تحليل تأثير العوامل الاقتصادية الكلية العالمية على سعر بيتكوين

المقدمة

تستكشف هذه المقالة كيف تؤثر العوامل الاقتصادية الكلية الرئيسية مثل السيولة العالمية، وأسعار الفائدة، والتضخم، وإعلانات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) على سعر البيتكوين خلال فترات السوق الصاعدة. نحن نستخدم بيانات تاريخية من بداية عام 2014 حتى الآن، من خلال التحليل الإحصائي والاقتصادي القياسي لتحديد الاتجاهات والارتباطات، وتقديم رؤى لاستراتيجيات الاستثمار.

سيولة السوق العالمية

السيولة ضرورية للاقتصاد الصحي، والزيادة في السيولة تدفع أسعار الأصول للارتفاع. في فترات السيولة العالية، يرتفع حجم التداول والأسعار. فهم هذه الاتجاهات يساعد المستثمرين على اغتنام فرص السوق واتخاذ قرارات مستنيرة لتعظيم العوائد.

تُقاس السيولة من خلال عدة مؤشرات، بما في ذلك صناديق سوق المال، الاحتياطيات المصرفية، نسبة تغطية السيولة، ومعدل الدوران، وما إلى ذلك. المعايير الرئيسية المستخدمة في هذه المقالة هي "M2" المعروض النقدي، والذي يشمل جميع النقود المتاحة للأشخاص في أيديهم وحساباتهم البنكية. يساعد تتبع M2 في فهم السيولة العامة في الاقتصاد.

تاريخيًا، تتوافق ذروة نمو M2 العالمي مع سوق بيتكوين الصاعدة. غالبًا ما تتوافق تقلبات بيتكوين مع تغيرات زخم M2. خلال السوق الصاعدة، فإن مراقبة M2 تصبح مهمة بشكل خاص، لأن السيولة المتزايدة عادةً ما تدفع السوق للارتفاع.

مراجعة تاريخ السوق الصاعدة

1. 2011-2013 السنة الأولى من السوق الصاعدة:

   • نمو M2: البنك المركزي يزيد السيولة للتعامل مع الأزمة المالية الأوروبية.
   • بيتكوين رد فعل: السعر ارتفع من 2.93 دولار إلى 329 دولار.

2. سوق الثور الشهير والمحبوب في الفترة من 2015 إلى 2017:

   • نمو M2: استمر انخفاض أسعار الفائدة وزيادة عرض النقود.
   • رد فعل البيتكوين: من 200 دولار إلى 19,000 دولار.

3. سوق الثور في العصر الرقمي الجديد 2020-2021:

   • نمو M2: أدت جائحة COVID-19 إلى توسيع غير مسبوق للسيولة النقدية.
   • رد فعل بيتكوين: من 10,000 دولار إلى 64,000 دولار.

4. انتعاش وابتكار عام 2024:

   • زيادة M2: الاتجاه العام للسيولة في تراجع، مع ارتفاع طفيف ولكن لا يزال معتدلاً.
   • رد فعل البيتكوين: من 25,000 دولار إلى 85,000 دولار، سجلت رقمًا قياسيًا جديدًا.

من الجدير بالذكر أن وضع العملات البديلة مختلف. العملات البديلة/بيتكوين تتبع بالفعل تقديرات التدفق الصافي العالمي، وقد يتطلب الأمر زيادة في السيولة العامة لدخول مرحلة النمو.

أسعار الفائدة والتضخم

على الرغم من أن بيتكوين مصممة لتكون لامركزية، إلا أنها تظهر تقلبات كبيرة تجاه أحداث السياسة النقدية. تظهر الأبحاث أن استجابة بيتكوين لقرارات الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي (ECB) تتغير مع مرور الوقت:

• قبل عام 2013، أدت الصدمات النقدية من الاحتياطي الفيدرالي إلى انخفاض سعر بيتكوين.
• بعد عام 2013، بدأت هذه الصدمات تدفع سعر البيتكوين للارتفاع.
• تأثير تخفيض التضخم من البنك المركزي الأوروبي يقلل دائمًا من سعر بيتكوين.

منذ عام 2020، زادت تقلبات بيتكوين الفعلية حول أسابيع إعلان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، واستجابت تقريباً على الفور لتشديد الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على ارتباط أوثق بقرارات السياسة النقدية.

الاستنتاج

علاقة البيتكوين بالتضخم معقدة ومتطورة باستمرار، تتأثر بنضج السوق والظروف الاقتصادية الأوسع. ترتبط ديناميكيات أسعارها ارتباطًا وثيقًا بحالة السيولة العالمية، مدفوعة بسياسات البنوك المركزية وسلوك المستثمرين واتجاهات الاستثمارات المؤسسية.

بعد عام 2020، انخفض سعر البيتكوين بشكل كبير بعد تشديد الاحتياطي الفيدرالي، مما يبرز الدوافع المضاربة بالإضافة إلى قاعدة مستثمرين أوسع وقبول عام. وهذا يدل على زيادة حساسية البيتكوين لإجراءات البنوك المركزية، حيث تطور دورها من النقد الرقمي غير المحدود في البداية إلى أصل مالي أكثر تعقيدًا.

بالنسبة للإصدار القادم لمؤشر أسعار المستهلك، لا يتوقع السوق تغييرات ملحوظة. ومع ذلك، إذا كانت النتائج الفعلية مرة أخرى أقل من المتوقع، فقد يؤثر ذلك على سعر بيتكوين. يجب على المستثمرين متابعة هذه المؤشرات الاقتصادية الكلية عن كثب لفهم وتوقع اتجاه سوق بيتكوين بشكل أفضل.