Tokenización de activos del mundo real: una importante aplicación de la tecnología de cadena de bloques
La tokenización de activos del mundo real (RWA) se está convirtiendo en una de las aplicaciones más prometedoras de la tecnología de la cadena de bloques, con la esperanza de traer mayor eficiencia y seguridad al mercado financiero. Con la compresión de los rendimientos en la cadena y el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU., ha surgido una notable diferenciación entre las tasas en la cadena y fuera de la cadena, y los RWA podrían ayudar a cerrar esta brecha.
Aunque el mercado de monedas estables es la piedra angular del ecosistema cripto, la subutilización de estos activos ha sido un problema. RWA se ha convertido en una fuerza disruptiva en 2023, liberando el potencial de esta clase de activos y cambiando fundamentalmente la forma en que se crea, transfiere y almacena el valor.
Actualmente, la demanda de rendimientos del mundo real sin riesgo está impulsando un cambio en el enfoque de la industria hacia la tokenización de instrumentos financieros regulados, donde los bonos del Tesoro, bienes raíces, metales preciosos y obras de arte son considerados los activos tokenizables más viables. El bono del Tesoro a corto plazo tokenizado lanzado por una plataforma (STBT) ha recaudado 123 millones de dólares en poco más de cinco meses, satisfaciendo la necesidad de obtener tasas de interés sin riesgo y evitar las complicaciones de la ejecución y liquidación de transacciones tradicionales.
Con la tokenización de los bonos del gobierno siendo ampliamente adoptada en la industria, no hay una gran diferencia conceptual en explorar otros valores cotizados en términos de liquidez de manera similar. RWA puede extenderse a bienes raíces, bonos corporativos y el ámbito de los vinos de alta gama, y se espera que se convierta en un tema importante en el ecosistema de activos digitales en los próximos años, añadiendo cientos de miles de millones de dólares al mercado.
RWA enriquecerá enormemente la escala y variedad de activos disponibles en la cadena de bloques. Con la expectativa de que las tasas de interés sin riesgo continúen aumentando, en los próximos trimestres, las instituciones pueden adoptar la tokenización de pagarés debido a incentivos económicos, mientras que habrá más innovaciones en productos del mercado en el ámbito de DeFi.
A pesar de que RWA todavía se encuentra en las primeras etapas del ciclo de tokenización, el interés por parte de participantes nativos de criptomonedas y del sector financiero tradicional está en aumento. La industria ha logrado algunos avances notables, incluyendo el éxito del Project Guardian del banco central de Singapur en el uso de DeFi para el mercado de financiamiento mayorista, experimentos en el comercio de divisas y en el comercio de bonos del gobierno, así como la prueba de fondos tokenizados por parte de un banco en la red pública de Ethereum. La tasa de adopción de RWA está aumentando rápidamente, y la continua innovación en estrategias de liquidación y algoritmos inteligentes está impulsando este impulso, con la expectativa de lograr avances significativos antes de fin de año.
Ventajas y desventajas de la tokenización
Una de las mayores ventajas de la tokenización es la democratización de los mercados financieros al eliminar intermediarios, acelerar las transacciones y reducir costos, al mismo tiempo que abre oportunidades de inversión que anteriormente solo estaban disponibles para personas de alto patrimonio. La tokenización tiene el potencial de transformar radicalmente el panorama financiero, creando nuevas fuentes de ingresos e incluso nuevos mercados.
En comparación con los préstamos tradicionales, los préstamos en la cadena de bloques tienen varias ventajas clave, incluida una mayor accesibilidad internacional, la accesibilidad a herramientas financieras criptográficas y un proceso de toma de decisiones más democrático. Estos factores ayudan a hacer que los préstamos sean más inclusivos, transparentes y facilitan un acceso más amplio para prestatarios y prestamistas, al mismo tiempo que promueven la estabilidad del ecosistema de préstamos y reducen el riesgo. A medida que la industria avanza, es posible que veamos la fusión de las finanzas tradicionales y DeFi, creando condiciones para una economía global más inteligente y más programable.
Uno de los mayores obstáculos para los RWA en la actualidad es la incertidumbre regulatoria. El marco legal está luchando por mantenerse al día con el rápido desarrollo de la tokenización. Esto es especialmente evidente en el ámbito de la infraestructura RWA integrada con DeFi, donde los reguladores deben enfrentar los problemas de escalabilidad de la cadena de bloques para adaptarse a la capacidad del mercado financiero tradicional.
Para superar este obstáculo, se sugiere adoptar un enfoque regulatorio gradual, centrado en establecer un marco integral que sea totalmente compatible con los estándares de DeFi. Este marco debe implementar estrictamente los protocolos de gestión de riesgos para mejorar la transparencia y la seguridad. El éxito de Singapur en la regulación de monedas estables pioneras demuestra el poder de directrices claras y fuertes. No solo protegen a los inversores, sino que también crean un entorno favorable para que los emisores y las instituciones financieras innoven y exploren nuevos canales de inversión.
La parte técnica es en realidad más fácil de actualizar y desarrollar, porque ya hay soluciones viables. Los cuellos de botella aparecen más en la regulación y el cumplimiento, donde es necesario aclarar qué es un valor y cómo manejar la propiedad en la cadena fuera de la cadena. Algunas jurisdicciones son más avanzadas que otras, y es posible que veamos que las jurisdicciones avanzadas impulsan la innovación.
El mayor obstáculo puede ser que el equipo de cumplimiento interno quiera superponer el mismo marco sobre estas nuevas categorías de activos, que claramente tienen una baja correlación en la cadena (como mantener pistas de auditoría), e incluso son irreales (como revertir transacciones).
Conclusión
La demanda de liquidez profunda en la cadena será fuerte en el futuro, especialmente para los grandes protocolos. Aunque existen restricciones y requisitos de licencia para las STO, habrá cierta flexibilidad al utilizar valores como activos subyacentes de otros productos. La industria está explorando estas posibilidades, buscando innovar.
Una vez que RWA tenga suficiente escala en la industria, el resultado final será la unión del mundo financiero tradicional y el mundo de las criptomonedas en un solo ámbito financiero, lo cual es diferente de las tendencias de los mercados alcistas en el pasado; será asombroso.
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PermabullPete
· 07-14 20:11
¡Píldora de TradFi!
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DegenApeSurfer
· 07-14 04:00
Preguntar es haber hecho all in.
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HodlVeteran
· 07-14 03:37
¡Otra buena oportunidad para que los tontos introduzcan una posición~
Ver originalesResponder0
RumbleValidator
· 07-13 05:41
La verificación de la confianza es el indicador clave.
Tokenización de activos del mundo real: aporta eficiencia e innovación a los mercados financieros
Tokenización de activos del mundo real: una importante aplicación de la tecnología de cadena de bloques
La tokenización de activos del mundo real (RWA) se está convirtiendo en una de las aplicaciones más prometedoras de la tecnología de la cadena de bloques, con la esperanza de traer mayor eficiencia y seguridad al mercado financiero. Con la compresión de los rendimientos en la cadena y el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU., ha surgido una notable diferenciación entre las tasas en la cadena y fuera de la cadena, y los RWA podrían ayudar a cerrar esta brecha.
Aunque el mercado de monedas estables es la piedra angular del ecosistema cripto, la subutilización de estos activos ha sido un problema. RWA se ha convertido en una fuerza disruptiva en 2023, liberando el potencial de esta clase de activos y cambiando fundamentalmente la forma en que se crea, transfiere y almacena el valor.
Actualmente, la demanda de rendimientos del mundo real sin riesgo está impulsando un cambio en el enfoque de la industria hacia la tokenización de instrumentos financieros regulados, donde los bonos del Tesoro, bienes raíces, metales preciosos y obras de arte son considerados los activos tokenizables más viables. El bono del Tesoro a corto plazo tokenizado lanzado por una plataforma (STBT) ha recaudado 123 millones de dólares en poco más de cinco meses, satisfaciendo la necesidad de obtener tasas de interés sin riesgo y evitar las complicaciones de la ejecución y liquidación de transacciones tradicionales.
Con la tokenización de los bonos del gobierno siendo ampliamente adoptada en la industria, no hay una gran diferencia conceptual en explorar otros valores cotizados en términos de liquidez de manera similar. RWA puede extenderse a bienes raíces, bonos corporativos y el ámbito de los vinos de alta gama, y se espera que se convierta en un tema importante en el ecosistema de activos digitales en los próximos años, añadiendo cientos de miles de millones de dólares al mercado.
RWA enriquecerá enormemente la escala y variedad de activos disponibles en la cadena de bloques. Con la expectativa de que las tasas de interés sin riesgo continúen aumentando, en los próximos trimestres, las instituciones pueden adoptar la tokenización de pagarés debido a incentivos económicos, mientras que habrá más innovaciones en productos del mercado en el ámbito de DeFi.
A pesar de que RWA todavía se encuentra en las primeras etapas del ciclo de tokenización, el interés por parte de participantes nativos de criptomonedas y del sector financiero tradicional está en aumento. La industria ha logrado algunos avances notables, incluyendo el éxito del Project Guardian del banco central de Singapur en el uso de DeFi para el mercado de financiamiento mayorista, experimentos en el comercio de divisas y en el comercio de bonos del gobierno, así como la prueba de fondos tokenizados por parte de un banco en la red pública de Ethereum. La tasa de adopción de RWA está aumentando rápidamente, y la continua innovación en estrategias de liquidación y algoritmos inteligentes está impulsando este impulso, con la expectativa de lograr avances significativos antes de fin de año.
Ventajas y desventajas de la tokenización
Una de las mayores ventajas de la tokenización es la democratización de los mercados financieros al eliminar intermediarios, acelerar las transacciones y reducir costos, al mismo tiempo que abre oportunidades de inversión que anteriormente solo estaban disponibles para personas de alto patrimonio. La tokenización tiene el potencial de transformar radicalmente el panorama financiero, creando nuevas fuentes de ingresos e incluso nuevos mercados.
En comparación con los préstamos tradicionales, los préstamos en la cadena de bloques tienen varias ventajas clave, incluida una mayor accesibilidad internacional, la accesibilidad a herramientas financieras criptográficas y un proceso de toma de decisiones más democrático. Estos factores ayudan a hacer que los préstamos sean más inclusivos, transparentes y facilitan un acceso más amplio para prestatarios y prestamistas, al mismo tiempo que promueven la estabilidad del ecosistema de préstamos y reducen el riesgo. A medida que la industria avanza, es posible que veamos la fusión de las finanzas tradicionales y DeFi, creando condiciones para una economía global más inteligente y más programable.
Uno de los mayores obstáculos para los RWA en la actualidad es la incertidumbre regulatoria. El marco legal está luchando por mantenerse al día con el rápido desarrollo de la tokenización. Esto es especialmente evidente en el ámbito de la infraestructura RWA integrada con DeFi, donde los reguladores deben enfrentar los problemas de escalabilidad de la cadena de bloques para adaptarse a la capacidad del mercado financiero tradicional.
Para superar este obstáculo, se sugiere adoptar un enfoque regulatorio gradual, centrado en establecer un marco integral que sea totalmente compatible con los estándares de DeFi. Este marco debe implementar estrictamente los protocolos de gestión de riesgos para mejorar la transparencia y la seguridad. El éxito de Singapur en la regulación de monedas estables pioneras demuestra el poder de directrices claras y fuertes. No solo protegen a los inversores, sino que también crean un entorno favorable para que los emisores y las instituciones financieras innoven y exploren nuevos canales de inversión.
La parte técnica es en realidad más fácil de actualizar y desarrollar, porque ya hay soluciones viables. Los cuellos de botella aparecen más en la regulación y el cumplimiento, donde es necesario aclarar qué es un valor y cómo manejar la propiedad en la cadena fuera de la cadena. Algunas jurisdicciones son más avanzadas que otras, y es posible que veamos que las jurisdicciones avanzadas impulsan la innovación.
El mayor obstáculo puede ser que el equipo de cumplimiento interno quiera superponer el mismo marco sobre estas nuevas categorías de activos, que claramente tienen una baja correlación en la cadena (como mantener pistas de auditoría), e incluso son irreales (como revertir transacciones).
Conclusión
La demanda de liquidez profunda en la cadena será fuerte en el futuro, especialmente para los grandes protocolos. Aunque existen restricciones y requisitos de licencia para las STO, habrá cierta flexibilidad al utilizar valores como activos subyacentes de otros productos. La industria está explorando estas posibilidades, buscando innovar.
Una vez que RWA tenga suficiente escala en la industria, el resultado final será la unión del mundo financiero tradicional y el mundo de las criptomonedas en un solo ámbito financiero, lo cual es diferente de las tendencias de los mercados alcistas en el pasado; será asombroso.