Inversores institucionales se vuelven hacia el stake de Ethereum: nuevos puntos de subida y participación en el ecosistema
Con la madurez creciente del auge de la inversión en Bitcoin, cada vez más inversores institucionales están comenzando a dirigir su atención hacia Ethereum. En comparación con una estrategia de apreciación de activos puramente, Ethereum ofrece a las instituciones una nueva forma de participación. A través del staking, estas instituciones no solo pueden obtener ingresos en cadena estables y sostenibles, sino que también pueden participar profundamente en la construcción del ecosistema en calidad de "mineros", mientras impulsan todo el campo del staking hacia direcciones más reguladas y a gran escala.
De la tenencia pasiva a la participación activa: el cambio de estrategia de Ethereum de las instituciones
El precio de Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo, impulsado por el esfuerzo conjunto de los inversores institucionales en lugar de los minoristas. La aprobación del ETF spot ha proporcionado a las instituciones financieras tradicionales una vía de entrada conforme, mientras que algunas empresas cotizadas han obtenido ganancias significativas en sus balances al incluir Bitcoin en sus reservas financieras, lo que ha aumentado aún más la credibilidad de Bitcoin como una opción de asignación de activos.
Sin embargo, la estrategia de reserva de Bitcoin ya está relativamente madura. Los primeros en entrar, como algunas empresas tecnológicas, han logrado una ventaja competitiva y poder de mercado, lo que dificulta que los recién llegados reproduzcan su modelo de éxito. Para la mayoría de las instituciones tradicionales, asignar Bitcoin se asemeja más a una estrategia de diversificación de activos que a un motor de crecimiento central.
En este contexto, Ethereum se está convirtiendo gradualmente en un nuevo foco estratégico. A diferencia de Bitcoin, Ethereum ofrece a las instituciones más oportunidades para participar en el ecosistema. En la red de Ethereum, los stakers pueden obtener ETH adicional como recompensa por participar en la validación de la red, lo que les permite compensar el riesgo de dilución de sus tenencias debido a la emisión de ETH adicional. Los datos muestran que, hasta la fecha, más de 35 millones de ETH han sido apostados, con una tasa de rendimiento anualizada de aproximadamente 2.8% para los stakers, mientras que los no stakers enfrentan una tasa de dilución anualizada de aproximadamente 1.4%.
Esto significa que, en comparación con simplemente mantener y esperar a que suba de valor, los inversores institucionales en Ethereum pueden obtener beneficios a través de la participación activa en la operación de la red. Varias empresas que cotizan en bolsa ya han comenzado a intentar reservas estratégicas en Ethereum y han logrado resultados iniciales. Para estas instituciones, ETH no solo es un activo, sino también una herramienta productiva para participar en el ecosistema, convirtiéndolos en importantes "mineros" dentro del sistema.
El mecanismo deflacionario de Ethereum refuerza aún más esta lógica. Cuando la actividad de la red es alta, la cantidad de ETH destruido aumenta, lo que puede llevar a que la red entre en un estado deflacionario. Esto no solo aumenta la escasez de ETH, sino que también mejora los ingresos reales de los stakers, incluidos los ingresos de MEV y tarifas de transacción, lo que refuerza el valor intrínseco de ETH.
Se puede prever que, a medida que más instituciones participen en el mercado de staking de Ethereum, ya no serán solo proveedores de capital, sino que se convertirán en participantes centrales del ecosistema y en "grandes mineros". Actualmente, la disposición de reservas estratégicas de Ethereum sigue en una etapa temprana, y las oportunidades siguen siendo amplias para las empresas que desean establecer influencia en este campo.
La tendencia de institucionalización del mercado de staking: desarrollo de la conformidad y la escala
A medida que el mercado de Ethereum madura gradualmente, el mercado de staking también pasará de ser nativo de criptomonedas a estar liderado por instituciones, y se desarrollará hacia una dirección más regulada y escalable.
Aparte de algunas empresas que participan activamente en el staking a través de reservas de activos libres, varios emisores de ETF también están acelerando su despliegue. Recientemente, varias conocidas compañías de gestión de activos han presentado solicitudes a los reguladores para aumentar la funcionalidad de staking en los ETF.
Una vez que estos ETF sean aprobados y se introduzcan grandes cantidades de fondos institucionales, se ampliará aún más la escala del mercado de staking de Ethereum. Los datos muestran que, hasta hace poco, el valor total bloqueado (TVL) en la pista de staking líquido de Ethereum se acerca a los 52 mil millones de dólares, lo que representa un aumento significativo en comparación con hace unos meses.
Expertos de la industria señalan que las empresas relacionadas con Ethereum también tienen dos ventajas especiales de financiamiento: primero, pueden utilizar los ingresos por stake como flujo de efectivo para respaldar el financiamiento; segundo, pueden usar los ingresos por stake y las operaciones DeFi en cadena como otra dimensión del modelo de valoración, lo que podría resultar en una prima más alta que el modelo de valor de activos netos por sí solo. Algunas empresas ya han comenzado a intentar invertir las reservas de ETH en los negocios fundamentales de DeFi, lo que significa que el stake y otros ámbitos de DeFi podrían estar a punto de experimentar una revalorización.
A pesar de que la actitud de las instituciones es cada vez más positiva, han planteado mayores requisitos en cuanto a la seguridad, la conformidad y la capacidad de gestión de la liquidez de los protocolos. Varias instituciones tienen criterios claros al elegir socios de staking; por ejemplo, ciertos emisores de ETF eligen plataformas de intercambio grandes como socios, lo que demuestra su atención a la capacidad de cumplimiento y la fiabilidad técnica; además, algunas empresas adoptan estrategias de colaboración diversificadas, realizando operaciones de staking a través de múltiples proveedores de servicios. Estas estrategias indican que las instituciones prestan más atención a la diversificación del riesgo y a la capacidad de los proveedores de servicios al implementar operaciones de staking, lo que podría presentar mayores desafíos para los protocolos de staking de mediana y pequeña escala.
Actualmente, el mercado de staking líquido de Ethereum muestra una clara tendencia de concentración. Pocos protocolos líderes acaparan la mayor parte del mercado, mientras que otros proyectos son relativamente pequeños. Además, el ecosistema de staking de Ethereum también incluye múltiples proyectos innovadores en subsectores como el re-staking, la infraestructura y LSTfi.
Desde la aceleración de la entrada de diversas instituciones hasta el continuo impulso de los emisores de ETF, el sentimiento del mercado de Ethereum ya ha sido encendido. Sin embargo, si la narrativa de reservas puede continuar apoyando el desarrollo a largo plazo del mercado de stake, aún necesita la verificación del tiempo y la práctica.
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NotSatoshi
· 07-31 23:20
Stake es el verdadero amor, acumúlalo.
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CryptoWageSlave
· 07-29 23:42
stake才是真滴香
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GasOptimizer
· 07-29 09:57
Hace algunos años se decía que el stake era atractivo, y ahora vienen.
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GateUser-aa7df71e
· 07-29 09:57
inversor minorista no puede competir con las instituciones, solo hay que seguir comprando.
Los inversores institucionales se están volcando en el staking de Ethereum, convirtiéndose en mineros importantes del ecosistema.
Inversores institucionales se vuelven hacia el stake de Ethereum: nuevos puntos de subida y participación en el ecosistema
Con la madurez creciente del auge de la inversión en Bitcoin, cada vez más inversores institucionales están comenzando a dirigir su atención hacia Ethereum. En comparación con una estrategia de apreciación de activos puramente, Ethereum ofrece a las instituciones una nueva forma de participación. A través del staking, estas instituciones no solo pueden obtener ingresos en cadena estables y sostenibles, sino que también pueden participar profundamente en la construcción del ecosistema en calidad de "mineros", mientras impulsan todo el campo del staking hacia direcciones más reguladas y a gran escala.
De la tenencia pasiva a la participación activa: el cambio de estrategia de Ethereum de las instituciones
El precio de Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo, impulsado por el esfuerzo conjunto de los inversores institucionales en lugar de los minoristas. La aprobación del ETF spot ha proporcionado a las instituciones financieras tradicionales una vía de entrada conforme, mientras que algunas empresas cotizadas han obtenido ganancias significativas en sus balances al incluir Bitcoin en sus reservas financieras, lo que ha aumentado aún más la credibilidad de Bitcoin como una opción de asignación de activos.
Sin embargo, la estrategia de reserva de Bitcoin ya está relativamente madura. Los primeros en entrar, como algunas empresas tecnológicas, han logrado una ventaja competitiva y poder de mercado, lo que dificulta que los recién llegados reproduzcan su modelo de éxito. Para la mayoría de las instituciones tradicionales, asignar Bitcoin se asemeja más a una estrategia de diversificación de activos que a un motor de crecimiento central.
En este contexto, Ethereum se está convirtiendo gradualmente en un nuevo foco estratégico. A diferencia de Bitcoin, Ethereum ofrece a las instituciones más oportunidades para participar en el ecosistema. En la red de Ethereum, los stakers pueden obtener ETH adicional como recompensa por participar en la validación de la red, lo que les permite compensar el riesgo de dilución de sus tenencias debido a la emisión de ETH adicional. Los datos muestran que, hasta la fecha, más de 35 millones de ETH han sido apostados, con una tasa de rendimiento anualizada de aproximadamente 2.8% para los stakers, mientras que los no stakers enfrentan una tasa de dilución anualizada de aproximadamente 1.4%.
Esto significa que, en comparación con simplemente mantener y esperar a que suba de valor, los inversores institucionales en Ethereum pueden obtener beneficios a través de la participación activa en la operación de la red. Varias empresas que cotizan en bolsa ya han comenzado a intentar reservas estratégicas en Ethereum y han logrado resultados iniciales. Para estas instituciones, ETH no solo es un activo, sino también una herramienta productiva para participar en el ecosistema, convirtiéndolos en importantes "mineros" dentro del sistema.
El mecanismo deflacionario de Ethereum refuerza aún más esta lógica. Cuando la actividad de la red es alta, la cantidad de ETH destruido aumenta, lo que puede llevar a que la red entre en un estado deflacionario. Esto no solo aumenta la escasez de ETH, sino que también mejora los ingresos reales de los stakers, incluidos los ingresos de MEV y tarifas de transacción, lo que refuerza el valor intrínseco de ETH.
Se puede prever que, a medida que más instituciones participen en el mercado de staking de Ethereum, ya no serán solo proveedores de capital, sino que se convertirán en participantes centrales del ecosistema y en "grandes mineros". Actualmente, la disposición de reservas estratégicas de Ethereum sigue en una etapa temprana, y las oportunidades siguen siendo amplias para las empresas que desean establecer influencia en este campo.
La tendencia de institucionalización del mercado de staking: desarrollo de la conformidad y la escala
A medida que el mercado de Ethereum madura gradualmente, el mercado de staking también pasará de ser nativo de criptomonedas a estar liderado por instituciones, y se desarrollará hacia una dirección más regulada y escalable.
Aparte de algunas empresas que participan activamente en el staking a través de reservas de activos libres, varios emisores de ETF también están acelerando su despliegue. Recientemente, varias conocidas compañías de gestión de activos han presentado solicitudes a los reguladores para aumentar la funcionalidad de staking en los ETF.
Una vez que estos ETF sean aprobados y se introduzcan grandes cantidades de fondos institucionales, se ampliará aún más la escala del mercado de staking de Ethereum. Los datos muestran que, hasta hace poco, el valor total bloqueado (TVL) en la pista de staking líquido de Ethereum se acerca a los 52 mil millones de dólares, lo que representa un aumento significativo en comparación con hace unos meses.
Expertos de la industria señalan que las empresas relacionadas con Ethereum también tienen dos ventajas especiales de financiamiento: primero, pueden utilizar los ingresos por stake como flujo de efectivo para respaldar el financiamiento; segundo, pueden usar los ingresos por stake y las operaciones DeFi en cadena como otra dimensión del modelo de valoración, lo que podría resultar en una prima más alta que el modelo de valor de activos netos por sí solo. Algunas empresas ya han comenzado a intentar invertir las reservas de ETH en los negocios fundamentales de DeFi, lo que significa que el stake y otros ámbitos de DeFi podrían estar a punto de experimentar una revalorización.
A pesar de que la actitud de las instituciones es cada vez más positiva, han planteado mayores requisitos en cuanto a la seguridad, la conformidad y la capacidad de gestión de la liquidez de los protocolos. Varias instituciones tienen criterios claros al elegir socios de staking; por ejemplo, ciertos emisores de ETF eligen plataformas de intercambio grandes como socios, lo que demuestra su atención a la capacidad de cumplimiento y la fiabilidad técnica; además, algunas empresas adoptan estrategias de colaboración diversificadas, realizando operaciones de staking a través de múltiples proveedores de servicios. Estas estrategias indican que las instituciones prestan más atención a la diversificación del riesgo y a la capacidad de los proveedores de servicios al implementar operaciones de staking, lo que podría presentar mayores desafíos para los protocolos de staking de mediana y pequeña escala.
Actualmente, el mercado de staking líquido de Ethereum muestra una clara tendencia de concentración. Pocos protocolos líderes acaparan la mayor parte del mercado, mientras que otros proyectos son relativamente pequeños. Además, el ecosistema de staking de Ethereum también incluye múltiples proyectos innovadores en subsectores como el re-staking, la infraestructura y LSTfi.
Desde la aceleración de la entrada de diversas instituciones hasta el continuo impulso de los emisores de ETF, el sentimiento del mercado de Ethereum ya ha sido encendido. Sin embargo, si la narrativa de reservas puede continuar apoyando el desarrollo a largo plazo del mercado de stake, aún necesita la verificación del tiempo y la práctica.