تقرير أسبوعي عن سوق العملات الرقمية: ارتفاع عملة مستقرة يظهر تدفق الأموال، لكن المشاعر العامة لا تزال في حالة ذعر

هذا الأسبوع، يظهر سوق العملات الرقمية اتجاهًا متقلبًا نحو الانخفاض، حيث انخفض مؤشر مشاعر السوق من 11% إلى 8%. على الرغم من ذلك، بدأت القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بسرعة، حيث وصل USDT إلى 142.7 مليار و USDC إلى 57.2 مليار، بزيادة نسبتها 0.49% و 2.32% على التوالي، مما يدل على دخول الأموال المؤسسية مرة أخرى، مع التركيز على سرعة نمو الأموال الأمريكية. على الرغم من أن البيانات الاقتصادية الأخيرة وتقارير الاحتياطي الفيدرالي قد خففت من المخاوف بشأن الركود، وبدأ السوق أيضًا في توقع ثلاث تخفيضات للفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، إلا أن ذلك لم يحسن مشاعر السوق. على العكس، أثار تكرار السياسات الأخيرة تقلبات كبيرة في سعر البيتكوين، مما زاد من حالة الذعر في السوق، حيث أظهرت معظم العملات البديلة أداءً أضعف من مؤشر القياس.

تحليل نقاط السوق الساخنة

Aave أداء بارز

أداء Aave هذا الأسبوع كان لامعًا، حيث ارتفع معدل TVL بنسبة 5.86%، ليحتل المركز الثاني بين أكبر 20 مشروع DeFi. ارتفع سعر رمز AAVE بنسبة 21.38%، ليظهر أداءً ممتازًا بين الرموز في قائمة الـ 50 من حيث القيمة السوقية. ويعود هذا الازدهار بشكل رئيسي إلى عاملين:

1. أطلق Aave مجموعة من الاقتراحات لتحسين إدارة النظم ونموذج الاقتصاد الرمزي، بما في ذلك خطة إعادة الشراء وزيادة مكافآت الرهن.

2. البيت الأبيض يدعم إلغاء قواعد تقارير تداول DeFi، لتخفيف الأعباء الامتثالية وتشجيع الابتكار.

Aave كمعيار في صناعة DeFi، قد تؤثر خطواتها على اتجاه تطوير الصناعة بأكملها. في ظل نقص الابتكار في السوق الحالي، تظهر مقترحات إعادة الشراء من Aave دعماً قوياً للاحتياطيات النقدية وهيكل دخل متنوع، مما حصل على اعتراف السوق. قد يؤدي هذا إلى تحويل المزيد من مشاريع DeFi نحو نماذج توزيع الأرباح أو إعادة الشراء لزيادة قيمة العملة.

استمر نمو بيئة Berachain

على الرغم من ضعف السوق بشكل عام، لا يزال نظام Berachain البيئي يحافظ على زخم نمو قوي، حيث ارتفع TVL بنسبة 17.21% ليصل إلى 3.449 مليار دولار، مما يجعله في المرتبة السادسة من حيث TVL في سلاسل الكتل العامة. يعود نموه بشكل رئيسي إلى العوائد العالية التي تقدمها مشاريع DeFi على السلسلة، مثل:

• التمويل بالأشعة تحت الحمراء: يبلغ APY للمشاركة WBERA حوالي 120%
• BEX: عائد سنوي على الاستثمار في عملة مستقرة حوالي 16%
• Dolomite: معدل الفائدة على القروض يصل إلى 48.08%

تعتبر هذه المشاريع ذات العائد المرتفع جذابة للغاية للمستثمرين في بيئة السوق الحالية. تتمثل الاستراتيجية الأساسية لـ Berachain في التركيز على مسار DeFi، من خلال الدفع المزدوج من خلال التخزين وإطلاق السيولة، لتحقيق هدف "التخزين هو الإنتاجية".

ومع ذلك، يعتمد النمو المستمر لنظام Berachain البيئي على ما إذا كانت الأموال الجديدة يمكن أن تغطي ضغط البيع الناتج عن التحكيم. لذلك، من الضروري متابعة أداء APY لمشاريع DeFi على السلسلة، حيث يعكس ذلك بشكل مباشر حيوية النظام البيئي وإمكانات نموه.

آفاق السوق

تطلّعًا إلى الأسبوع المقبل، هناك عدة جوانب تستحق المتابعة:

1. من المتوقع أن تظهر مشاريع مثل BTC و S و AAVE و BERA أداءً جيدًا بسبب المزايا الأساسية أو استراتيجيات الابتكار.

2. قد تواجه مشاريع APE و APT و MERL و TON ضغوطًا هبوطية، بسبب عوامل مثل فك قفل الرموز، وتدفق الأموال، أو انخفاض حرارة الصناعة.

3. إصدار بيانات اقتصادية مهمة:

   • 12 مارس: معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة لشهر فبراير
   • 13 مارس: مؤتمر Web3 أمستردام 2025

بشكل عام، على الرغم من أن بعض المشاريع والمجالات تظهر إشارات إيجابية، إلا أن السوق بشكل عام لا يزال متأثراً بعدم اليقين الكلي وافتقار الثقة من المستثمرين. يجب على المستثمرين متابعة البيانات على السلسلة، واتجاه السياسات، وكذلك الأحداث المقررة للإفراج، للاستفادة من الفرص المحتملة وتجنب المخاطر.