Los bonos de deuda innovadores combinan la deuda pública y el Bitcoin, con el objetivo de abordar la enorme necesidad de refinanciamiento de Estados Unidos.
Propuesta de bonos innovadores que combina la exposición a la deuda pública y a Bitcoin
Un experto en investigación de activos digitales propuso recientemente un concepto de herramienta financiera innovadora llamada "Bitcoin Bond", destinada a abordar la necesidad de refinanciamiento de 14 billones de dólares que enfrentará el gobierno de los Estados Unidos. Este instrumento de deuda híbrido combina la deuda pública estadounidense con exposición a Bitcoin, tratando de satisfacer la necesidad de financiamiento soberano mientras proporciona protección contra la inflación a los inversores.
Los bonos de Bitcoin están diseñados como valores a 10 años, donde el 90% está expuesto a bonos del gobierno estadounidense tradicionales y el 10% está expuesto a Bitcoin. Al vencimiento del bono, los inversores recibirán el valor total de la parte del bono del gobierno y el valor de la asignación de Bitcoin. Antes de que el rendimiento hasta el vencimiento alcance el 4.5%, los inversores recibirán todas las ganancias de apreciación de Bitcoin, y las ganancias que superen este umbral serán compartidas entre el gobierno y los tenedores de bonos.
Esta estructura está diseñada para equilibrar los intereses de los inversores en bonos con la necesidad del Departamento del Tesoro de EE. UU. de refinanciar a tasas competitivas, al mismo tiempo que ofrece a los inversores la oportunidad de protegerse contra la devaluación del dólar y la inflación de activos.
Análisis de Rendimiento de Inversores
El punto de equilibrio de los inversores depende de la tasa de interés fija de los bonos y de la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de Bitcoin. Para un bono con una tasa de interés del 4%, el punto de equilibrio de la CAGR de Bitcoin es del 0%. Los bonos con tasas de interés más bajas requieren una tasa de crecimiento de Bitcoin más alta para alcanzar el equilibrio.
Si la CAGR de Bitcoin se mantiene entre el 30% y el 50%, los rendimientos de los inversores podrían alcanzar hasta el 282%. Sin embargo, los inversores asumirán todo el riesgo a la baja de la exposición a Bitcoin, y los bonos de bajo rendimiento podrían generar rendimientos negativos severos cuando Bitcoin no se comporte bien.
Análisis de ingresos del gobierno
Para el gobierno de EE. UU., la principal ventaja de los bonos de Bitcoin radica en la reducción de los costos de financiamiento. Incluso en el caso de que el Bitcoin se aprecie ligeramente o se mantenga estable, el gobierno podría ahorrar en gastos de intereses en comparación con la emisión de bonos tradicionales con una tasa de interés fija del 4%.
La tasa de equilibrio del gobierno es aproximadamente del 2.6%. Emitir bonos con una tasa de interés nominal inferior a este nivel reducirá el gasto anual en intereses de la deuda, lo que permitirá ahorrar fondos incluso si el precio de Bitcoin se mantiene constante o disminuye.
Según el análisis, emitir bonos de Bit por 100 mil millones de dólares con una tasa de interés nominal del 1% y sin ganancias por el aumento de Bitcoin, podría ahorrar al gobierno 13 mil millones de dólares durante la vigencia del bono. Si Bitcoin alcanza un CAGR del 30%, la misma cantidad emitida podría generar más de 40 mil millones de dólares en valor adicional.
Desafíos y compensaciones
A pesar de los posibles beneficios, esta estructura también enfrenta algunos desafíos. Los inversores asumen el riesgo a la baja del Bitcoin, pero no pueden participar plenamente en los beneficios al alza. A menos que el Bitcoin tenga un rendimiento excepcional, los bonos de baja tasa de interés pueden carecer de atractivo.
Desde una perspectiva estructural, el Ministerio de Finanzas también necesita emitir más deuda para compensar el 10% de ganancias utilizadas para comprar Bitcoin. Por cada 100 mil millones de dólares recaudados, se necesita emitir un 11.1% adicional de bonos para contrarrestar el impacto de la asignación de Bitcoin.
Para mejorar esta propuesta, algunos sugieren ofrecer una protección parcial a la baja para los inversores, con el fin de resistir la drástica caída del Bitcoin. Esta estructura de bonos innovadora aún necesita ser discutida y perfeccionada para equilibrar los intereses del gobierno, los inversores y las partes del mercado.
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SchroedingerMiner
· 07-12 10:26
Buen chico, solo para atrapar tontos.
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CryptoFortuneTeller
· 07-12 07:54
Juega un poco, total, los que pierden son los estadounidenses.
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GmGmNoGn
· 07-11 16:11
No parece confiable.
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GateUser-9ad11037
· 07-09 12:10
Buen amigo, otra nueva forma de ser engañados.
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HodlTheDoor
· 07-09 12:10
¿Otra nueva Lavado de ojos?
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LiquidationWatcher
· 07-09 12:10
Es una broma, la inflación te atrapó.
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ForkTongue
· 07-09 12:01
La gente ganando, el gobierno perdiendo de manera constante. Tiene su gracia.
Los bonos de deuda innovadores combinan la deuda pública y el Bitcoin, con el objetivo de abordar la enorme necesidad de refinanciamiento de Estados Unidos.
Propuesta de bonos innovadores que combina la exposición a la deuda pública y a Bitcoin
Un experto en investigación de activos digitales propuso recientemente un concepto de herramienta financiera innovadora llamada "Bitcoin Bond", destinada a abordar la necesidad de refinanciamiento de 14 billones de dólares que enfrentará el gobierno de los Estados Unidos. Este instrumento de deuda híbrido combina la deuda pública estadounidense con exposición a Bitcoin, tratando de satisfacer la necesidad de financiamiento soberano mientras proporciona protección contra la inflación a los inversores.
Los bonos de Bitcoin están diseñados como valores a 10 años, donde el 90% está expuesto a bonos del gobierno estadounidense tradicionales y el 10% está expuesto a Bitcoin. Al vencimiento del bono, los inversores recibirán el valor total de la parte del bono del gobierno y el valor de la asignación de Bitcoin. Antes de que el rendimiento hasta el vencimiento alcance el 4.5%, los inversores recibirán todas las ganancias de apreciación de Bitcoin, y las ganancias que superen este umbral serán compartidas entre el gobierno y los tenedores de bonos.
Esta estructura está diseñada para equilibrar los intereses de los inversores en bonos con la necesidad del Departamento del Tesoro de EE. UU. de refinanciar a tasas competitivas, al mismo tiempo que ofrece a los inversores la oportunidad de protegerse contra la devaluación del dólar y la inflación de activos.
Análisis de Rendimiento de Inversores
El punto de equilibrio de los inversores depende de la tasa de interés fija de los bonos y de la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de Bitcoin. Para un bono con una tasa de interés del 4%, el punto de equilibrio de la CAGR de Bitcoin es del 0%. Los bonos con tasas de interés más bajas requieren una tasa de crecimiento de Bitcoin más alta para alcanzar el equilibrio.
Si la CAGR de Bitcoin se mantiene entre el 30% y el 50%, los rendimientos de los inversores podrían alcanzar hasta el 282%. Sin embargo, los inversores asumirán todo el riesgo a la baja de la exposición a Bitcoin, y los bonos de bajo rendimiento podrían generar rendimientos negativos severos cuando Bitcoin no se comporte bien.
Análisis de ingresos del gobierno
Para el gobierno de EE. UU., la principal ventaja de los bonos de Bitcoin radica en la reducción de los costos de financiamiento. Incluso en el caso de que el Bitcoin se aprecie ligeramente o se mantenga estable, el gobierno podría ahorrar en gastos de intereses en comparación con la emisión de bonos tradicionales con una tasa de interés fija del 4%.
La tasa de equilibrio del gobierno es aproximadamente del 2.6%. Emitir bonos con una tasa de interés nominal inferior a este nivel reducirá el gasto anual en intereses de la deuda, lo que permitirá ahorrar fondos incluso si el precio de Bitcoin se mantiene constante o disminuye.
Según el análisis, emitir bonos de Bit por 100 mil millones de dólares con una tasa de interés nominal del 1% y sin ganancias por el aumento de Bitcoin, podría ahorrar al gobierno 13 mil millones de dólares durante la vigencia del bono. Si Bitcoin alcanza un CAGR del 30%, la misma cantidad emitida podría generar más de 40 mil millones de dólares en valor adicional.
Desafíos y compensaciones
A pesar de los posibles beneficios, esta estructura también enfrenta algunos desafíos. Los inversores asumen el riesgo a la baja del Bitcoin, pero no pueden participar plenamente en los beneficios al alza. A menos que el Bitcoin tenga un rendimiento excepcional, los bonos de baja tasa de interés pueden carecer de atractivo.
Desde una perspectiva estructural, el Ministerio de Finanzas también necesita emitir más deuda para compensar el 10% de ganancias utilizadas para comprar Bitcoin. Por cada 100 mil millones de dólares recaudados, se necesita emitir un 11.1% adicional de bonos para contrarrestar el impacto de la asignación de Bitcoin.
Para mejorar esta propuesta, algunos sugieren ofrecer una protección parcial a la baja para los inversores, con el fin de resistir la drástica caída del Bitcoin. Esta estructura de bonos innovadora aún necesita ser discutida y perfeccionada para equilibrar los intereses del gobierno, los inversores y las partes del mercado.