La lógica de inversión detrás del aumento del precio de las acciones de MicroStrategy
El precio de las acciones de MicroStrategy (MSTR) se disparó desde los 69 dólares a principios de año hasta un máximo de 543 dólares la semana pasada, superando incluso el aumento de Bitcoin. Es notable que, incluso cuando Bitcoin retrocede debido a ciertos eventos, el precio de las acciones de MSTR sigue manteniendo una fuerte tendencia alcista. Este fenómeno nos lleva a reexaminar su lógica de inversión: MSTR no solo se beneficia del concepto de Bitcoin, sino que tiene su propia estrategia operativa única.
La estrategia central de MSTR: emitir bonos convertibles para comprar Bitcoin
MicroStrategy originalmente era un proveedor de sistemas de informes de inteligencia comercial, pero este negocio ha ido disminuyendo gradualmente. Hoy en día, la estrategia central de la empresa es recaudar fondos mediante la emisión de bonos convertibles, adquirir grandes cantidades de Bitcoin y convertirlo en una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son un tipo especial de bono que permite a los inversores elegir entre recibir el capital y los intereses al vencimiento, o convertir el bono en acciones de la empresa a un precio acordado.
Si el precio de las acciones sube drásticamente, los inversores pueden optar por convertir sus acciones, lo que lleva a la dilución de las acciones de la empresa.
Si el rendimiento del precio de las acciones es mediocre, los inversores pueden optar por recuperar su capital e intereses, y la empresa debe asumir ciertos costos de capital.
Estrategia de operación de MSTR
Utilizar los fondos recaudados mediante la emisión de bonos convertibles para comprar Bitcoin.
De esta manera, MSTR sigue aumentando su tenencia de bitcoins, al mismo tiempo que eleva el valor correspondiente de cada acción en bitcoins.
Por ejemplo, según los datos a principios de 2024, el número de bitcoins por cada 100 acciones aumentó de 0.091 a 0.107, y el 16 de noviembre alcanzó incluso 0.12.
En los tres primeros trimestres de 2024, MSTR aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 a través de la emisión de bonos convertibles (un aumento del 33.3%), mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2%. La cantidad de Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones aumentó de 0.091 a 0.107, lo que indica un aumento progresivo en los derechos sobre la tenencia de Bitcoin.
Últimos avances
El 16 de noviembre, MSTR anunció la adquisición de 51,780 bitcoins por 4.6 mil millones de dólares, llevando su tenencia total a 331,200 bitcoins. Con esta tendencia, el valor de los bitcoins por cada 100 acciones se acerca a 0.12. Desde una perspectiva de moneda basada en criptomonedas, los "derechos" de los accionistas de MSTR en bitcoins están aumentando constantemente.
MSTR: La "pala dorada" de Bitcoin
El modelo de MSTR es similar a utilizar el apalancamiento de Wall Street para "minar" Bitcoin:
Emitir continuamente bonos para comprar bitcoins, aumentando la tenencia de bitcoins por acción a través de la dilución de acciones.
Para los inversores, comprar acciones de MSTR equivale a poseer indirectamente Bitcoin, al mismo tiempo que se puede disfrutar de los beneficios apalancados derivados del aumento del precio de Bitcoin.
Este modelo es similar a un esquema Ponzi, donde se utilizan los nuevos fondos recaudados para aumentar los derechos de los antiguos accionistas, en un ciclo continuo de recaudación de fondos.
Sostenibilidad del modelo
Dificultad de financiación: Si el precio de las acciones no sube, la emisión de bonos convertibles en el futuro puede volverse difícil, afectando la sostenibilidad del modelo.
Dilución excesiva: si la velocidad de emisión de acciones supera la velocidad de acumulación de Bitcoin, los derechos de los accionistas pueden disminuir.
Competencia homogénea: si más empresas imitan el modelo de MSTR, su singularidad podría verse debilitada.
La lógica de inversión de MSTR y los riesgos potenciales
A largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte del gran capital estadounidense tiene un significado estratégico. Dado que la cantidad total de Bitcoin es de solo 21 millones, es posible que las reservas estratégicas nacionales de Estados Unidos ocupen 3 millones de ellos. Para el gran capital, "acumular monedas" no solo es un comportamiento de inversión, sino también una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, el riesgo de inversión actual de MSTR puede ser mayor que el rendimiento, los inversores deben actuar con precaución:
Si el precio de Bitcoin retrocede, es posible que el precio de las acciones de MSTR experimente una caída mayor debido al efecto de apalancamiento.
La capacidad de mantener un alto crecimiento en el futuro depende de la capacidad de financiación de la empresa y del entorno competitivo del mercado.
Reflexiones de los inversores
Al revisar el primer gran compra de Bitcoin por parte de MSTR en 2020, muchos inversores se perdieron la oportunidad porque pensaron que el precio era demasiado alto. En ese momento, Bitcoin reboteó de 3000 dólares a 5000 dólares, mientras que MSTR compró en grandes cantidades a 10,000 dólares. Como resultado, Bitcoin subió hasta 20,000 dólares, desafiando las expectativas de muchas personas.
Perder la oportunidad de inversión en MSTR esta vez nos recuerda la importancia de estudiar y entender la lógica operativa y la percepción profunda de los grandes capitalistas estadounidenses. Aunque el modelo de MSTR parece simple, refleja una firme creencia en el valor a largo plazo de Bitcoin. Lo importante es aprender de esto y mejorar continuamente nuestra comprensión y capacidad de juicio en las inversiones.
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LightningClicker
· 07-24 01:56
¡El bull run ha comenzado, verdad!
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AirdropHunter420
· 07-23 13:12
alcista啊alcista啊
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GateUser-a606bf0c
· 07-22 15:19
Comercio de criptomonedas yo solo respeto la billetera de Seeler
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RugpullTherapist
· 07-22 05:42
¡Perdí mucho, perdí mucho!
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gas_fee_trauma
· 07-22 05:41
Todo es trampa.
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APY追逐者
· 07-22 05:38
alcista btc板凳备好了
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MemeKingNFT
· 07-22 05:35
Y mira y aprecia, ¿cuánto ha oscilado el continente? Los datos hablan en la cadena.
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GmGnSleeper
· 07-22 05:30
¡Aguantar puede hacerte ganar mucho dinero!
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LayerZeroHero
· 07-22 05:21
¡Qué bueno! Todos dicen que el BTC alcista romperá el muro.
MicroStrategy adopta el modelo de acumulación de monedas de Bitcoin y su precio de acciones se dispara más del 500%
La lógica de inversión detrás del aumento del precio de las acciones de MicroStrategy
El precio de las acciones de MicroStrategy (MSTR) se disparó desde los 69 dólares a principios de año hasta un máximo de 543 dólares la semana pasada, superando incluso el aumento de Bitcoin. Es notable que, incluso cuando Bitcoin retrocede debido a ciertos eventos, el precio de las acciones de MSTR sigue manteniendo una fuerte tendencia alcista. Este fenómeno nos lleva a reexaminar su lógica de inversión: MSTR no solo se beneficia del concepto de Bitcoin, sino que tiene su propia estrategia operativa única.
La estrategia central de MSTR: emitir bonos convertibles para comprar Bitcoin
MicroStrategy originalmente era un proveedor de sistemas de informes de inteligencia comercial, pero este negocio ha ido disminuyendo gradualmente. Hoy en día, la estrategia central de la empresa es recaudar fondos mediante la emisión de bonos convertibles, adquirir grandes cantidades de Bitcoin y convertirlo en una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son un tipo especial de bono que permite a los inversores elegir entre recibir el capital y los intereses al vencimiento, o convertir el bono en acciones de la empresa a un precio acordado.
Estrategia de operación de MSTR
Por ejemplo, según los datos a principios de 2024, el número de bitcoins por cada 100 acciones aumentó de 0.091 a 0.107, y el 16 de noviembre alcanzó incluso 0.12.
En los tres primeros trimestres de 2024, MSTR aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 a través de la emisión de bonos convertibles (un aumento del 33.3%), mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2%. La cantidad de Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones aumentó de 0.091 a 0.107, lo que indica un aumento progresivo en los derechos sobre la tenencia de Bitcoin.
Últimos avances
El 16 de noviembre, MSTR anunció la adquisición de 51,780 bitcoins por 4.6 mil millones de dólares, llevando su tenencia total a 331,200 bitcoins. Con esta tendencia, el valor de los bitcoins por cada 100 acciones se acerca a 0.12. Desde una perspectiva de moneda basada en criptomonedas, los "derechos" de los accionistas de MSTR en bitcoins están aumentando constantemente.
MSTR: La "pala dorada" de Bitcoin
El modelo de MSTR es similar a utilizar el apalancamiento de Wall Street para "minar" Bitcoin:
Este modelo es similar a un esquema Ponzi, donde se utilizan los nuevos fondos recaudados para aumentar los derechos de los antiguos accionistas, en un ciclo continuo de recaudación de fondos.
Sostenibilidad del modelo
La lógica de inversión de MSTR y los riesgos potenciales
A largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte del gran capital estadounidense tiene un significado estratégico. Dado que la cantidad total de Bitcoin es de solo 21 millones, es posible que las reservas estratégicas nacionales de Estados Unidos ocupen 3 millones de ellos. Para el gran capital, "acumular monedas" no solo es un comportamiento de inversión, sino también una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, el riesgo de inversión actual de MSTR puede ser mayor que el rendimiento, los inversores deben actuar con precaución:
Reflexiones de los inversores
Al revisar el primer gran compra de Bitcoin por parte de MSTR en 2020, muchos inversores se perdieron la oportunidad porque pensaron que el precio era demasiado alto. En ese momento, Bitcoin reboteó de 3000 dólares a 5000 dólares, mientras que MSTR compró en grandes cantidades a 10,000 dólares. Como resultado, Bitcoin subió hasta 20,000 dólares, desafiando las expectativas de muchas personas.
Perder la oportunidad de inversión en MSTR esta vez nos recuerda la importancia de estudiar y entender la lógica operativa y la percepción profunda de los grandes capitalistas estadounidenses. Aunque el modelo de MSTR parece simple, refleja una firme creencia en el valor a largo plazo de Bitcoin. Lo importante es aprender de esto y mejorar continuamente nuestra comprensión y capacidad de juicio en las inversiones.