تظهر المشاريع الساخنة في سوق الاستثمار من الدرجة الأولى مؤخرًا سمة مشتركة: الميل نحو "الابتكار المختلط"، أي استخدام بنية تحتية لتقنية Web3 لدعم نماذج الأعمال التقليدية الموثوقة من Web2. تتجلى هذه الاتجاه في عدة مشاريع، مثل إدخال منطق الاستثمار في الأسهم التقليدية ETF إلى مجال Web3، والتركيز على استراتيجيات الكمية للأصول الرقمية، وتقديم خدمات تخصيص الأصول المشفرة المتخصصة، بالإضافة إلى تطوير محفظة الدفع اليومية لبيتكوين.
تندرج معظم هذه المشاريع تحت فئة الابتكار المدمج، حيث تشبه فكرتها الأساسية منطق العمليات لبعض مشاريع Web3 "الطرح العام" وبعض شركات الأسهم الأمريكية التي تحتفظ بأصول التشفير للدخول في مجال العملات المشفرة.
أسباب ظهور هذا الاتجاه الرئيسية هي ثلاثة:
المشاريع الابتكارية النقية على السلسلة تواجه عقبات. هذه الأنواع من المشاريع لا تواجه فقط صعوبة في تجاوز قيود حجم المستخدمين، بل إن نماذج أعمالها تعتمد بشكل مفرط على حوافز الاقتصاد الرمزي. والأهم من ذلك، فإن رواياتها وتصميم أعمالها تقع في مأزق دائري، مما يجعلها في وضع صعب بشكل خاص في الأسواق المتراجعة ذات السيولة المنخفضة.
البيئة التنظيمية تظهر خصائص "صديقة للتشفير". إن إطلاق بيتكوين وإيثيريوم ETF، وتأسيس القوانين ذات الصلة، والمشاركة النشطة للمؤسسات المالية في وول ستريت، يجعل الأصل الرقمي يتحول تدريجياً من كونه هدفاً للتكهنات الضيقة إلى أدوات مالية مشتقة أكثر شمولاً. في هذا السياق، يصبح احتضان نماذج الأعمال التقليدية الناضجة أو البحث عن اتجاهات الابتكار المختلط في بنية تحتية تقنية Web3 أكثر جاذبية.
احتياجات المستثمرين تتجه نحو النضج. مع تدفق العديد من مستخدمي Web2 الرئيسيين، تحول التركيز من درجة اللامركزية إلى سهولة استخدام المنتج، وأمانه، وقدرته على تحقيق الأرباح. لذلك، فإن المنتجات التي تتمتع بتجربة أبسط ونتائج أكثر وضوحًا تحظى بشعبية أكبر في السوق.
استنادًا إلى هذه الاتجاهات، قد تتمحور الاتجاهات الاستثمارية الرئيسية في السنوات 3-5 القادمة حول "تحويل الأعمال التقليدية إلى التشفير":
في أسواق المال الفرعية مثل الاستثمار والدفع وإدارة الأصول والتأمين والتصنيف الائتماني والتمويل لسلسلة التوريد وتسوية التجارة عبر الحدود، ستظهر العديد من المشاريع التي تجمع بين المنطق التجاري التقليدي وتقنية التشفير الأساسية. ستختبئ البنية التحتية للتشفير أكثر في الخلفية، وستستخدم بشكل أساسي لحل مشكلات التكلفة والكفاءة والشفافية، بينما ستكون تجربة المستخدم في الواجهة الأمامية مشابهة تقريبًا للمنتجات التقليدية.
ستصبح "إخفاء" المعايير التقنية والبنية التحتية اتجاهًا مهمًا. لن تقتصر بنية تحتية جديدة تدعم الابتكار المدمج بين Web3 و Web2 على المجالات الأصلية للتشفير، ولن تسعى إلى التفاخر بمفاهيم التقنية، بل ستركز على تقديم دعم تقني موثوق وفعال ومنخفض التكلفة. على الرغم من أن مفاهيم مثل "الوحدات، تجريد السلسلة" قد لا تعود مواضيع شائعة، إلا أنها ستصبح بالفعل التقنيات الأساسية لبعض المنتجات الممتازة.
ستتحول المؤسسات المالية التقليدية إلى "الدخول النشط". لم تعد تقتصر على شراء احتياطيات العملات المشفرة أو الاستثمار في مشاريع Web3، بل ستستفيد مباشرة من تراخيصها ومواردها وقاعدة مستخدميها لإجراء التحولات المحلية في الأعمال المتعلقة بالتشفير. على سبيل المثال، قد تطلق البنوك خدمات دفع بالعملة المستقرة، وتطور شركات التأمين بوليصات على السلسلة، وتقدم شركات الوساطة خدمات الحفظ للأصول الرقمية، وما إلى ذلك. ستؤدي مشاركة هذه المؤسسات الكبيرة إلى زيادة أكبر في الأموال والمستخدمين، وستزيد أيضاً من حدة المنافسة على المنتجات، مما يدفع الصناعة نحو النضوج التدريجي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ثورة الابتكار الهجين في Web3: دمج نموذج التمويل التقليدي مع التشفير
تظهر المشاريع الساخنة في سوق الاستثمار من الدرجة الأولى مؤخرًا سمة مشتركة: الميل نحو "الابتكار المختلط"، أي استخدام بنية تحتية لتقنية Web3 لدعم نماذج الأعمال التقليدية الموثوقة من Web2. تتجلى هذه الاتجاه في عدة مشاريع، مثل إدخال منطق الاستثمار في الأسهم التقليدية ETF إلى مجال Web3، والتركيز على استراتيجيات الكمية للأصول الرقمية، وتقديم خدمات تخصيص الأصول المشفرة المتخصصة، بالإضافة إلى تطوير محفظة الدفع اليومية لبيتكوين.
تندرج معظم هذه المشاريع تحت فئة الابتكار المدمج، حيث تشبه فكرتها الأساسية منطق العمليات لبعض مشاريع Web3 "الطرح العام" وبعض شركات الأسهم الأمريكية التي تحتفظ بأصول التشفير للدخول في مجال العملات المشفرة.
أسباب ظهور هذا الاتجاه الرئيسية هي ثلاثة:
المشاريع الابتكارية النقية على السلسلة تواجه عقبات. هذه الأنواع من المشاريع لا تواجه فقط صعوبة في تجاوز قيود حجم المستخدمين، بل إن نماذج أعمالها تعتمد بشكل مفرط على حوافز الاقتصاد الرمزي. والأهم من ذلك، فإن رواياتها وتصميم أعمالها تقع في مأزق دائري، مما يجعلها في وضع صعب بشكل خاص في الأسواق المتراجعة ذات السيولة المنخفضة.
البيئة التنظيمية تظهر خصائص "صديقة للتشفير". إن إطلاق بيتكوين وإيثيريوم ETF، وتأسيس القوانين ذات الصلة، والمشاركة النشطة للمؤسسات المالية في وول ستريت، يجعل الأصل الرقمي يتحول تدريجياً من كونه هدفاً للتكهنات الضيقة إلى أدوات مالية مشتقة أكثر شمولاً. في هذا السياق، يصبح احتضان نماذج الأعمال التقليدية الناضجة أو البحث عن اتجاهات الابتكار المختلط في بنية تحتية تقنية Web3 أكثر جاذبية.
احتياجات المستثمرين تتجه نحو النضج. مع تدفق العديد من مستخدمي Web2 الرئيسيين، تحول التركيز من درجة اللامركزية إلى سهولة استخدام المنتج، وأمانه، وقدرته على تحقيق الأرباح. لذلك، فإن المنتجات التي تتمتع بتجربة أبسط ونتائج أكثر وضوحًا تحظى بشعبية أكبر في السوق.
استنادًا إلى هذه الاتجاهات، قد تتمحور الاتجاهات الاستثمارية الرئيسية في السنوات 3-5 القادمة حول "تحويل الأعمال التقليدية إلى التشفير":
في أسواق المال الفرعية مثل الاستثمار والدفع وإدارة الأصول والتأمين والتصنيف الائتماني والتمويل لسلسلة التوريد وتسوية التجارة عبر الحدود، ستظهر العديد من المشاريع التي تجمع بين المنطق التجاري التقليدي وتقنية التشفير الأساسية. ستختبئ البنية التحتية للتشفير أكثر في الخلفية، وستستخدم بشكل أساسي لحل مشكلات التكلفة والكفاءة والشفافية، بينما ستكون تجربة المستخدم في الواجهة الأمامية مشابهة تقريبًا للمنتجات التقليدية.
ستصبح "إخفاء" المعايير التقنية والبنية التحتية اتجاهًا مهمًا. لن تقتصر بنية تحتية جديدة تدعم الابتكار المدمج بين Web3 و Web2 على المجالات الأصلية للتشفير، ولن تسعى إلى التفاخر بمفاهيم التقنية، بل ستركز على تقديم دعم تقني موثوق وفعال ومنخفض التكلفة. على الرغم من أن مفاهيم مثل "الوحدات، تجريد السلسلة" قد لا تعود مواضيع شائعة، إلا أنها ستصبح بالفعل التقنيات الأساسية لبعض المنتجات الممتازة.
ستتحول المؤسسات المالية التقليدية إلى "الدخول النشط". لم تعد تقتصر على شراء احتياطيات العملات المشفرة أو الاستثمار في مشاريع Web3، بل ستستفيد مباشرة من تراخيصها ومواردها وقاعدة مستخدميها لإجراء التحولات المحلية في الأعمال المتعلقة بالتشفير. على سبيل المثال، قد تطلق البنوك خدمات دفع بالعملة المستقرة، وتطور شركات التأمين بوليصات على السلسلة، وتقدم شركات الوساطة خدمات الحفظ للأصول الرقمية، وما إلى ذلك. ستؤدي مشاركة هذه المؤسسات الكبيرة إلى زيادة أكبر في الأموال والمستخدمين، وستزيد أيضاً من حدة المنافسة على المنتجات، مما يدفع الصناعة نحو النضوج التدريجي.