المستثمرون المؤسسيون يتحولون نحو التكديس بإيثريوم: نقطة نمو جديدة ومشاركة في النظام البيئي
مع تزايد نضوج حماس الاستثمار في البيتكوين، بدأ المزيد من المستثمرين المؤسسيين في توجيه أنظارهم نحو إثيريوم. مقارنة باستراتيجيات زيادة الأصول التقليدية، توفر إثيريوم طريقة جديدة تمامًا للمؤسسات للمشاركة. من خلال التكديس، يمكن لهذه المؤسسات ليس فقط الحصول على عوائد مستقرة ومستدامة على السلسلة، ولكن أيضًا المشاركة بعمق في بناء النظام البيئي بصفة "عامل منجم"، مما يعزز تطور مجال التكديس نحو اتجاه أكثر تنظيمًا وحجمًا أكبر.
من الاحتفاظ السلبي إلى المشاركة النشطة: تحول استراتيجيات المؤسسات في إثيريوم
سعر بيتكوين يصل إلى أعلى مستوى جديد، حيث انتقل الدافع وراء ذلك من المستثمرين الأفراد إلى الجهود المشتركة للمستثمرين المؤسسات. موافقة صندوق ETF الفوري وفرت طريقة دخول متوافقة للمؤسسات المالية التقليدية، في حين حصلت بعض الشركات المدرجة على عوائد بارزة على حساباتها بعد دمج بيتكوين في احتياطياتها المالية، مما زاد من مصداقية بيتكوين كخيار لتوزيع الأصول.
ومع ذلك، فإن استراتيجية احتياطي البيتكوين قد نضجت نسبيًا. لقد حصلت بعض الشركات التكنولوجية التي كانت في مرحلة مبكرة على ميزة السبق والسيطرة على السوق، مما يجعل من الصعب على اللاحقين تكرار نموذج نجاحهم. بالنسبة لمعظم المؤسسات التقليدية، فإن تخصيص البيتكوين يبدو أكثر كاستراتيجية لتنويع الأصول بدلاً من كونه دافعًا للنمو الأساسي.
في هذا السياق، أصبح إثيريوم تدريجياً محورًا استراتيجيًا جديدًا. على عكس بيتكوين، يوفر إثيريوم للمؤسسات المزيد من الفرص للمشاركة في النظام البيئي. في شبكة إثيريوم، يمكن للمكدسين الحصول على ETH إضافية كمكافأة من خلال المشاركة في التحقق من الشبكة، مما يساعد على تعويض مخاطر تخفيف الحيازة الناتجة عن إصدار ETH الإضافي. تُظهر البيانات أنه حتى وقت قريب، تم تكديس أكثر من 35000000 ETH، وكانت العائدات السنوية للمكدسين حوالي 2.8%، بينما واجه غير المكدسين معدل تخفيف سنوي يبلغ حوالي 1.4%.
هذا يعني أنه، مقارنةً بالاحتفاظ البسيط في انتظار الزيادة، يمكن للمستثمرين المؤسسيين في إثيريوم تحقيق عوائد من خلال المشاركة النشطة في تشغيل الشبكة. بدأت العديد من الشركات المدرجة في محاولة الاحتفاظ الاستراتيجي بإيثريوم، وحققت نتائج أولية. بالنسبة لهذه المؤسسات، فإن ETH ليست مجرد أصل، بل هي أداة إنتاجية للمشاركة في النظام البيئي، مما يجعلهم "منقبين" مهمين في النظام البيئي.
تعزز آلية الانكماش في إثيريوم هذه المنطق بشكل أكبر. عندما تكون نشاط الشبكة مرتفعًا، تزداد كمية إتلاف ETH، مما قد يؤدي إلى دخول الشبكة في حالة انكماش. هذا لا يعزز فقط ندرة ETH، بل يزيد أيضًا من العائد الفعلي للمستثمرين، بما في ذلك MEV وإيرادات رسوم المعاملات، مما يعزز القيمة الجوهرية لـ ETH.
يمكن توقع أنه مع مشاركة المزيد من المؤسسات في سوق تكديس إثيريوم، لن يعودوا مجرد مزودي أموال، بل سيصبحون المشاركين الرئيسيين في النظام البيئي و"المعادلين الكبار". في الوقت الحالي، لا يزال تخطيط الاحتياطي الاستراتيجي لإثيريوم في مرحلة مبكرة، وتظل الفرص واسعة أمام الشركات التي ترغب في بناء تأثير في هذا المجال.
الاتجاه المؤسسي في سوق التكديس: التطور وفقًا للامتثال والنمو
مع نضوج سوق إيثريوم تدريجياً، سيتحول سوق التكديس من الأصل المشفر إلى قيادة المؤسسات، وسيتجه نحو اتجاه أكثر امتثالاً وتوسعاً.
بالإضافة إلى بعض الشركات التي تشارك بنشاط في التكديس من خلال الاحتياطي الحر للأصول، فإن العديد من مصدري ETF يتسارعون أيضًا في التخطيط. مؤخرًا، قدمت العديد من شركات إدارة الأصول المعروفة طلبات ETF لزيادة وظيفة التكديس إلى الهيئات التنظيمية.
بمجرد أن يتم الموافقة على هذه ETFs وإدخال كميات كبيرة من الأموال المؤسسية، ستزيد من حجم سوق التكديس الخاص بإثيريوم. وتظهر البيانات أنه حتى الآونة الأخيرة، اقترب إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في مسار التكديس السائل على إثيريوم من 520 مليار دولار، مما ارتفع بشكل كبير مقارنةً قبل عدة أشهر.
أشار الخبراء في الصناعة إلى أن الشركات المتعلقة بإثيريوم تتمتع بميزتين خاصتين في التمويل: الأولى هي القدرة على استخدام عائدات التكديس كدعم نقدي للتمويل، والثانية هي إمكانية استخدام عائدات التكديس وعمليات DeFi على السلسلة كبعد آخر لنموذج التقييم، مما قد يمنحها علاوة أعلى مقارنة بنموذج القيمة الصافية البسيط. بدأت بعض الشركات في محاولة استثمار احتياطي ETH في الأعمال الأساسية لـ DeFi، مما يعني أن التكديس ومجالات DeFi الأخرى قد تشهد إعادة تقييم للقيمة.
على الرغم من أن موقف المؤسسات أصبح أكثر إيجابية، إلا أنها وضعت متطلبات أعلى على أمان البروتوكولات والامتثال وقدرة إدارة السيولة. لدى العديد من المؤسسات معايير واضحة عند اختيار شركاء التكديس، مثل بعض مصدري صناديق الاستثمار المتداولة الذين يختارون منصات تداول كبيرة كشركاء، مما يعكس اهتمامهم بقدرات الامتثال والموثوقية التقنية؛ كما أن بعض الشركات تتبنى استراتيجيات تعاون متنوعة من خلال تقديم خدمات التكديس عبر مزودي خدمات متعددين. تشير هذه الاستراتيجيات إلى أن المؤسسات أصبحت أكثر تركيزًا على تنويع المخاطر وقدرات مزودي الخدمات عند نشر أعمال التكديس، مما قد يتسبب في مواجهة بروتوكولات التكديس الصغيرة والمتوسطة لتحديات أكبر.
حاليا، سوق التكديس السائل لإيثريوم يظهر اتجاهًا مركزياً واضحًا. تحتل عدد قليل من البروتوكولات الرئيسية حصة كبيرة من السوق، بينما تكون أحجام المشاريع الأخرى أصغر نسبياً. بالإضافة إلى ذلك، يتضمن النظام البيئي لتكديس إيثريوم العديد من المشاريع الابتكارية في مجالات فرعية مثل إعادة التكديس والبنية التحتية وLSTfi.
من تسريع دخول مختلف المؤسسات إلى استمرار دفع مُصدري ETFs، تم إشعال مشاعر السوق حول إثير. ومع ذلك، فإن قدرة سرد الاحتياطي على دعم التطور طويل الأمد لسوق التكديس لا يزال بحاجة إلى اختبار الوقت والممارسة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
NotSatoshi
· 07-31 23:20
التكديس才是真爱 囤起来
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoWageSlave
· 07-29 23:42
التكديس才是真滴香
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasOptimizer
· 07-29 09:57
قبل بضع سنوات، كان التكديس يُعتبر رائجًا، والآن جاء الوقت!
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-aa7df71e
· 07-29 09:57
مستثمر التجزئة لا يمكنه التفوق على المؤسسات، فقط عليه أن يتبع السوق.
تحول المستثمرون المؤسسيون إلى التكديس بإيثر ليصبحوا معدّنين مهمين في النظام البيئي
المستثمرون المؤسسيون يتحولون نحو التكديس بإيثريوم: نقطة نمو جديدة ومشاركة في النظام البيئي
مع تزايد نضوج حماس الاستثمار في البيتكوين، بدأ المزيد من المستثمرين المؤسسيين في توجيه أنظارهم نحو إثيريوم. مقارنة باستراتيجيات زيادة الأصول التقليدية، توفر إثيريوم طريقة جديدة تمامًا للمؤسسات للمشاركة. من خلال التكديس، يمكن لهذه المؤسسات ليس فقط الحصول على عوائد مستقرة ومستدامة على السلسلة، ولكن أيضًا المشاركة بعمق في بناء النظام البيئي بصفة "عامل منجم"، مما يعزز تطور مجال التكديس نحو اتجاه أكثر تنظيمًا وحجمًا أكبر.
من الاحتفاظ السلبي إلى المشاركة النشطة: تحول استراتيجيات المؤسسات في إثيريوم
سعر بيتكوين يصل إلى أعلى مستوى جديد، حيث انتقل الدافع وراء ذلك من المستثمرين الأفراد إلى الجهود المشتركة للمستثمرين المؤسسات. موافقة صندوق ETF الفوري وفرت طريقة دخول متوافقة للمؤسسات المالية التقليدية، في حين حصلت بعض الشركات المدرجة على عوائد بارزة على حساباتها بعد دمج بيتكوين في احتياطياتها المالية، مما زاد من مصداقية بيتكوين كخيار لتوزيع الأصول.
ومع ذلك، فإن استراتيجية احتياطي البيتكوين قد نضجت نسبيًا. لقد حصلت بعض الشركات التكنولوجية التي كانت في مرحلة مبكرة على ميزة السبق والسيطرة على السوق، مما يجعل من الصعب على اللاحقين تكرار نموذج نجاحهم. بالنسبة لمعظم المؤسسات التقليدية، فإن تخصيص البيتكوين يبدو أكثر كاستراتيجية لتنويع الأصول بدلاً من كونه دافعًا للنمو الأساسي.
في هذا السياق، أصبح إثيريوم تدريجياً محورًا استراتيجيًا جديدًا. على عكس بيتكوين، يوفر إثيريوم للمؤسسات المزيد من الفرص للمشاركة في النظام البيئي. في شبكة إثيريوم، يمكن للمكدسين الحصول على ETH إضافية كمكافأة من خلال المشاركة في التحقق من الشبكة، مما يساعد على تعويض مخاطر تخفيف الحيازة الناتجة عن إصدار ETH الإضافي. تُظهر البيانات أنه حتى وقت قريب، تم تكديس أكثر من 35000000 ETH، وكانت العائدات السنوية للمكدسين حوالي 2.8%، بينما واجه غير المكدسين معدل تخفيف سنوي يبلغ حوالي 1.4%.
هذا يعني أنه، مقارنةً بالاحتفاظ البسيط في انتظار الزيادة، يمكن للمستثمرين المؤسسيين في إثيريوم تحقيق عوائد من خلال المشاركة النشطة في تشغيل الشبكة. بدأت العديد من الشركات المدرجة في محاولة الاحتفاظ الاستراتيجي بإيثريوم، وحققت نتائج أولية. بالنسبة لهذه المؤسسات، فإن ETH ليست مجرد أصل، بل هي أداة إنتاجية للمشاركة في النظام البيئي، مما يجعلهم "منقبين" مهمين في النظام البيئي.
تعزز آلية الانكماش في إثيريوم هذه المنطق بشكل أكبر. عندما تكون نشاط الشبكة مرتفعًا، تزداد كمية إتلاف ETH، مما قد يؤدي إلى دخول الشبكة في حالة انكماش. هذا لا يعزز فقط ندرة ETH، بل يزيد أيضًا من العائد الفعلي للمستثمرين، بما في ذلك MEV وإيرادات رسوم المعاملات، مما يعزز القيمة الجوهرية لـ ETH.
يمكن توقع أنه مع مشاركة المزيد من المؤسسات في سوق تكديس إثيريوم، لن يعودوا مجرد مزودي أموال، بل سيصبحون المشاركين الرئيسيين في النظام البيئي و"المعادلين الكبار". في الوقت الحالي، لا يزال تخطيط الاحتياطي الاستراتيجي لإثيريوم في مرحلة مبكرة، وتظل الفرص واسعة أمام الشركات التي ترغب في بناء تأثير في هذا المجال.
! يتجسد جنود الاحتياط في Ethereum على أنهم "عمال مناجم كبار" ، وقد يفتح مسار التكديس نقاط نمو جديدة
الاتجاه المؤسسي في سوق التكديس: التطور وفقًا للامتثال والنمو
مع نضوج سوق إيثريوم تدريجياً، سيتحول سوق التكديس من الأصل المشفر إلى قيادة المؤسسات، وسيتجه نحو اتجاه أكثر امتثالاً وتوسعاً.
بالإضافة إلى بعض الشركات التي تشارك بنشاط في التكديس من خلال الاحتياطي الحر للأصول، فإن العديد من مصدري ETF يتسارعون أيضًا في التخطيط. مؤخرًا، قدمت العديد من شركات إدارة الأصول المعروفة طلبات ETF لزيادة وظيفة التكديس إلى الهيئات التنظيمية.
بمجرد أن يتم الموافقة على هذه ETFs وإدخال كميات كبيرة من الأموال المؤسسية، ستزيد من حجم سوق التكديس الخاص بإثيريوم. وتظهر البيانات أنه حتى الآونة الأخيرة، اقترب إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في مسار التكديس السائل على إثيريوم من 520 مليار دولار، مما ارتفع بشكل كبير مقارنةً قبل عدة أشهر.
أشار الخبراء في الصناعة إلى أن الشركات المتعلقة بإثيريوم تتمتع بميزتين خاصتين في التمويل: الأولى هي القدرة على استخدام عائدات التكديس كدعم نقدي للتمويل، والثانية هي إمكانية استخدام عائدات التكديس وعمليات DeFi على السلسلة كبعد آخر لنموذج التقييم، مما قد يمنحها علاوة أعلى مقارنة بنموذج القيمة الصافية البسيط. بدأت بعض الشركات في محاولة استثمار احتياطي ETH في الأعمال الأساسية لـ DeFi، مما يعني أن التكديس ومجالات DeFi الأخرى قد تشهد إعادة تقييم للقيمة.
على الرغم من أن موقف المؤسسات أصبح أكثر إيجابية، إلا أنها وضعت متطلبات أعلى على أمان البروتوكولات والامتثال وقدرة إدارة السيولة. لدى العديد من المؤسسات معايير واضحة عند اختيار شركاء التكديس، مثل بعض مصدري صناديق الاستثمار المتداولة الذين يختارون منصات تداول كبيرة كشركاء، مما يعكس اهتمامهم بقدرات الامتثال والموثوقية التقنية؛ كما أن بعض الشركات تتبنى استراتيجيات تعاون متنوعة من خلال تقديم خدمات التكديس عبر مزودي خدمات متعددين. تشير هذه الاستراتيجيات إلى أن المؤسسات أصبحت أكثر تركيزًا على تنويع المخاطر وقدرات مزودي الخدمات عند نشر أعمال التكديس، مما قد يتسبب في مواجهة بروتوكولات التكديس الصغيرة والمتوسطة لتحديات أكبر.
حاليا، سوق التكديس السائل لإيثريوم يظهر اتجاهًا مركزياً واضحًا. تحتل عدد قليل من البروتوكولات الرئيسية حصة كبيرة من السوق، بينما تكون أحجام المشاريع الأخرى أصغر نسبياً. بالإضافة إلى ذلك، يتضمن النظام البيئي لتكديس إيثريوم العديد من المشاريع الابتكارية في مجالات فرعية مثل إعادة التكديس والبنية التحتية وLSTfi.
من تسريع دخول مختلف المؤسسات إلى استمرار دفع مُصدري ETFs، تم إشعال مشاعر السوق حول إثير. ومع ذلك، فإن قدرة سرد الاحتياطي على دعم التطور طويل الأمد لسوق التكديس لا يزال بحاجة إلى اختبار الوقت والممارسة.
! أصبح جانب احتياطي Ethereum "عامل منجم كبير" ، وقد يفتح مسار التكديس نقطة نمو جديدة