تواجه شركة المدفوعات التقليدية العملاقة ويسترن يونيون تحديات رقمية وسعر سهمها قاتم. تأمل الشركة في استراتيجية عملة مستقرة ، لكن التحول الحقيقي قد يكمن في أن تصبح جسرا رئيسيا بين النقد المادي والاقتصاد الرقمي. نشأت هذه المقالة من مقال كتبه Stablecoin Blueprint ، وتم تجميعه وتجميعه وكتابته بواسطة TechFlow. (ملخص: يبدأ ويسترن يونيون في دمج العملات المستقرة!) من المتوقع أن تصبح 3 أيام عمل دقائق ، وسيتم تخفيض رسوم التحويل البنكي بشكل كبير) (ملحق الخلفية: تاريخ موجز للعملات المستقرة: نظام مالي جديد ، عملة جديدة تقف على أكتاف التقاليد) يبدو أن (Western Union) ويسترن يونيون قد بشرت بفجر ضائع منذ فترة طويلة في 22 يوليو. بعد أن ذكر رئيسها التنفيذي في مقابلة مع بلومبرج أن الشركة ستتعمق في مساحة العملات المستقرة ، ارتفع سعر سهم عملاق المدفوعات التقليدية بسرعة ، وأغلق اليوم مرتفعا بنسبة 10٪ تقريبا ، مما جذب جنون "البحث عن القاع" لم يره المستثمرون منذ سنوات. ومع ذلك ، كان هذا الأمل عابرا. بعد أسبوع ، كان تقرير أرباح ويسترن يونيون مرة أخرى أقل من توقعات المحللين ، وانخفض سعر السهم على الفور إلى أدنى مستوى ، مما أدى إلى محو المكاسب السابقة تماما. لا تقتصر إثارة السوق قصيرة الأجل هذه على ويسترن يونيون فحسب ، بل تعكس أيضا تفضيل وول ستريت الجديد للعملات المستقرة. على خلفية تمرير مشروع القانون العبقري الأيقوني والزيادة المذهلة بمقدار خمسة أضعاف في سعر سهم شركة إصدار العملات المستقرة Circle ، طور المستثمرون تقريبا رد فعل مشروط: يتدفقون على "العملات المستقرة" عندما يسمعون عنها. لكن هذا السعي وراء "العملات المستقرة" هو سوء فهم للكلمات الطنانة أكثر من كونه استراتيجية عمل حقيقية. لن تنقذ العملات المستقرة الأعمال الأساسية لشركة Western Union ، ولكن إذا فعلت الشركة الشيء الصحيح ، فقد تفتح مستقبلا جديدا تماما. سقوط العمالقة تأسست ويسترن يونيون (Western Union) في عام 1851 ، وكانت ذات يوم عملاقا في مجال التحويلات العالمية ، لكن أدائها المالي يروي قصة عملاق يكافح في حقبة جديدة. شهدت وول ستريت أن أكبر شركة تحويلات في العالم تذوب الجليد في السنوات الأخيرة ، والبيانات تثبت ذلك: منذ عام 2021 ، تقلصت إيرادات الشركة من أكثر من 5 مليارات دولار إلى ما يقدر بنحو 4.1 مليار دولار بحلول عام 2025 ، بينما تستمر الحصة السوقية في التآكل من قبل المنافسين الرقميين أولا. ينعكس هذا الركود أيضا في سعر سهمها: فقد انخفض من أعلى مستوى له عند 26 دولارا في عام 2021 إلى يحوم بين 8 دولارات و 9 دولارات اليوم. يعد أساس العملاق البالغ من العمر 172 عاما ، والذي تضم شبكته ما يقرب من 400,000 نقطة وكيل مادية حول العالم ، أكبر نقطة ضعف هيكلية له. هذا النموذج المعتمد على الوكيل مكلف ، حيث يمثل حوالي 60٪ من تكلفة خدمات Western Union. تخدم الشبكة في المقام الأول مجموعة عملاء رئيسية: العمال المهاجرين الذين يعتمدون على النقد والذين غالبا ما يفتقرون إلى الوصول إلى الخدمات المصرفية. لعقود من الزمان ، كان هذا النموذج بمثابة خندق مائي لويسترن يونيون. ومع ذلك ، مع تسارع الرقمنة العالمية ، فإن قاعدة العملاء المعتمدة على النقد في تدهور هيكلي طويل الأجل. في مجال الرقمنة ، ساحة المعركة في المستقبل ، فإن ويسترن يونيون أدنى بكثير من منافسيها. في الربع الأخير ، نمت الإيرادات الرقمية لعلامة ويسترن يونيون التجارية بنسبة 6٪ فقط ، بينما نما المنافسون مثل Wise و Remitly بنسبة 20٪ -30٪ أو أكثر. كانت ذات يوم ملكا بلا منازع للتحويلات المالية ، وهي الآن تفقد قوتها في المجال الرقمي للمنافسين. حل رائع ولكنه معيب على السطح ، يبدو أن خطة العملة المستقرة التي اقترحتها Western Union (Western Union) شاملة تماما. في مكالمة الأرباح الأخيرة ، وضعت الشركة أربع استراتيجيات رئيسية: تحسين إدارتها المالية. المدفوعات العالمية من خلال العملات المستقرة. توفير وظائف الشراء والبيع والاحتفاظ في المحافظ الرقمية ؛ الأهم من ذلك ، استخدم شبكتها العالمية كنقطة خروج للنظام البيئي للعملات المشفرة. ومع ذلك ، من الواضح أن تركيز الشركة الحالي ينصب على الإستراتيجية الأولى. كما يقول الرئيس التنفيذي ديفين ماكجراناهان ، "يتركز معظم وقتنا وطاقتنا على هذا المجال" ، وهو حل مشكلات الكفاءة التشغيلية للمكاتب الخلفية باستخدام العملات المستقرة. جاذبية هذه الاستراتيجية لا يمكن إنكارها. أكد ماكجراناهان أن العملات المستقرة يمكن أن "تزيد بشكل كبير من سرعة التسوية وتقلل من مقدار المدفوعات المقدمة المطلوبة من قبل الشركاء". على سبيل المثال ، ذكر أن اندفاع السيولة الأخير في عطلة نهاية الأسبوع في الهند تسبب في تأخير الدفع ، ويمكن للعملات المستقرة تجديد السيولة في الوقت الفعلي وتقديم الخدمات على مدار الساعة ، وبالتالي تحسين تجربة العملاء بشكل كبير. ومع ذلك ، في حين أن تحسين الإدارة المالية من خلال العملات المستقرة هو هدف ذكي ، إلا أنه لا يوفر ميزة تنافسية طويلة الأجل. يقوم المنافسون الرئيسيون لشركة ويسترن يونيون ، مثل MoneyGram و Remitly ، بالفعل بتنفيذ استراتيجيات تسوية مماثلة قائمة على العملات المستقرة. يمكن تقويض أي وفورات في التكاليف بسبب الضغوط التنافسية ، خاصة في مواجهة الشركات الرقمية التي لديها تكاليف تشغيل أقل بنفسها. هذا يقلل من هذا الابتكار المحتمل إلى "تكلفة تشغيل الأعمال" التي لا يمكنها عكس التدهور الهيكلي الحالي للشركة. المصدر: FXC Intelligence الفرصة الحقيقية: جسر نقدي للاقتصاد الرقمي لا يكمن مستقبل (Western Union) ويسترن يونيون في محاولة اللحاق بالمنافسين في الفضاء الرقمي ، ولكن في أن يصبح دورا لا يمكنهم استبداله: طبقة الوصول الرئيسية من النقد إلى العملات المستقرة في العالم. يجب على الشركات الاستفادة من نقاط الوكيل المادية البالغ عددها 400,000 كأهم أصولها الاستراتيجية. من خلال تعزيز هذه الشبكة والبناء على علامتها التجارية الموثوقة ، تستعد Western Union لحل مشكلة رئيسية في البنية التحتية المالية: توفير اتصال سلس بين النقد المادي والاقتصاد الرقمي العالمي ، وهي خدمة تحتاجها العديد من الأسواق الناشئة بشدة. يمكن تحقيق هذا التحول الاستراتيجي بطريقتين. أولا ، امتلاك حركة المرور. يمكن ل Western Union دمج تحويل النقد إلى عملة مستقرة مباشرة في تطبيق الهاتف المحمول المشهود له. يمكن للمستخدمين الدخول إلى وكيل ويسترن يونيون موثوق به ، وتقديم عملات محلية متقلبة ، وإيداع العملات المستقرة بالدولار الأمريكي في محافظهم الرقمية في غضون دقائق. يعد هذا حلا جذابا للمستخدمين الذين يرغبون في حماية ثرواتهم باستخدام عملة مستقرة بالدولار الأمريكي ، خاصة في المناطق ذات التقلبات العالية في العملة. الطريقة الثانية الأكثر قوة هي من خلال حركة مرور النظام الأساسي. الطريقة الواعدة أكثر هي فتح شبكة الوكيل الخاصة بها لمحافظ الجهات الخارجية وشركات التكنولوجيا المالية من خلال واجهات برمجة التطبيقات. يمكن لهؤلاء الشركاء تضمين أزرار "الدفع باستخدام Western Union" أو "السحب النقدي عبر Western Union" مباشرة في تطبيقاتهم. طلب السوق على هذا واضح بالفعل. كشفت McGranahan في مكالمة أرباح الشركة أنها فوجئت بسرور ب "الطلب المرتفع بشكل غير متوقع" على خدمات الإيداع والسحب. يحول هذا النهج ويسترن يونيون من خدمة تحويلات مغلقة إلى بنية تحتية مفتوحة تصبح اتصالا رئيسيا بين النظام البيئي الرقمي سريع النمو والعالم المادي. من خلال خدمات الإيداع والسحب وحدها ، يمكن ل Western Union تحقيق عوائد مالية كبيرة. استنادا إلى معدلات الرسوم الحالية والنماذج الاقتصادية للوكالة (مع الأخذ في الاعتبار قوة التسعير في المعاملات النقدية) ، يمكن أن يؤدي 1 مليار دولار فقط في حجم التداول الداخلي والخارج إلى ربح تشغيلي يبلغ حوالي 80 مليون دولار ، وهو ما يمثل دفعة كبيرة عن إجمالي الربح الحالي للشركة البالغ حوالي 800 مليون دولار. للمقارنة ، شهدت شركة Remitly المنافسة الرقمية زيادة قدرها 5 مليارات دولار في المعاملات في الربع الأخير مقارنة بالعام الماضي. بالإضافة إلى رسوم المعاملات ، تقدم Western Union المزيد من الخدمات المالية من خلال نقطة دخول المحفظة الرقمية ، مثل إنفاق التمويل على عمليات الشراء عبر الإنترنت ...
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
رهان عملة مستقرة ويسترن يونيون: هل يمكن لمتجر تقليدي يعود تاريخه إلى 172 عامًا أن يتحول بشكل رائع؟
تواجه شركة المدفوعات التقليدية العملاقة ويسترن يونيون تحديات رقمية وسعر سهمها قاتم. تأمل الشركة في استراتيجية عملة مستقرة ، لكن التحول الحقيقي قد يكمن في أن تصبح جسرا رئيسيا بين النقد المادي والاقتصاد الرقمي. نشأت هذه المقالة من مقال كتبه Stablecoin Blueprint ، وتم تجميعه وتجميعه وكتابته بواسطة TechFlow. (ملخص: يبدأ ويسترن يونيون في دمج العملات المستقرة!) من المتوقع أن تصبح 3 أيام عمل دقائق ، وسيتم تخفيض رسوم التحويل البنكي بشكل كبير) (ملحق الخلفية: تاريخ موجز للعملات المستقرة: نظام مالي جديد ، عملة جديدة تقف على أكتاف التقاليد) يبدو أن (Western Union) ويسترن يونيون قد بشرت بفجر ضائع منذ فترة طويلة في 22 يوليو. بعد أن ذكر رئيسها التنفيذي في مقابلة مع بلومبرج أن الشركة ستتعمق في مساحة العملات المستقرة ، ارتفع سعر سهم عملاق المدفوعات التقليدية بسرعة ، وأغلق اليوم مرتفعا بنسبة 10٪ تقريبا ، مما جذب جنون "البحث عن القاع" لم يره المستثمرون منذ سنوات. ومع ذلك ، كان هذا الأمل عابرا. بعد أسبوع ، كان تقرير أرباح ويسترن يونيون مرة أخرى أقل من توقعات المحللين ، وانخفض سعر السهم على الفور إلى أدنى مستوى ، مما أدى إلى محو المكاسب السابقة تماما. لا تقتصر إثارة السوق قصيرة الأجل هذه على ويسترن يونيون فحسب ، بل تعكس أيضا تفضيل وول ستريت الجديد للعملات المستقرة. على خلفية تمرير مشروع القانون العبقري الأيقوني والزيادة المذهلة بمقدار خمسة أضعاف في سعر سهم شركة إصدار العملات المستقرة Circle ، طور المستثمرون تقريبا رد فعل مشروط: يتدفقون على "العملات المستقرة" عندما يسمعون عنها. لكن هذا السعي وراء "العملات المستقرة" هو سوء فهم للكلمات الطنانة أكثر من كونه استراتيجية عمل حقيقية. لن تنقذ العملات المستقرة الأعمال الأساسية لشركة Western Union ، ولكن إذا فعلت الشركة الشيء الصحيح ، فقد تفتح مستقبلا جديدا تماما. سقوط العمالقة تأسست ويسترن يونيون (Western Union) في عام 1851 ، وكانت ذات يوم عملاقا في مجال التحويلات العالمية ، لكن أدائها المالي يروي قصة عملاق يكافح في حقبة جديدة. شهدت وول ستريت أن أكبر شركة تحويلات في العالم تذوب الجليد في السنوات الأخيرة ، والبيانات تثبت ذلك: منذ عام 2021 ، تقلصت إيرادات الشركة من أكثر من 5 مليارات دولار إلى ما يقدر بنحو 4.1 مليار دولار بحلول عام 2025 ، بينما تستمر الحصة السوقية في التآكل من قبل المنافسين الرقميين أولا. ينعكس هذا الركود أيضا في سعر سهمها: فقد انخفض من أعلى مستوى له عند 26 دولارا في عام 2021 إلى يحوم بين 8 دولارات و 9 دولارات اليوم. يعد أساس العملاق البالغ من العمر 172 عاما ، والذي تضم شبكته ما يقرب من 400,000 نقطة وكيل مادية حول العالم ، أكبر نقطة ضعف هيكلية له. هذا النموذج المعتمد على الوكيل مكلف ، حيث يمثل حوالي 60٪ من تكلفة خدمات Western Union. تخدم الشبكة في المقام الأول مجموعة عملاء رئيسية: العمال المهاجرين الذين يعتمدون على النقد والذين غالبا ما يفتقرون إلى الوصول إلى الخدمات المصرفية. لعقود من الزمان ، كان هذا النموذج بمثابة خندق مائي لويسترن يونيون. ومع ذلك ، مع تسارع الرقمنة العالمية ، فإن قاعدة العملاء المعتمدة على النقد في تدهور هيكلي طويل الأجل. في مجال الرقمنة ، ساحة المعركة في المستقبل ، فإن ويسترن يونيون أدنى بكثير من منافسيها. في الربع الأخير ، نمت الإيرادات الرقمية لعلامة ويسترن يونيون التجارية بنسبة 6٪ فقط ، بينما نما المنافسون مثل Wise و Remitly بنسبة 20٪ -30٪ أو أكثر. كانت ذات يوم ملكا بلا منازع للتحويلات المالية ، وهي الآن تفقد قوتها في المجال الرقمي للمنافسين. حل رائع ولكنه معيب على السطح ، يبدو أن خطة العملة المستقرة التي اقترحتها Western Union (Western Union) شاملة تماما. في مكالمة الأرباح الأخيرة ، وضعت الشركة أربع استراتيجيات رئيسية: تحسين إدارتها المالية. المدفوعات العالمية من خلال العملات المستقرة. توفير وظائف الشراء والبيع والاحتفاظ في المحافظ الرقمية ؛ الأهم من ذلك ، استخدم شبكتها العالمية كنقطة خروج للنظام البيئي للعملات المشفرة. ومع ذلك ، من الواضح أن تركيز الشركة الحالي ينصب على الإستراتيجية الأولى. كما يقول الرئيس التنفيذي ديفين ماكجراناهان ، "يتركز معظم وقتنا وطاقتنا على هذا المجال" ، وهو حل مشكلات الكفاءة التشغيلية للمكاتب الخلفية باستخدام العملات المستقرة. جاذبية هذه الاستراتيجية لا يمكن إنكارها. أكد ماكجراناهان أن العملات المستقرة يمكن أن "تزيد بشكل كبير من سرعة التسوية وتقلل من مقدار المدفوعات المقدمة المطلوبة من قبل الشركاء". على سبيل المثال ، ذكر أن اندفاع السيولة الأخير في عطلة نهاية الأسبوع في الهند تسبب في تأخير الدفع ، ويمكن للعملات المستقرة تجديد السيولة في الوقت الفعلي وتقديم الخدمات على مدار الساعة ، وبالتالي تحسين تجربة العملاء بشكل كبير. ومع ذلك ، في حين أن تحسين الإدارة المالية من خلال العملات المستقرة هو هدف ذكي ، إلا أنه لا يوفر ميزة تنافسية طويلة الأجل. يقوم المنافسون الرئيسيون لشركة ويسترن يونيون ، مثل MoneyGram و Remitly ، بالفعل بتنفيذ استراتيجيات تسوية مماثلة قائمة على العملات المستقرة. يمكن تقويض أي وفورات في التكاليف بسبب الضغوط التنافسية ، خاصة في مواجهة الشركات الرقمية التي لديها تكاليف تشغيل أقل بنفسها. هذا يقلل من هذا الابتكار المحتمل إلى "تكلفة تشغيل الأعمال" التي لا يمكنها عكس التدهور الهيكلي الحالي للشركة. المصدر: FXC Intelligence الفرصة الحقيقية: جسر نقدي للاقتصاد الرقمي لا يكمن مستقبل (Western Union) ويسترن يونيون في محاولة اللحاق بالمنافسين في الفضاء الرقمي ، ولكن في أن يصبح دورا لا يمكنهم استبداله: طبقة الوصول الرئيسية من النقد إلى العملات المستقرة في العالم. يجب على الشركات الاستفادة من نقاط الوكيل المادية البالغ عددها 400,000 كأهم أصولها الاستراتيجية. من خلال تعزيز هذه الشبكة والبناء على علامتها التجارية الموثوقة ، تستعد Western Union لحل مشكلة رئيسية في البنية التحتية المالية: توفير اتصال سلس بين النقد المادي والاقتصاد الرقمي العالمي ، وهي خدمة تحتاجها العديد من الأسواق الناشئة بشدة. يمكن تحقيق هذا التحول الاستراتيجي بطريقتين. أولا ، امتلاك حركة المرور. يمكن ل Western Union دمج تحويل النقد إلى عملة مستقرة مباشرة في تطبيق الهاتف المحمول المشهود له. يمكن للمستخدمين الدخول إلى وكيل ويسترن يونيون موثوق به ، وتقديم عملات محلية متقلبة ، وإيداع العملات المستقرة بالدولار الأمريكي في محافظهم الرقمية في غضون دقائق. يعد هذا حلا جذابا للمستخدمين الذين يرغبون في حماية ثرواتهم باستخدام عملة مستقرة بالدولار الأمريكي ، خاصة في المناطق ذات التقلبات العالية في العملة. الطريقة الثانية الأكثر قوة هي من خلال حركة مرور النظام الأساسي. الطريقة الواعدة أكثر هي فتح شبكة الوكيل الخاصة بها لمحافظ الجهات الخارجية وشركات التكنولوجيا المالية من خلال واجهات برمجة التطبيقات. يمكن لهؤلاء الشركاء تضمين أزرار "الدفع باستخدام Western Union" أو "السحب النقدي عبر Western Union" مباشرة في تطبيقاتهم. طلب السوق على هذا واضح بالفعل. كشفت McGranahan في مكالمة أرباح الشركة أنها فوجئت بسرور ب "الطلب المرتفع بشكل غير متوقع" على خدمات الإيداع والسحب. يحول هذا النهج ويسترن يونيون من خدمة تحويلات مغلقة إلى بنية تحتية مفتوحة تصبح اتصالا رئيسيا بين النظام البيئي الرقمي سريع النمو والعالم المادي. من خلال خدمات الإيداع والسحب وحدها ، يمكن ل Western Union تحقيق عوائد مالية كبيرة. استنادا إلى معدلات الرسوم الحالية والنماذج الاقتصادية للوكالة (مع الأخذ في الاعتبار قوة التسعير في المعاملات النقدية) ، يمكن أن يؤدي 1 مليار دولار فقط في حجم التداول الداخلي والخارج إلى ربح تشغيلي يبلغ حوالي 80 مليون دولار ، وهو ما يمثل دفعة كبيرة عن إجمالي الربح الحالي للشركة البالغ حوالي 800 مليون دولار. للمقارنة ، شهدت شركة Remitly المنافسة الرقمية زيادة قدرها 5 مليارات دولار في المعاملات في الربع الأخير مقارنة بالعام الماضي. بالإضافة إلى رسوم المعاملات ، تقدم Western Union المزيد من الخدمات المالية من خلال نقطة دخول المحفظة الرقمية ، مثل إنفاق التمويل على عمليات الشراء عبر الإنترنت ...