Después de la Halving del Bitcoin, el ecosistema de BTC está experimentando una nueva ronda de desarrollo, con proyectos como Layer2, (Re)Staking surgiendo uno tras otro. ¿Cuál es el significado de la existencia del staking de Bitcoin (re)? ¿Qué nuevas oportunidades habrá en el ecosistema de BTC después de la Halving? ¿Cuál es el tamaño del mercado de staking de BTC? ¿Es una oportunidad a largo plazo o una moda a corto plazo?
Recientemente, una empresa llevó a cabo un debate en línea en una plataforma social con varias instituciones del sector, titulado "El nuevo guion económico después de la Halving de BTC", donde se exploró en profundidad el tema mencionado.
Los invitados que participan en la discusión incluyen a varios participantes y jugadores del ecosistema BTC, que provienen de diferentes proyectos y antecedentes.
Como participantes y defensores del largo plazo en el ecosistema de BTC, varios invitados coincidieron en que, ya sea a corto, medio o largo plazo, el ecosistema de BTC contiene numerosas oportunidades. Desde sus respectivas perspectivas, discutieron los puntos de ruptura y las oportunidades en el camino del emprendimiento de BTC, y expresaron optimismo sobre las perspectivas de desarrollo futuro.
A continuación se presentan los puntos de discusión organizados:
La halving de Bitcoin en esta ocasión se ve afectada por múltiples factores, lo que genera incertidumbre en el mercado futuro. La halving afecta principalmente el lado de la oferta, lo que provoca una drástica reducción en los ingresos de los mineros, impactando enormemente a aquellos que utilizan máquinas de minería antiguas. Los mineros se verán obligados a actualizar su equipo, optimizar costos o trasladarse a regiones con precios de electricidad más bajos. Sin embargo, debido a la fuerte capacidad de resistencia al riesgo de las grandes empresas mineras y el capital tradicional, la disminución del poder de cómputo total de la red será limitada.
La rentabilidad de la minería de Bitcoin disminuirá gradualmente, acercándose finalmente a cero. En el futuro, el verdadero retorno de Bitcoin provendrá de su papel como activo de inversión, invirtiendo en proyectos ecológicos como Layer2, DeFi, CeFi, donde los tenedores de monedas obtendrán beneficios, y esto se convertirá en una importante dirección de desarrollo para el ecosistema de Bitcoin.
Los ingresos futuros de los mineros provienen de la nueva emisión de Bitcoin y de las tarifas de transacción, que dependen de la actividad del ecosistema. Más proyectos de staking interesantes pueden estimular el desarrollo del ecosistema, trayendo más actividades y transacciones en cadena, mejorando la seguridad de la red y aumentando los ingresos por tarifas de los mineros.
La falta de incentivos económicos externos en PoS limita la seguridad al tamaño del ecosistema en la cadena, existiendo el riesgo de control. Los protocolos de staking y restaking de Bitcoin introducen grandes activos de Bitcoin externos para proporcionar seguridad a la red PoS, resolviendo sus defectos inherentes, lo que justifica la existencia del staking de Bitcoin (re).
Un ejecutivo de una empresa predice: el staking de Bitcoin será un mercado de decenas de miles de millones de dólares, comparable al inicio de la minería PoW, y podrá satisfacer la demanda futura de cadenas de aplicaciones de alto rendimiento que requieren infraestructuras seguras.
El fundador de un protocolo considera que el futuro del ecosistema Bitcoin debe centrarse en cuatro áreas clave: innovación en la arquitectura, elección de la ruta de desarrollo de L2, circulación eficiente de activos y garantía de seguridad.
Para los constructores de ecosistemas y emprendedores, a corto plazo se puede centrar en resolver el problema de congestión de la red BTC, atendiendo la demanda desbordante; a medio plazo, se puede prestar atención a la necesidad de ingresos de los poseedores; y a largo plazo, se puede apuntar a las perspectivas de desarrollo del ecosistema tras la posible actualización del lenguaje de scripts. Es digno de atención si en el futuro surgirán más escenarios de aplicación en torno a Bitcoin. ¿Habrá mejores herramientas para facilitar el uso de Bitcoin? ¿Y habrá modelos de programación novedosos que rompan su no completitud de Turing?
Como un proyecto de infraestructura en el ecosistema de Bitcoin, la solución de cierto protocolo se dirige a problemas de infracción objetiva, en comparación, otros proyectos abordan ataques subjetivos.
Recientemente, la Halving de Bitcoin tendrá un impacto en todos los participantes del ecosistema, y también se producirán cambios importantes en el ecosistema:
Un ejecutivo de una empresa afirmó que el Halving afecta principalmente al lado de la oferta, lo que causa cierto impacto en los diversos participantes:
Para los mineros, los ingresos han disminuido drásticamente, las antiguas máquinas mineras son difíciles de mantener, lo que les obliga a actualizar su equipo o trasladarse a regiones con precios de electricidad más bajos. Sin embargo, debido a la entrada de grandes empresas mineras y capitales tradicionales, la disminución del poder de hash en toda la red es limitada.
Para los inversores individuales, el impacto principal es a nivel psicológico, ya que se espera que después de la Halving, en los meses siguientes, pueda surgir un nuevo mercado. Sin embargo, este año, debido a múltiples factores, la tendencia presenta incertidumbre.
Un alto ejecutivo de un protocolo considera que esta Halving es relativamente tranquila, y con la entrada de instituciones, el mercado se vuelve cada vez más profesional. La gente comienza a pensar en otros usos y beneficios sostenibles de Bitcoin, además de la tenencia y la minería, en lugar de depender únicamente de los subsidios por inflación. Como líder de la industria, ¿podrá Bitcoin irradiar aún más a la comunidad cripto más amplia?
El protocolo intenta primero expandir la seguridad de Bitcoin a otras cadenas PoS. Actualmente, las cadenas PoS mantienen la moneda a través de una alta inflación, una de las razones es que un APY bajo dificulta atraer a los tenedores a largo plazo.
El protocolo permite que los Bitcoin inactivos participen en el staking al establecer un mercado público, proporcionando seguridad a otras cadenas. En comparación con las pequeñas cadenas públicas que esperan un alto APY, los stakers de Bitcoin tienen expectativas más bajas de APY. Esto ofrece una oportunidad para las cadenas PoS, ya que introducir el staking de Bitcoin puede aumentar los rendimientos para los tenedores, al mismo tiempo que reduce significativamente su propia inflación.
A largo plazo, lo más importante es que Bitcoin podría obtener más usos y escenarios de ganancias, atrayendo a más participantes, no solo dependiendo de las ganancias por minería. Los proyectos ecológicos traerán nuevos escenarios de aplicación para Bitcoin, haciendo que todo el ecosistema sea más diverso.
El fundador de un protocolo ha declarado que la reducción a la mitad de Bitcoin es una tendencia fija, los rendimientos de la minería disminuirán gradualmente, y eventualmente se acercarán a cero. En ese momento, el verdadero retorno de poseer Bitcoin provendrá de la inversión en productos L2, DeFi, CeFi, etc., empoderando estos negocios, ampliando los límites del ecosistema y generando nuevos ingresos, lo que se convertirá en una gran tendencia.
Muchos titulares y proyectos están impulsando esta tendencia, como invertir en la demanda de Bitcoin escaso, proporcionando seguridad a las cadenas PoS o L2, lo que permite a los inversores obtener ganancias. Si Bitcoin se convierte finalmente en un activo de inversión o moneda, sin duda será necesario un mercado de asignación de liquidez eficiente y la activación de activos líquidos.
¿Cómo ven los mineros el staking y qué impacto tiene en los ingresos de los mineros y la seguridad de la red?
Un ejecutivo de una empresa considera que, desde la perspectiva de los mineros, el staking es beneficioso para el desarrollo del ecosistema de Bitcoin.
Primero, Bitcoin en sí no necesita staking, pero los poseedores y mineros desean obtener ingresos de staking. Como moneda fuerte, Bitcoin es difícil de obtener ingresos nativos a largo plazo, mientras que el staking permite a los poseedores recibir recompensas de tokens de nuevos proyectos.
En segundo lugar, los ingresos futuros de los mineros provienen de nuevos bitcoins emitidos y de las comisiones de transacción. Estas últimas dependen de la actividad del ecosistema de la red. Más proyectos interesantes de staking pueden incentivar el desarrollo del ecosistema, trayendo más actividades y transacciones en la cadena, mejorando así la seguridad de la red.
Por lo tanto, tanto los mineros como los poseedores esperan que aparezcan más protocolos de staking y restaking; cuanto más próspera sea la ecología, más beneficios podrán obtener.
¿Cuál es el tamaño del mercado de Staking? ¿Es una oportunidad a largo plazo o una moda a corto plazo?
Un alto ejecutivo de una empresa considera que el problema central de PoS radica en la falta de incentivos económicos externos, y que la seguridad del activo subyacente depende del tamaño del activo nativo en la cadena, lo que limita la seguridad a la escala total de la economía en la cadena. En un mercado bajista, el control de los nodos de la red podría llevar al control de los activos de toda la cadena.
El staking de Bitcoin y los protocolos de restaking han introducido activos externos de gran tamaño que son independientes de la cadena, proporcionando seguridad a las redes PoS. Con la capitalización del activo de Bitcoin superando el billón de dólares, se inyectan continuamente incentivos económicos externos a las redes PoS, lo que mejora significativamente la seguridad. Esta innovación resuelve el defecto inherente de la falta de externalidad en PoS, sorprendiendo a todos, y ya ha comenzado a implementarse, mostrando un gran potencial de desarrollo.
Él cree que el staking de BTC es al menos un mercado de decenas de miles de millones de dólares, comparable al inicio de la minería PoW. Con el desarrollo modular, en el futuro surgirán numerosas cadenas de aplicaciones de alto rendimiento que necesitan infraestructura de seguridad, y el protocolo de staking de Bitcoin puede satisfacer esa necesidad.
En 2024, se centró en la disposición de activos y objetivos relacionados con el restaking en toda la cadena de valor. A nivel de la empresa, también se han invertido grandes recursos para abrazar esta oportunidad innovadora.
¿Cómo pueden los constructores, emprendedores y demás builders aprovechar la ola narrativa de BTC? ¿Qué áreas clave merecen la pena participar?
Un ejecutivo de una empresa indicó que, en los últimos seis meses, el ecosistema de Bitcoin ha mostrado signos de innovación, impulsado por más de un año de innovaciones como inscripciones y runas de abajo hacia arriba, lo que ha atraído a una gran cantidad de nuevos usuarios. La demanda de nuevos usuarios ha llevado a la congestión de la red, y la necesidad de soluciones externas nos ha obligado a comenzar a explorar soluciones de segunda capa para ofrecer un mejor servicio.
Para los constructores de ecosistemas y emprendedores, aprovechar la ola narrativa de BTC tiene principalmente tres etapas:
Corto plazo: frente a la congestión actual de la red, ofrecer mejores servicios y soluciones para atender la demanda desbordante actual.
Mediano y largo plazo: muchos holders de Bitcoin esperan obtener rendimientos de activos nativos. Los emprendedores pueden reflexionar sobre cómo ofrecer rendimientos estables y de bajo riesgo a los holders de BTC, tal vez prestando atención a aplicaciones en áreas como CeDeFi y restaking, esta es una oportunidad a mediano y largo plazo.
A largo plazo: Si el lenguaje de scripts de la red Bitcoin puede actualizarse ( como OP Code, OP_CAT, etc. ), se podrá desarrollar aplicaciones ecológicas verdaderamente a gran escala bajo un enfoque sin confianza y sin permisos. Este es el panorama a largo plazo, y también la oportunidad para todo el ecosistema.
En general, el enfoque a corto plazo está en los servicios de red, el enfoque a medio plazo se centra en las ganancias de los titulares, y a largo plazo se apunta a las aplicaciones ecológicas tras la actualización de la red. En estas tres etapas existen importantes ventanas de oportunidad.
El fundador de cierto protocolo considera que, en general, el ecosistema de Bitcoin enfrenta varios desafíos clave:
Innovación en la arquitectura: La arquitectura de Bitcoin puede necesitar algunas actualizaciones para soportar liquidaciones en cadena verdaderamente descentralizadas, como promover mejoras en el OP Code, logrando funciones más avanzadas, lo que será un gran avance y un hito para todos los proyectos DeFi y BTC L2.
Camino de desarrollo de L2: ¿aparecerá un L2 que domine el mercado, o varios L2 interoperables se conectarán a través de un estándar de protocolo común? De todos modos, la circulación eficiente de los activos de Bitcoin es crucial, lo que requiere un emparejamiento eficiente del mercado, el mercado de derivados financieros en la cadena, etc.
Seguridad: Es crucial proporcionar una mayor seguridad en la capa de infraestructura y garantizar la seguridad financiera para los inversores. Se pueden ofrecer productos relacionados con seguros sobre la infraestructura DeFi, controlando el riesgo dentro de un rango aceptable.
En resumen, la innovación en la arquitectura, la selección de rutas de desarrollo de L2, la circulación eficiente de activos y la seguridad son los principales desafíos que enfrenta el ecosistema de Bitcoin.
¿Cuál es el objetivo original de un cierto protocolo? ¿Por qué BTC necesita staking? ¿Cuál es la mayor diferencia con el staking o restaking de Ethereum( como EigenLayer)?
El ejecutivo del protocolo indicó que el diseño original del protocolo es permitir que Bitcoin participe en un ecosistema descentralizado más amplio, proporcionando garantías de seguridad a otras cadenas PoS o redes de segunda capa. Al hacer staking de los activos BTC, el protocolo puede proporcionar a estas redes un pool de activos colaterales confiables y "inagotables", mejorando así su seguridad. Esto es diferente del mecanismo de staking/restaking de Ethereum:
Propósito diferente: Ethereum se centra en la seguridad de su propia cadena, mientras que este protocolo ofrece colateral para otras cadenas/redes.
Formas de implementación diferentes: Ethereum resume en contratos inteligentes en la cadena, Bitcoin cada usuario lo apuesta de forma independiente bloqueado en el script UTXO, siendo más descentralizado.
El protocolo utiliza el modelo UTXO de Bitcoin, implementando una innovadora estructura de staking descentralizada y distribuida, que difiere fundamentalmente del modelo de staking del pool de contratos de Ethereum, lo que representa una innovación tecnológica clave.
La razonabilidad del Restaking radica en que al bloquear criptomonedas como garantía, se pueden castigar comportamientos maliciosos, asegurando así la seguridad de la red. La práctica tradicional es apostar tokens nativos, pero existen problemas como la baja cantidad total de tokens y altos incentivos inflacionarios. Este protocolo incorpora a Bitcoin, el activo de blockchain más seguro, en el sistema de staking, expandiendo así los escenarios de staking.
¿Por qué un cierto protocolo elige el camino de restaking de BTC? ¿Qué tan grande es la escala de este camino? ¿Qué oportunidades hay?
El fundador del protocolo afirmó que la razón para elegir una disposición en todo el sector es la gran confianza en el restaking de BTC. La circulación total de dólares es de aproximadamente 24 billones, mientras que el mercado de deuda es de alrededor de 50 billones; por otro lado, la capitalización total del Bitcoin es de 1.4 billones, alrededor del 60% de la circulación de dólares. Con este cálculo, el tamaño del mercado de restaking de BTC podría alcanzar teóricamente los 30 billones de dólares, lo que ofrece un enorme espacio de imaginación.
Esencialmente, el restaking de BTC es prestar la liquidez de Bitcoin, bloqueando una parte como garantía para proporcionar seguridad, recuperando el capital y los intereses al vencimiento; es una actividad de préstamo sin riesgo, similar a la compra de bonos del gobierno.
El protocolo está abordando el primer problema de securitización del capital y el comportamiento de préstamo. A través de dos tipos de activos estándar STBTC( capital ) y tokens de rendimiento ( intereses ), se puede unificar la liquidez y desarrollar un mercado de derivados financieros más rico basado en tokens de rendimiento, como opciones, futuros, etc. Al mismo tiempo, el préstamo también libera una gran cantidad de liquidez de Bitcoin, que puede colaborar con protocolos de préstamo DeFi, stablecoins, intercambios, etc. El estándar de activos también puede colaborar con otros proyectos de restaking, proporcionando colateral adicional a través de STBTC.
¿En qué posición se encuentra un cierto proyecto en el ecosistema DeFi de BTC?
Los miembros clave del proyecto han declarado que este proyecto es un activo anclado 1:1 al Bitcoin, en el ecosistema DeFi de Bitcoin.
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WalletManager
· hace20h
Con la tasa de rendimiento del staking, ni siquiera es suficiente para pagar el gas. Se sugiere acumular monedas para mantener la llave privada.
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AirdropHunter007
· hace21h
Otra vez el viejo truco de Cupones de clip
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ContractExplorer
· hace21h
Esta ola es la última oportunidad para introducir una posición.
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EntryPositionAnalyst
· hace21h
¡Puaj! Nuevamente dibujando promesas.
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SandwichVictim
· hace21h
tomar a la gente por tonta no mata a los tontos, sigamos con otra ola de cortes
Nuevas oportunidades después de la Halving de Bitcoin: Análisis del desarrollo ecológico y las perspectivas del mercado de Staking
Después de la Halving del Bitcoin, el ecosistema de BTC está experimentando una nueva ronda de desarrollo, con proyectos como Layer2, (Re)Staking surgiendo uno tras otro. ¿Cuál es el significado de la existencia del staking de Bitcoin (re)? ¿Qué nuevas oportunidades habrá en el ecosistema de BTC después de la Halving? ¿Cuál es el tamaño del mercado de staking de BTC? ¿Es una oportunidad a largo plazo o una moda a corto plazo?
Recientemente, una empresa llevó a cabo un debate en línea en una plataforma social con varias instituciones del sector, titulado "El nuevo guion económico después de la Halving de BTC", donde se exploró en profundidad el tema mencionado.
Los invitados que participan en la discusión incluyen a varios participantes y jugadores del ecosistema BTC, que provienen de diferentes proyectos y antecedentes.
Como participantes y defensores del largo plazo en el ecosistema de BTC, varios invitados coincidieron en que, ya sea a corto, medio o largo plazo, el ecosistema de BTC contiene numerosas oportunidades. Desde sus respectivas perspectivas, discutieron los puntos de ruptura y las oportunidades en el camino del emprendimiento de BTC, y expresaron optimismo sobre las perspectivas de desarrollo futuro.
A continuación se presentan los puntos de discusión organizados:
La halving de Bitcoin en esta ocasión se ve afectada por múltiples factores, lo que genera incertidumbre en el mercado futuro. La halving afecta principalmente el lado de la oferta, lo que provoca una drástica reducción en los ingresos de los mineros, impactando enormemente a aquellos que utilizan máquinas de minería antiguas. Los mineros se verán obligados a actualizar su equipo, optimizar costos o trasladarse a regiones con precios de electricidad más bajos. Sin embargo, debido a la fuerte capacidad de resistencia al riesgo de las grandes empresas mineras y el capital tradicional, la disminución del poder de cómputo total de la red será limitada.
La rentabilidad de la minería de Bitcoin disminuirá gradualmente, acercándose finalmente a cero. En el futuro, el verdadero retorno de Bitcoin provendrá de su papel como activo de inversión, invirtiendo en proyectos ecológicos como Layer2, DeFi, CeFi, donde los tenedores de monedas obtendrán beneficios, y esto se convertirá en una importante dirección de desarrollo para el ecosistema de Bitcoin.
Los ingresos futuros de los mineros provienen de la nueva emisión de Bitcoin y de las tarifas de transacción, que dependen de la actividad del ecosistema. Más proyectos de staking interesantes pueden estimular el desarrollo del ecosistema, trayendo más actividades y transacciones en cadena, mejorando la seguridad de la red y aumentando los ingresos por tarifas de los mineros.
La falta de incentivos económicos externos en PoS limita la seguridad al tamaño del ecosistema en la cadena, existiendo el riesgo de control. Los protocolos de staking y restaking de Bitcoin introducen grandes activos de Bitcoin externos para proporcionar seguridad a la red PoS, resolviendo sus defectos inherentes, lo que justifica la existencia del staking de Bitcoin (re).
Un ejecutivo de una empresa predice: el staking de Bitcoin será un mercado de decenas de miles de millones de dólares, comparable al inicio de la minería PoW, y podrá satisfacer la demanda futura de cadenas de aplicaciones de alto rendimiento que requieren infraestructuras seguras.
El fundador de un protocolo considera que el futuro del ecosistema Bitcoin debe centrarse en cuatro áreas clave: innovación en la arquitectura, elección de la ruta de desarrollo de L2, circulación eficiente de activos y garantía de seguridad.
Para los constructores de ecosistemas y emprendedores, a corto plazo se puede centrar en resolver el problema de congestión de la red BTC, atendiendo la demanda desbordante; a medio plazo, se puede prestar atención a la necesidad de ingresos de los poseedores; y a largo plazo, se puede apuntar a las perspectivas de desarrollo del ecosistema tras la posible actualización del lenguaje de scripts. Es digno de atención si en el futuro surgirán más escenarios de aplicación en torno a Bitcoin. ¿Habrá mejores herramientas para facilitar el uso de Bitcoin? ¿Y habrá modelos de programación novedosos que rompan su no completitud de Turing?
Como un proyecto de infraestructura en el ecosistema de Bitcoin, la solución de cierto protocolo se dirige a problemas de infracción objetiva, en comparación, otros proyectos abordan ataques subjetivos.
Recientemente, la Halving de Bitcoin tendrá un impacto en todos los participantes del ecosistema, y también se producirán cambios importantes en el ecosistema:
Un ejecutivo de una empresa afirmó que el Halving afecta principalmente al lado de la oferta, lo que causa cierto impacto en los diversos participantes:
Para los mineros, los ingresos han disminuido drásticamente, las antiguas máquinas mineras son difíciles de mantener, lo que les obliga a actualizar su equipo o trasladarse a regiones con precios de electricidad más bajos. Sin embargo, debido a la entrada de grandes empresas mineras y capitales tradicionales, la disminución del poder de hash en toda la red es limitada.
Para los inversores individuales, el impacto principal es a nivel psicológico, ya que se espera que después de la Halving, en los meses siguientes, pueda surgir un nuevo mercado. Sin embargo, este año, debido a múltiples factores, la tendencia presenta incertidumbre.
Un alto ejecutivo de un protocolo considera que esta Halving es relativamente tranquila, y con la entrada de instituciones, el mercado se vuelve cada vez más profesional. La gente comienza a pensar en otros usos y beneficios sostenibles de Bitcoin, además de la tenencia y la minería, en lugar de depender únicamente de los subsidios por inflación. Como líder de la industria, ¿podrá Bitcoin irradiar aún más a la comunidad cripto más amplia?
El protocolo intenta primero expandir la seguridad de Bitcoin a otras cadenas PoS. Actualmente, las cadenas PoS mantienen la moneda a través de una alta inflación, una de las razones es que un APY bajo dificulta atraer a los tenedores a largo plazo.
El protocolo permite que los Bitcoin inactivos participen en el staking al establecer un mercado público, proporcionando seguridad a otras cadenas. En comparación con las pequeñas cadenas públicas que esperan un alto APY, los stakers de Bitcoin tienen expectativas más bajas de APY. Esto ofrece una oportunidad para las cadenas PoS, ya que introducir el staking de Bitcoin puede aumentar los rendimientos para los tenedores, al mismo tiempo que reduce significativamente su propia inflación.
A largo plazo, lo más importante es que Bitcoin podría obtener más usos y escenarios de ganancias, atrayendo a más participantes, no solo dependiendo de las ganancias por minería. Los proyectos ecológicos traerán nuevos escenarios de aplicación para Bitcoin, haciendo que todo el ecosistema sea más diverso.
El fundador de un protocolo ha declarado que la reducción a la mitad de Bitcoin es una tendencia fija, los rendimientos de la minería disminuirán gradualmente, y eventualmente se acercarán a cero. En ese momento, el verdadero retorno de poseer Bitcoin provendrá de la inversión en productos L2, DeFi, CeFi, etc., empoderando estos negocios, ampliando los límites del ecosistema y generando nuevos ingresos, lo que se convertirá en una gran tendencia.
Muchos titulares y proyectos están impulsando esta tendencia, como invertir en la demanda de Bitcoin escaso, proporcionando seguridad a las cadenas PoS o L2, lo que permite a los inversores obtener ganancias. Si Bitcoin se convierte finalmente en un activo de inversión o moneda, sin duda será necesario un mercado de asignación de liquidez eficiente y la activación de activos líquidos.
¿Cómo ven los mineros el staking y qué impacto tiene en los ingresos de los mineros y la seguridad de la red?
Un ejecutivo de una empresa considera que, desde la perspectiva de los mineros, el staking es beneficioso para el desarrollo del ecosistema de Bitcoin.
Primero, Bitcoin en sí no necesita staking, pero los poseedores y mineros desean obtener ingresos de staking. Como moneda fuerte, Bitcoin es difícil de obtener ingresos nativos a largo plazo, mientras que el staking permite a los poseedores recibir recompensas de tokens de nuevos proyectos.
En segundo lugar, los ingresos futuros de los mineros provienen de nuevos bitcoins emitidos y de las comisiones de transacción. Estas últimas dependen de la actividad del ecosistema de la red. Más proyectos interesantes de staking pueden incentivar el desarrollo del ecosistema, trayendo más actividades y transacciones en la cadena, mejorando así la seguridad de la red.
Por lo tanto, tanto los mineros como los poseedores esperan que aparezcan más protocolos de staking y restaking; cuanto más próspera sea la ecología, más beneficios podrán obtener.
¿Cuál es el tamaño del mercado de Staking? ¿Es una oportunidad a largo plazo o una moda a corto plazo?
Un alto ejecutivo de una empresa considera que el problema central de PoS radica en la falta de incentivos económicos externos, y que la seguridad del activo subyacente depende del tamaño del activo nativo en la cadena, lo que limita la seguridad a la escala total de la economía en la cadena. En un mercado bajista, el control de los nodos de la red podría llevar al control de los activos de toda la cadena.
El staking de Bitcoin y los protocolos de restaking han introducido activos externos de gran tamaño que son independientes de la cadena, proporcionando seguridad a las redes PoS. Con la capitalización del activo de Bitcoin superando el billón de dólares, se inyectan continuamente incentivos económicos externos a las redes PoS, lo que mejora significativamente la seguridad. Esta innovación resuelve el defecto inherente de la falta de externalidad en PoS, sorprendiendo a todos, y ya ha comenzado a implementarse, mostrando un gran potencial de desarrollo.
Él cree que el staking de BTC es al menos un mercado de decenas de miles de millones de dólares, comparable al inicio de la minería PoW. Con el desarrollo modular, en el futuro surgirán numerosas cadenas de aplicaciones de alto rendimiento que necesitan infraestructura de seguridad, y el protocolo de staking de Bitcoin puede satisfacer esa necesidad.
En 2024, se centró en la disposición de activos y objetivos relacionados con el restaking en toda la cadena de valor. A nivel de la empresa, también se han invertido grandes recursos para abrazar esta oportunidad innovadora.
¿Cómo pueden los constructores, emprendedores y demás builders aprovechar la ola narrativa de BTC? ¿Qué áreas clave merecen la pena participar?
Un ejecutivo de una empresa indicó que, en los últimos seis meses, el ecosistema de Bitcoin ha mostrado signos de innovación, impulsado por más de un año de innovaciones como inscripciones y runas de abajo hacia arriba, lo que ha atraído a una gran cantidad de nuevos usuarios. La demanda de nuevos usuarios ha llevado a la congestión de la red, y la necesidad de soluciones externas nos ha obligado a comenzar a explorar soluciones de segunda capa para ofrecer un mejor servicio.
Para los constructores de ecosistemas y emprendedores, aprovechar la ola narrativa de BTC tiene principalmente tres etapas:
Corto plazo: frente a la congestión actual de la red, ofrecer mejores servicios y soluciones para atender la demanda desbordante actual.
Mediano y largo plazo: muchos holders de Bitcoin esperan obtener rendimientos de activos nativos. Los emprendedores pueden reflexionar sobre cómo ofrecer rendimientos estables y de bajo riesgo a los holders de BTC, tal vez prestando atención a aplicaciones en áreas como CeDeFi y restaking, esta es una oportunidad a mediano y largo plazo.
A largo plazo: Si el lenguaje de scripts de la red Bitcoin puede actualizarse ( como OP Code, OP_CAT, etc. ), se podrá desarrollar aplicaciones ecológicas verdaderamente a gran escala bajo un enfoque sin confianza y sin permisos. Este es el panorama a largo plazo, y también la oportunidad para todo el ecosistema.
En general, el enfoque a corto plazo está en los servicios de red, el enfoque a medio plazo se centra en las ganancias de los titulares, y a largo plazo se apunta a las aplicaciones ecológicas tras la actualización de la red. En estas tres etapas existen importantes ventanas de oportunidad.
El fundador de cierto protocolo considera que, en general, el ecosistema de Bitcoin enfrenta varios desafíos clave:
Innovación en la arquitectura: La arquitectura de Bitcoin puede necesitar algunas actualizaciones para soportar liquidaciones en cadena verdaderamente descentralizadas, como promover mejoras en el OP Code, logrando funciones más avanzadas, lo que será un gran avance y un hito para todos los proyectos DeFi y BTC L2.
Camino de desarrollo de L2: ¿aparecerá un L2 que domine el mercado, o varios L2 interoperables se conectarán a través de un estándar de protocolo común? De todos modos, la circulación eficiente de los activos de Bitcoin es crucial, lo que requiere un emparejamiento eficiente del mercado, el mercado de derivados financieros en la cadena, etc.
Seguridad: Es crucial proporcionar una mayor seguridad en la capa de infraestructura y garantizar la seguridad financiera para los inversores. Se pueden ofrecer productos relacionados con seguros sobre la infraestructura DeFi, controlando el riesgo dentro de un rango aceptable.
En resumen, la innovación en la arquitectura, la selección de rutas de desarrollo de L2, la circulación eficiente de activos y la seguridad son los principales desafíos que enfrenta el ecosistema de Bitcoin.
¿Cuál es el objetivo original de un cierto protocolo? ¿Por qué BTC necesita staking? ¿Cuál es la mayor diferencia con el staking o restaking de Ethereum( como EigenLayer)?
El ejecutivo del protocolo indicó que el diseño original del protocolo es permitir que Bitcoin participe en un ecosistema descentralizado más amplio, proporcionando garantías de seguridad a otras cadenas PoS o redes de segunda capa. Al hacer staking de los activos BTC, el protocolo puede proporcionar a estas redes un pool de activos colaterales confiables y "inagotables", mejorando así su seguridad. Esto es diferente del mecanismo de staking/restaking de Ethereum:
Propósito diferente: Ethereum se centra en la seguridad de su propia cadena, mientras que este protocolo ofrece colateral para otras cadenas/redes.
Formas de implementación diferentes: Ethereum resume en contratos inteligentes en la cadena, Bitcoin cada usuario lo apuesta de forma independiente bloqueado en el script UTXO, siendo más descentralizado.
El protocolo utiliza el modelo UTXO de Bitcoin, implementando una innovadora estructura de staking descentralizada y distribuida, que difiere fundamentalmente del modelo de staking del pool de contratos de Ethereum, lo que representa una innovación tecnológica clave.
La razonabilidad del Restaking radica en que al bloquear criptomonedas como garantía, se pueden castigar comportamientos maliciosos, asegurando así la seguridad de la red. La práctica tradicional es apostar tokens nativos, pero existen problemas como la baja cantidad total de tokens y altos incentivos inflacionarios. Este protocolo incorpora a Bitcoin, el activo de blockchain más seguro, en el sistema de staking, expandiendo así los escenarios de staking.
¿Por qué un cierto protocolo elige el camino de restaking de BTC? ¿Qué tan grande es la escala de este camino? ¿Qué oportunidades hay?
El fundador del protocolo afirmó que la razón para elegir una disposición en todo el sector es la gran confianza en el restaking de BTC. La circulación total de dólares es de aproximadamente 24 billones, mientras que el mercado de deuda es de alrededor de 50 billones; por otro lado, la capitalización total del Bitcoin es de 1.4 billones, alrededor del 60% de la circulación de dólares. Con este cálculo, el tamaño del mercado de restaking de BTC podría alcanzar teóricamente los 30 billones de dólares, lo que ofrece un enorme espacio de imaginación.
Esencialmente, el restaking de BTC es prestar la liquidez de Bitcoin, bloqueando una parte como garantía para proporcionar seguridad, recuperando el capital y los intereses al vencimiento; es una actividad de préstamo sin riesgo, similar a la compra de bonos del gobierno.
El protocolo está abordando el primer problema de securitización del capital y el comportamiento de préstamo. A través de dos tipos de activos estándar STBTC( capital ) y tokens de rendimiento ( intereses ), se puede unificar la liquidez y desarrollar un mercado de derivados financieros más rico basado en tokens de rendimiento, como opciones, futuros, etc. Al mismo tiempo, el préstamo también libera una gran cantidad de liquidez de Bitcoin, que puede colaborar con protocolos de préstamo DeFi, stablecoins, intercambios, etc. El estándar de activos también puede colaborar con otros proyectos de restaking, proporcionando colateral adicional a través de STBTC.
¿En qué posición se encuentra un cierto proyecto en el ecosistema DeFi de BTC?
Los miembros clave del proyecto han declarado que este proyecto es un activo anclado 1:1 al Bitcoin, en el ecosistema DeFi de Bitcoin.