimiento del mundo real sin riesgo ha desplazado el enfoque de la industria hacia la tokenización de instrumentos financieros regulados", donde los bonos del tesoro, bienes raíces, metales preciosos y obras de arte se consideran los activos tokenizados más viables.
El token de bonos del Tesoro a corto plazo (STBT) lanzado por una institución ha recibido una respuesta muy positiva, recaudando 123 millones de dólares en poco más de cinco meses. Stani señaló que, impulsados por el aumento de tasas de interés de la Reserva Federal, las personas buscan obtener tasas de interés sin riesgo y evitar las complicaciones de la ejecución y liquidación de transacciones tradicionales, y STBT satisface esta necesidad. A medida que la industria evoluciona, la misma lógica también se aplica a otros activos del mundo real.
Con la adopción generalizada de los bonos del gobierno tokenizados, explorar otros valores de mercado líquidos en una forma similar no presenta grandes diferencias desde una perspectiva conceptual. En resumen, los RWA pueden extenderse a bienes raíces, bonos corporativos y el ámbito de vinos de alta gama. Se espera que la industria de RWA se convierta en un tema importante en el ecosistema de activos digitales en los próximos años, añadiendo cientos de miles de millones de dólares al mercado.
RWA enriquecerá enormemente la escala y variedad de activos disponibles en la cadena. Con las expectativas de que la tasa de interés libre de riesgo siga aumentando, se espera que en los próximos trimestres, las instituciones adopten billetes tokenizados debido a incentivos económicos, mientras que habrá más innovaciones en productos de mercado en el ámbito de DeFi.
Aunque actualmente los RWA todavía se encuentran en las primeras etapas del ciclo de tokenización, el interés por parte de participantes nativos de criptomonedas así como de la financiación tradicional está en aumento.
Stani dijo: "Ya ha habido algunos avances notables en la industria, incluyendo el éxito del Project Guardian del banco central de Singapur en el uso de DeFi para el mercado de financiamiento mayorista, realizando pruebas de comercio de divisas y de bonos del gobierno, así como una gran banca probando fondos tokenizados en la red pública de Ethereum. La tasa de adopción de RWA está aumentando rápidamente. La continua innovación en estrategias de liquidación y algoritmos inteligentes está impulsando este impulso, y se espera un progreso significativo antes de fin de año."
Ventajas y desventajas de la tokenización
Una de las mayores ventajas de la tokenización es la democratización de los mercados financieros al eliminar intermediarios, acelerar la velocidad de las transacciones y reducir costos, al mismo tiempo que abre oportunidades de inversión que antes estaban disponibles solo para personas de alto patrimonio.
Antes del nacimiento de RWA, las principales limitaciones del mercado se centraban en la experiencia del usuario, especialmente en el aspecto de la liquidez. La tokenización tiene el potencial de transformar radicalmente el panorama financiero, creando nuevas fuentes de ingresos e incluso nuevos mercados.
En comparación con el préstamo tradicional, el préstamo en cadena tiene varias ventajas clave en comparación con los activos del mundo real, incluyendo una mayor accesibilidad internacional, la accesibilidad a herramientas financieras criptográficas y un proceso de toma de decisiones más democrático. Estos factores ayudan a hacer que los préstamos sean más inclusivos, transparentes y facilitan a un mayor número de prestatarios y prestamistas, al mismo tiempo que promueven la estabilidad del ecosistema de préstamos y reducen el riesgo. A medida que la industria evoluciona, podríamos ver una fusión entre las finanzas tradicionales y DeFi, creando las condiciones para una economía global más inteligente y más programable.
Actualmente, uno de los mayores obstáculos para los RWA es la incertidumbre regulatoria. El marco legal está luchando por mantenerse al día con el rápido desarrollo de la tecnología de tokenización. Esto es especialmente evidente en el ámbito de la infraestructura RWA integrada con DeFi, donde los reguladores deben enfrentar los problemas de escalabilidad de blockchain para adaptarse a la capacidad de los mercados financieros tradicionales.
Para ayudar a superar este obstáculo, Stani sugiere adoptar un enfoque regulatorio gradual, centrado en establecer un marco integral que sea completamente compatible con los estándares de DeFi. Este tipo de marco debe implementar rigurosamente los protocolos de gestión de riesgos para aumentar la transparencia y la seguridad. El éxito de la regulación de stablecoins en Singapur demuestra el poder de directrices claras y fuertes. No solo protegen a los inversores, sino que también crean un entorno favorable para que los emisores y las instituciones financieras innoven y exploren nuevas vías de inversión.
La parte técnica es en realidad más fácil de actualizar y desarrollar, ya que existen soluciones viables. Los cuellos de botella aparecen más en el ámbito regulatorio y de cumplimiento, necesitamos aclarar qué es un valor y cómo manejar la propiedad en cadena fuera de la cadena. Algunas jurisdicciones son más avanzadas que otras, y es natural que veamos un impulso en la innovación en las jurisdicciones avanzadas.
El mayor obstáculo puede ser que el equipo de cumplimiento interno desee superponer el mismo marco a estas nuevas categorías de activos, evidentemente muchas cosas tienen una relevancia menor en la cadena (como mantener pistas de auditoría), e incluso son irrealizables (como revertir transacciones).
Actualmente, los problemas relacionados con el cumplimiento normativo están causando retrasos en la adopción de RWA, pero Stani ha declarado que estos obstáculos se superarán eventualmente, permitiendo que RWA prospere a nivel mundial.
Conclusión
La demanda de liquidez profunda en la cadena será fuerte en el futuro, especialmente para los grandes protocolos. Aunque las STO tienen limitaciones y requisitos de permisos, utilizar valores como activos subyacentes para otros productos ofrecerá cierta flexibilidad. La industria está explorando estas posibilidades, buscando innovar.
Una vez que los RWA tengan una escala suficiente en la industria, el resultado final será que el mundo financiero tradicional y el de las criptomonedas se unirá en un único ámbito financiero, lo que será asombroso y diferente de las tendencias de los mercados alcistas del pasado.
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MevWhisperer
· hace20h
¿Se supone que debemos actuar según el guion de A16Z?
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DefiSecurityGuard
· hace20h
señal de alerta detectada. activos "del mundo real" tokenizados = enorme honeypot esperando a suceder. DYOR amigos.
RWA en auge: la fusión entre TradFi y Activos Cripto lidera una nueva era
RWA está en auge, las instituciones tradicionales están ansiosas por probarlo
La tokenización de activos del mundo real (RWA) se ha convertido en una de las aplicaciones más poderosas de la tecnología blockchain a nivel mundial, con el potencial de aportar mayor eficiencia y seguridad a los mercados financieros de la era digital.
El director de desarrollo comercial de una institución, Benjamin Stani, afirmó que, con la compresión de los rendimientos en cadena y el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal, ha surgido una gran divergencia entre las tasas en cadena y fuera de cadena, y que los RWA podrían compensar esta brecha. Señaló que, aunque el mercado de stablecoins es la piedra angular del ecosistema cripto, el hecho de que estos activos estables no se hayan utilizado adecuadamente ha sido un problema, y que los RWA pueden resolverlo. Esto se ha convertido en una fuerza disruptiva en 2023, liberando el potencial de esta clase de activos y transformando fundamentalmente la forma en que se crea, transfiere y almacena el valor.
El impulso hacia "la tasa de rendimiento del mundo real sin riesgo ha desplazado el enfoque de la industria hacia la tokenización de instrumentos financieros regulados", donde los bonos del tesoro, bienes raíces, metales preciosos y obras de arte se consideran los activos tokenizados más viables.
El token de bonos del Tesoro a corto plazo (STBT) lanzado por una institución ha recibido una respuesta muy positiva, recaudando 123 millones de dólares en poco más de cinco meses. Stani señaló que, impulsados por el aumento de tasas de interés de la Reserva Federal, las personas buscan obtener tasas de interés sin riesgo y evitar las complicaciones de la ejecución y liquidación de transacciones tradicionales, y STBT satisface esta necesidad. A medida que la industria evoluciona, la misma lógica también se aplica a otros activos del mundo real.
Con la adopción generalizada de los bonos del gobierno tokenizados, explorar otros valores de mercado líquidos en una forma similar no presenta grandes diferencias desde una perspectiva conceptual. En resumen, los RWA pueden extenderse a bienes raíces, bonos corporativos y el ámbito de vinos de alta gama. Se espera que la industria de RWA se convierta en un tema importante en el ecosistema de activos digitales en los próximos años, añadiendo cientos de miles de millones de dólares al mercado.
RWA enriquecerá enormemente la escala y variedad de activos disponibles en la cadena. Con las expectativas de que la tasa de interés libre de riesgo siga aumentando, se espera que en los próximos trimestres, las instituciones adopten billetes tokenizados debido a incentivos económicos, mientras que habrá más innovaciones en productos de mercado en el ámbito de DeFi.
Aunque actualmente los RWA todavía se encuentran en las primeras etapas del ciclo de tokenización, el interés por parte de participantes nativos de criptomonedas así como de la financiación tradicional está en aumento.
Stani dijo: "Ya ha habido algunos avances notables en la industria, incluyendo el éxito del Project Guardian del banco central de Singapur en el uso de DeFi para el mercado de financiamiento mayorista, realizando pruebas de comercio de divisas y de bonos del gobierno, así como una gran banca probando fondos tokenizados en la red pública de Ethereum. La tasa de adopción de RWA está aumentando rápidamente. La continua innovación en estrategias de liquidación y algoritmos inteligentes está impulsando este impulso, y se espera un progreso significativo antes de fin de año."
Ventajas y desventajas de la tokenización
Una de las mayores ventajas de la tokenización es la democratización de los mercados financieros al eliminar intermediarios, acelerar la velocidad de las transacciones y reducir costos, al mismo tiempo que abre oportunidades de inversión que antes estaban disponibles solo para personas de alto patrimonio.
Antes del nacimiento de RWA, las principales limitaciones del mercado se centraban en la experiencia del usuario, especialmente en el aspecto de la liquidez. La tokenización tiene el potencial de transformar radicalmente el panorama financiero, creando nuevas fuentes de ingresos e incluso nuevos mercados.
En comparación con el préstamo tradicional, el préstamo en cadena tiene varias ventajas clave en comparación con los activos del mundo real, incluyendo una mayor accesibilidad internacional, la accesibilidad a herramientas financieras criptográficas y un proceso de toma de decisiones más democrático. Estos factores ayudan a hacer que los préstamos sean más inclusivos, transparentes y facilitan a un mayor número de prestatarios y prestamistas, al mismo tiempo que promueven la estabilidad del ecosistema de préstamos y reducen el riesgo. A medida que la industria evoluciona, podríamos ver una fusión entre las finanzas tradicionales y DeFi, creando las condiciones para una economía global más inteligente y más programable.
Actualmente, uno de los mayores obstáculos para los RWA es la incertidumbre regulatoria. El marco legal está luchando por mantenerse al día con el rápido desarrollo de la tecnología de tokenización. Esto es especialmente evidente en el ámbito de la infraestructura RWA integrada con DeFi, donde los reguladores deben enfrentar los problemas de escalabilidad de blockchain para adaptarse a la capacidad de los mercados financieros tradicionales.
Para ayudar a superar este obstáculo, Stani sugiere adoptar un enfoque regulatorio gradual, centrado en establecer un marco integral que sea completamente compatible con los estándares de DeFi. Este tipo de marco debe implementar rigurosamente los protocolos de gestión de riesgos para aumentar la transparencia y la seguridad. El éxito de la regulación de stablecoins en Singapur demuestra el poder de directrices claras y fuertes. No solo protegen a los inversores, sino que también crean un entorno favorable para que los emisores y las instituciones financieras innoven y exploren nuevas vías de inversión.
La parte técnica es en realidad más fácil de actualizar y desarrollar, ya que existen soluciones viables. Los cuellos de botella aparecen más en el ámbito regulatorio y de cumplimiento, necesitamos aclarar qué es un valor y cómo manejar la propiedad en cadena fuera de la cadena. Algunas jurisdicciones son más avanzadas que otras, y es natural que veamos un impulso en la innovación en las jurisdicciones avanzadas.
El mayor obstáculo puede ser que el equipo de cumplimiento interno desee superponer el mismo marco a estas nuevas categorías de activos, evidentemente muchas cosas tienen una relevancia menor en la cadena (como mantener pistas de auditoría), e incluso son irrealizables (como revertir transacciones).
Actualmente, los problemas relacionados con el cumplimiento normativo están causando retrasos en la adopción de RWA, pero Stani ha declarado que estos obstáculos se superarán eventualmente, permitiendo que RWA prospere a nivel mundial.
Conclusión
La demanda de liquidez profunda en la cadena será fuerte en el futuro, especialmente para los grandes protocolos. Aunque las STO tienen limitaciones y requisitos de permisos, utilizar valores como activos subyacentes para otros productos ofrecerá cierta flexibilidad. La industria está explorando estas posibilidades, buscando innovar.
Una vez que los RWA tengan una escala suficiente en la industria, el resultado final será que el mundo financiero tradicional y el de las criptomonedas se unirá en un único ámbito financiero, lo que será asombroso y diferente de las tendencias de los mercados alcistas del pasado.