Evolución de la política regulatoria de Web3 en Singapur: de la innovación abierta al control de riesgos
En los últimos años, Singapur ha sido considerado como uno de los principales destinos para empresas de criptomonedas y Web3 a nivel mundial. El entorno político relajado del país, su sistema legal estable y su ambiente de innovación abierto han atraído a numerosos participantes del ámbito cripto, convirtiéndolo en la "capital cripto de Asia". Sin embargo, con el paso del tiempo, Singapur está gradualmente cambiando de un modelo inicial de "fomento de la innovación" a una ruta más sólida de "control de riesgos".
Etapa inicial: innovación abierta, preparándose para despegar
Singapur adoptó inicialmente una actitud abierta. La promulgación de la Ley de Servicios de Pago (PSA) en 2019 proporcionó un marco legal claro para los servicios de tokens de pago digital (DPT), creando un camino de licencia claro para negocios como intercambios de criptomonedas y servicios de billetera. La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) anima activamente la innovación tecnológica, impulsando el desarrollo de múltiples proyectos experimentales, incluyendo la exploración de monedas digitales de bancos centrales y activos tokenizados. Esta etapa puede considerarse un período de "captura de oportunidades", donde se dan la bienvenida a los intentos de innovación siempre que no se infrinjan las normas de cumplimiento. Para los equipos de startups, sin duda, esta es una oportunidad de desarrollo rara.
Riesgos de la industria emergen: la regulación comienza a endurecerse
A medida que la escala de la industria se expande, los riesgos potenciales también comienzan a salir a la luz. En 2022, el colapso de Three Arrows Capital en Singapur y la quiebra de FTX, entre otros eventos, ejercieron una gran presión sobre los reguladores financieros de Singapur. Estos eventos no solo afectan a las empresas en sí, sino que también involucran problemas de reputación del centro financiero del país.
Para hacer frente a estos desafíos, las autoridades reguladoras de Singapur tomaron medidas rápidamente. Por un lado, fortalecieron la regulación de los proveedores de servicios de criptomonedas mediante el lanzamiento de la Ley de Servicios Financieros y Mercados (FSM) más estricta; por otro lado, establecieron limitaciones claras para los inversores minoristas, enfatizando que la inversión en criptomonedas no debe considerarse como un comportamiento especulativo de "lotería".
Inversión minorista: de la promoción a la restricción
A finales de 2023, las directrices regulatorias publicadas por MAS restringieron aún más el espacio de actividad de los inversores minoristas. Las nuevas normas exigen que los proveedores de servicios de criptomonedas no ofrezcan ningún tipo de recompensa a los minoristas, incluidos reembolsos, airdrops y subsidios comerciales; además, se prohíbe ofrecer funciones que puedan amplificar el riesgo, como el comercio con apalancamiento y los depósitos con tarjeta de crédito. Además, los proveedores también deben evaluar la capacidad de los usuarios para asumir riesgos y establecer un límite de inversión según su valor neto de activos. Estas medidas están destinadas a cultivar un grupo de inversores racionales, en lugar de atraer a especuladores que buscan altos rendimientos de alto riesgo a corto plazo.
Proveedor de servicios: actualización de cumplimiento, selección natural
Para 2025, las tendencias regulatorias serán más evidentes. MAS estipula que todas las empresas que no hayan obtenido la licencia de proveedor de servicios de tokens digitales (DTSP) y que deseen continuar prestando servicios a clientes en el extranjero, deben completar la retirada antes del 30 de junio de 2025. Esta política no tiene un período de transición ni deja margen para negociaciones.
Actualmente, solo unas pocas empresas líderes han recibido aprobación, como Coinbase, Circle, HashKey y OKX SG. Otras 24 empresas están en estado de exención, incluyendo Cobo, Matrixport y Antalpha. Estas empresas han pasado estrictas revisiones de anti-lavado de dinero y riesgos, o han mantenido una alta cooperación con los reguladores. Para otras empresas, o necesitan buscar nuevos mercados, o deben completar rápidamente la actualización de cumplimiento.
Gestión de fondos: aumento de los requisitos de especialización
Los requisitos para los gestores de fondos en Singapur también han aumentado. Como un centro tradicional de fondos en la región de Asia-Pacífico, Singapur está trabajando para integrar los activos virtuales en los procesos de gestión de fondos estándar.
Las regulaciones de la MAS establecen que incluso los fondos de criptomonedas que solo sirven a "inversores calificados" deben tener las calificaciones adecuadas. Esto incluye la capacidad de cobertura de riesgos, la identificación de activos de clientes, la construcción de procesos internos de control de riesgos e incluso mecanismos de informes de prevención de lavado de dinero, entre otros requisitos integrales. Esto significa que el modelo de fondos que anteriormente podía establecerse en Singapur simplemente con la composición del equipo y el plan de negocios ya no es viable.
Conclusión: ¿Actualización regulatoria o evolución de la industria?
A pesar de que algunas personas creen que Singapur ya no es el paraíso ideal para Web3, desde otra perspectiva, esto refleja en realidad el proceso natural de evolución regulatoria: de permitir la prueba y error a normar el orden, que es una etapa que cualquier mercado emergente debe atravesar para alcanzar la madurez. Aunque actualmente Singapur ya no da la bienvenida a comportamientos puramente especulativos, sigue siendo uno de los mercados más atractivos del mundo para equipos que realmente tienen capacidad técnica y planes de desarrollo a largo plazo.
Sin embargo, también hay opiniones que consideran que la implementación prematura de una regulación estricta podría sofocar la innovación e incluso ahogar desarrollos potencialmente revolucionarios en la industria de Web3, que aún se encuentra en una etapa inicial. Mientras la forma futura de la industria aún no está completamente clara, encontrar un equilibrio entre fomentar la innovación y controlar los riesgos será un desafío continuo para los reguladores en Singapur y en todo el mundo.
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LiquidityWitch
· 07-17 21:35
La regulación también debe encontrar el equilibrio adecuado.
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TrustMeBro
· 07-17 12:53
Se va a colapsar de nuevo.
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0xSherlock
· 07-15 19:59
¡La seguridad debería haberse reforzado hace tiempo!
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TokenVelocityTrauma
· 07-15 05:35
Ya hemos jugado todo lo que había que jugar.
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SelfCustodyIssues
· 07-15 05:35
Ay, la regulación va a volver a apretar las tuercas.
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VCsSuckMyLiquidity
· 07-15 05:33
Nuevamente se endurecen las políticas, no hay ambición.
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DegenWhisperer
· 07-15 05:32
Una regulación demasiado estricta no necesariamente es algo bueno...
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NotSatoshi
· 07-15 05:31
¿Hay innovación en lo que sea?
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WalletsWatcher
· 07-15 05:30
La regulación ha llegado, ¡inversor minorista, corre!
Cambio en la política Web3 de Singapur: de la innovación abierta a la regulación estricta
Evolución de la política regulatoria de Web3 en Singapur: de la innovación abierta al control de riesgos
En los últimos años, Singapur ha sido considerado como uno de los principales destinos para empresas de criptomonedas y Web3 a nivel mundial. El entorno político relajado del país, su sistema legal estable y su ambiente de innovación abierto han atraído a numerosos participantes del ámbito cripto, convirtiéndolo en la "capital cripto de Asia". Sin embargo, con el paso del tiempo, Singapur está gradualmente cambiando de un modelo inicial de "fomento de la innovación" a una ruta más sólida de "control de riesgos".
Etapa inicial: innovación abierta, preparándose para despegar
Singapur adoptó inicialmente una actitud abierta. La promulgación de la Ley de Servicios de Pago (PSA) en 2019 proporcionó un marco legal claro para los servicios de tokens de pago digital (DPT), creando un camino de licencia claro para negocios como intercambios de criptomonedas y servicios de billetera. La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) anima activamente la innovación tecnológica, impulsando el desarrollo de múltiples proyectos experimentales, incluyendo la exploración de monedas digitales de bancos centrales y activos tokenizados. Esta etapa puede considerarse un período de "captura de oportunidades", donde se dan la bienvenida a los intentos de innovación siempre que no se infrinjan las normas de cumplimiento. Para los equipos de startups, sin duda, esta es una oportunidad de desarrollo rara.
Riesgos de la industria emergen: la regulación comienza a endurecerse
A medida que la escala de la industria se expande, los riesgos potenciales también comienzan a salir a la luz. En 2022, el colapso de Three Arrows Capital en Singapur y la quiebra de FTX, entre otros eventos, ejercieron una gran presión sobre los reguladores financieros de Singapur. Estos eventos no solo afectan a las empresas en sí, sino que también involucran problemas de reputación del centro financiero del país.
Para hacer frente a estos desafíos, las autoridades reguladoras de Singapur tomaron medidas rápidamente. Por un lado, fortalecieron la regulación de los proveedores de servicios de criptomonedas mediante el lanzamiento de la Ley de Servicios Financieros y Mercados (FSM) más estricta; por otro lado, establecieron limitaciones claras para los inversores minoristas, enfatizando que la inversión en criptomonedas no debe considerarse como un comportamiento especulativo de "lotería".
Inversión minorista: de la promoción a la restricción
A finales de 2023, las directrices regulatorias publicadas por MAS restringieron aún más el espacio de actividad de los inversores minoristas. Las nuevas normas exigen que los proveedores de servicios de criptomonedas no ofrezcan ningún tipo de recompensa a los minoristas, incluidos reembolsos, airdrops y subsidios comerciales; además, se prohíbe ofrecer funciones que puedan amplificar el riesgo, como el comercio con apalancamiento y los depósitos con tarjeta de crédito. Además, los proveedores también deben evaluar la capacidad de los usuarios para asumir riesgos y establecer un límite de inversión según su valor neto de activos. Estas medidas están destinadas a cultivar un grupo de inversores racionales, en lugar de atraer a especuladores que buscan altos rendimientos de alto riesgo a corto plazo.
Proveedor de servicios: actualización de cumplimiento, selección natural
Para 2025, las tendencias regulatorias serán más evidentes. MAS estipula que todas las empresas que no hayan obtenido la licencia de proveedor de servicios de tokens digitales (DTSP) y que deseen continuar prestando servicios a clientes en el extranjero, deben completar la retirada antes del 30 de junio de 2025. Esta política no tiene un período de transición ni deja margen para negociaciones.
Actualmente, solo unas pocas empresas líderes han recibido aprobación, como Coinbase, Circle, HashKey y OKX SG. Otras 24 empresas están en estado de exención, incluyendo Cobo, Matrixport y Antalpha. Estas empresas han pasado estrictas revisiones de anti-lavado de dinero y riesgos, o han mantenido una alta cooperación con los reguladores. Para otras empresas, o necesitan buscar nuevos mercados, o deben completar rápidamente la actualización de cumplimiento.
Gestión de fondos: aumento de los requisitos de especialización
Los requisitos para los gestores de fondos en Singapur también han aumentado. Como un centro tradicional de fondos en la región de Asia-Pacífico, Singapur está trabajando para integrar los activos virtuales en los procesos de gestión de fondos estándar.
Las regulaciones de la MAS establecen que incluso los fondos de criptomonedas que solo sirven a "inversores calificados" deben tener las calificaciones adecuadas. Esto incluye la capacidad de cobertura de riesgos, la identificación de activos de clientes, la construcción de procesos internos de control de riesgos e incluso mecanismos de informes de prevención de lavado de dinero, entre otros requisitos integrales. Esto significa que el modelo de fondos que anteriormente podía establecerse en Singapur simplemente con la composición del equipo y el plan de negocios ya no es viable.
Conclusión: ¿Actualización regulatoria o evolución de la industria?
A pesar de que algunas personas creen que Singapur ya no es el paraíso ideal para Web3, desde otra perspectiva, esto refleja en realidad el proceso natural de evolución regulatoria: de permitir la prueba y error a normar el orden, que es una etapa que cualquier mercado emergente debe atravesar para alcanzar la madurez. Aunque actualmente Singapur ya no da la bienvenida a comportamientos puramente especulativos, sigue siendo uno de los mercados más atractivos del mundo para equipos que realmente tienen capacidad técnica y planes de desarrollo a largo plazo.
Sin embargo, también hay opiniones que consideran que la implementación prematura de una regulación estricta podría sofocar la innovación e incluso ahogar desarrollos potencialmente revolucionarios en la industria de Web3, que aún se encuentra en una etapa inicial. Mientras la forma futura de la industria aún no está completamente clara, encontrar un equilibrio entre fomentar la innovación y controlar los riesgos será un desafío continuo para los reguladores en Singapur y en todo el mundo.