بعد تنصيف البيتكوين، يشهد نظام BTC دورة جديدة من التطور، حيث تتوالى المشاريع مثل Layer2 و (Re)Staking. ما هي أهمية وجود البيتكوين (re)staking؟ ما الفرص الجديدة التي ستظهر في نظام BTC بعد التنصيف؟ ما هو حجم سوق BTC staking؟ هل هذه فرصة طويلة الأجل أم نقطة اهتمام قصيرة الأجل؟
مؤخراً، نظمت إحدى الشركات مع العديد من المؤسسات في الصناعة نقاشاً عبر الإنترنت على منصة التواصل الاجتماعي بعنوان "سيناريو الاقتصاد الجديد بعد تنصيف BTC"، حيث تم تناول هذا الموضوع بعمق.
شارك في المناقشة العديد من المشاركين واللاعبين في نظام BTC البيئي، الذين جاءوا من مشاريع وخلفيات مختلفة.
كجزء من نظام بي تي سي البيئي والمستثمرين على المدى الطويل، اتفق عدد من الضيوف على أنه بغض النظر عن الأجل القصير أو المتوسط أو الطويل، فإن نظام بي تي سي البيئي يحتوي على العديد من الفرص. وقد ناقشوا من وجهات نظرهم الخاصة نقاط الاختراق والفرص في حلبة ريادة الأعمال في بي تي سي، وعبروا عن تفاؤلهم بآفاق التطور المستقبلية.
以下是 مناقشة النقاط整理:
تأثرت تنصيف بيتكوين هذا بعدة عوامل، مما أدى إلى وجود عدم يقين في السوق المستقبلية. يؤثر التنصيف بشكل أساسي على جانب العرض، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في دخل المنقبين، مما يشكل صدمة كبيرة للمنقبين الذين يستخدمون آلات التعدين القديمة. سيتعين على المنقبين ترقية معداتهم، وتحسين التكاليف، أو الانتقال إلى مناطق ذات أسعار كهرباء منخفضة. ولكن نظرًا لأن شركات التعدين الكبيرة ورأس المال التقليدي لديها قدرة قوية على تحمل المخاطر، فإن انخفاض قدرة الشبكة سيكون محدودًا.
ستنخفض عوائد تعدين بيتكوين تدريجياً، لتقترب في النهاية من الصفر. ستأتي العوائد الحقيقية لبيتكوين في المستقبل من كونه أصل استثماري، والاستثمار في مشاريع بيئية مثل Layer2 وDeFi وCeFi، حيث سيحقق حاملو العملات الأرباح من ذلك، وسيصبح هذا الاتجاه أحد الاتجاهات المهمة في تطوير بيئة بيتكوين.
دخل المعدنين المستقبلي يأتي من إصدار عملات بيتكوين الجديدة ورسوم المعاملات، والتي تعتمد على نشاط النظام البيئي. يمكن أن تحفز المزيد من المشاريع المثيرة للاهتمام في staking تطور النظام البيئي، مما يؤدي إلى المزيد من الأنشطة والمعاملات على السلسلة، وزيادة أمان الشبكة، وزيادة دخل رسوم المعدنين.
تفتقر PoS إلى الحوافز الاقتصادية الخارجية، مما يقيد الأمان بحجم الاقتصاد على السلسلة، مما يسبب خطر السيطرة. تقدم بروتوكولات staking وrestaking للبيتكوين أصول بيتكوين كبيرة خارجية لضمان أمان شبكة PoS، مما يحل عيوبها الداخلية، وهذا هو سبب وجود منطق staking للبيتكوين (re).
توقع أحد التنفيذيين في شركة: إن Staking البيتكوين سيكون سوقًا بقيمة عشرات المليارات من الدولارات، مشابهًا لبداية تعدين PoW، ويمكن أن يلبي احتياجات العديد من سلاسل التطبيقات عالية الأداء التي تتطلب بنية تحتية آمنة في المستقبل.
مؤسس إحدى البروتوكولات يعتقد أن: يجب أن تركز مستقبل بيئة البيتكوين على أربعة مجالات رئيسية هي الابتكار في الهيكل، اختيار مسار تطوير L2، تدفق الأصول بشكل فعال وضمان الأمان.
بالنسبة لبناة النظام البيئي ورواد الأعمال، يمكن التركيز على حل مشكلة ازدحام شبكة BTC على المدى القصير، واستيعاب الطلب الزائد، بينما يمكن التركيز على احتياجات عوائد حاملي العملات على المدى المتوسط، وعلى المدى الطويل، فإن الهدف هو استهداف آفاق تطوير النظام البيئي بعد ترقية لغة البرمجة المحتملة. من الجدير بالاهتمام، هل ستظهر المزيد من سيناريوهات التطبيقات حول بيتكوين في المستقبل؟ هل سيكون هناك أدوات أفضل لدعم استخدام بيتكوين؟ وهل سيكون هناك نماذج برمجة مبتكرة لتجاوز عدم كماليتها التورنجية؟
باعتبارها مشروع بنية تحتية في نظام بيتكوين البيئي، فإن حل بروتوكول معين يستهدف المشكلات المتعلقة بالانتهاكات الموضوعية، مقارنةً بذلك، فإن المشاريع الأخرى تعالج الهجمات الذاتية.
سيؤثر تنصيف بيتكوين قريبًا على جميع المشاركين في النظام البيئي، وسيحدث أيضًا تغييرات مهمة في النظام البيئي:
قال أحد كبار المسؤولين في شركة ما إن التنصيف يؤثر بشكل رئيسي على جانب العرض، مما يتسبب في تأثير معين على جميع المشاركين.
بالنسبة للعمال miners، انخفض الدخل بشكل حاد، وأصبحت أجهزة التعدين القديمة غير قابلة للاستمرار، مما أجبرهم على ترقية المعدات أو الانتقال إلى مناطق ذات أسعار كهرباء منخفضة. لكن بسبب دخول الشركات التعدينية الكبيرة ورؤوس الأموال التقليدية، كانت نسبة انخفاض قوة الحوسبة في الشبكة محدودة.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن التأثير الرئيسي هو على المستوى النفسي، حيث يتوقعون أن يشهدوا سوقاً جديدة خلال الأشهر القليلة بعد التنصيف. ومع ذلك، تأثرت حركة السوق هذا العام بعدة عوامل، مما أدى إلى وجود حالة من عدم اليقين.
يعتقد أحد التنفيذيين في بروتوكول معين أن هذه المرة كانت التنصيف سلسًا نسبيًا، ومع دخول المؤسسات، أصبح السوق أكثر احترافية. بدأ الناس في التفكير في استخدامات أخرى لبيتكوين بخلاف الاحتفاظ بها والتعدين، وكذلك العائدات المستدامة، بدلاً من الاعتماد فقط على دعم التضخم. كونه رائد الصناعة، هل يمكن أن تستمر بيتكوين في توسيع نطاق تأثيرها في مجتمع التشفير الأوسع؟
تحاول هذه البروتوكول أولاً توسيع أمان البيتكوين إلى سلاسل PoS الأخرى. حالياً، تحافظ سلاسل PoS على عملية الرهان للعملة المحلية من خلال التضخم العالي، أحد الأسباب هو أن معدل العائد المنخفض يصعب جذب حاملي العملات على المدى الطويل.
تسمح هذه الاتفاقية بإدخال عملة البيتكوين المتاحة في نظام الرهانات من خلال إنشاء سوق مفتوحة، مما يوفر الأمان لسلاسل أخرى. على عكس سلاسل الكتل الصغيرة التي تأمل في الحصول على عوائد مرتفعة، فإن من يقومون برهانات البيتكوين لديهم توقعات أقل من حيث العائد. وهذا يوفر فرصة لسلاسل PoS، حيث يمكن أن يؤدي إدخال رهانات البيتكوين إلى زيادة العوائد لحامليها مع تقليل التضخم بشكل كبير.
على المدى الطويل، الأهم هو أن بيتكوين قد تحصل على المزيد من الاستخدامات وسيناريوهات العائد، مما يجذب المزيد من المشاركين، وليس فقط الاعتماد على الربح من التعدين. ستجلب المشاريع البيئية تطبيقات جديدة لبيتكوين، مما يجعل النظام البيئي بأكمله أكثر تنوعًا.
أشار مؤسس بروتوكول معين إلى أن تنصيف بيتكوين هو اتجاه ثابت، وأن عائدات التعدين ستنخفض تدريجياً، حتى تقترب من الصفر. في ذلك الوقت، ستأتي العوائد الحقيقية من حيازة بيتكوين من الاستثمار في منتجات L2 وDeFi وCeFi، وتمكين هذه الأعمال، وتوسيع حدود النظام البيئي، مما سيؤدي إلى عوائد جديدة ستصبح اتجاهاً كبيراً.
الكثير من حاملي العملات والمشاريع يدفعون بهذا الاتجاه، مثل استثمار بيتكوين النادرة في جانب الطلب، وتوفير ضمانات الأمان لسلاسل PoS أو L2، ويحقق المستثمرون الأرباح من ذلك. إذا أصبحت بيتكوين في النهاية أصلًا استثماريًا أو عملة، فسيكون من الضروري وجود سوق توزيع سيولة فعال وأصول سائلة.
كيف ينظر عمال المناجم إلى الـ staking، وما تأثير ذلك على أرباح عمال المناجم وأمن الشبكة؟
يعتقد أحد كبار المسؤولين في شركة ما أن التحصيص مفيد لتطوير بيئة البيتكوين من منظور عمال المناجم.
أولاً، لا تحتاج البيتكوين إلى staking، لكن الحائزين والمعدنين يرغبون في الحصول على عوائد staking. باعتبارها عملة صعبة، من الصعب الحصول على عوائد أصلية من البيتكوين على المدى الطويل، بينما يمكن أن يتيح staking للحائزين الحصول على مكافآت رمزية من مشاريع جديدة.
ثانياً، تأتي عائدات المعدنين في المستقبل من إصدار بيتكوين جديدة ورسوم المعاملات. يعتمد الأخير على نشاط النظام البيئي للشبكة. يمكن أن تحفز المزيد من المشاريع المثيرة للاهتمام في مجال الستاكينغ تطوير النظام البيئي، مما يؤدي إلى المزيد من الأنشطة والمعاملات على السلسلة، وزيادة أمان الشبكة.
لذلك، كعمال المناجم وحاملي العملات، يتطلعون إلى ظهور المزيد من بروتوكولات الستاكينغ وإعادة الستاكينغ، فكلما ازدهر النظام البيئي، زادت الأرباح التي يمكن تحقيقها.
ما هو حجم سوق Staking؟ هل هذه فرصة طويلة الأجل أم نقطة ساخنة قصيرة الأجل؟
يعتقد أحد المديرين التنفيذيين في شركة ما أن المشكلة الأساسية في PoS هي نقص الحوافز الاقتصادية الخارجية، ويعتمد أمان الأصول الأساسية على حجم الأصول الأصلية على الشبكة، مما يعني أن الأمان النهائي مقيد بحجم الكيان الاقتصادي على الشبكة. في سوق الدب، قد يؤدي التحكم في عقد الشبكة إلى السيطرة على جميع أصول السلسلة.
تقدم بروتوكولات Staking وRestaking لبيتكوين أصولًا خارجية كبيرة غير مرتبطة بالسلسلة، مما يوفر ضمانات أمان لشبكات PoS. مع تجاوز حجم أصول بيتكوين تريليون دولار، تستمر في ضخ حوافز اقتصادية خارجية لشبكات PoS، مما يعزز الأمان بشكل كبير. هذه الابتكار يحل العيب الجوهري لافتقار PoS للخصائص الخارجية، مما يجعله يلفت الأنظار، وقد بدأ بالفعل في التحقق من الوجود، ولديه إمكانيات نمو ضخمة.
يعتقد أن staking بيتكوين هو على الأقل سوق بقيمة عشرة مليارات دولار، وهو ما يعادل بداية تعدين PoW. مع تطور النماذج المعيارية، ستظهر في المستقبل العديد من سلاسل التطبيقات عالية الأداء التي تحتاج إلى بنية تحتية آمنة، ويمكن لبروتوكول staking بيتكوين تلبية احتياجاتها.
في عام 2024، ركز على تخطيط الأصول والأهداف ذات الصلة بسوق إعادة التخزين. كما استثمرت الشركة موارد كبيرة، واحتضنت هذه الفرصة الابتكارية بكل قوتها.
بالنسبة لمبني الإيكولوجيا، ورجال الأعمال، وغيرهم من البناة، كيف يمكنهم الاستفادة من فرصة هذه الموجة السردية لبيتكوين؟ ما هي المجالات الرئيسية الأخرى التي تستحق المشاركة؟
قال أحد كبار المسؤولين في شركة ما إنه في الأشهر الستة الماضية، ظهرت بوادر ابتكار في نظام بيتكوين البيئي، ناتجة عن أكثر من عام من الابتكارات من الأسفل إلى الأعلى مثل النقوش والأحرف، مما جذب عددًا كبيرًا من المستخدمين الجدد. أدى الطلب من المستخدمين الجدد إلى ازدحام الشبكة، وتدفق الطلب، مما دفعنا لبدء مناقشة تقديم حلول الطبقة الثانية لتحسين الخدمات.
بالنسبة لبناة النظام البيئي ورواد الأعمال، فإن اغتنام فرصة رواية BTC يتضمن ثلاثة مراحل رئيسية:
على المدى القصير: مواجهة الازدحام الحالي في الشبكة، وتقديم خدمات وحلول أفضل لتلبية الطلب المتزايد الحالي.
على المدى المتوسط والطويل: يأمل العديد من حاملي البيتكوين في الحصول على عائدات من الأصول الأصلية. يمكن لرواد الأعمال التفكير في كيفية تقديم عوائد مستقرة ومنخفضة المخاطر لحاملي BTC، وربما يمكنهم التركيز على تطبيقات CeDeFi وrestaking، فهذه هي الفرص على المدى المتوسط والطويل.
طويل الأجل: إذا كانت لغة سكربت شبكة البيتكوين قادرة على الترقية ( مثل OP Code و OP_CAT )، يمكن أن تتطور تطبيقات بيئية واسعة النطاق حقًا على أساس عدم الثقة وعدم الإذن. هذه هي الآفاق طويلة الأجل، وهي أيضًا فرصة للبيئة بأكملها.
بشكل عام، تركز الخدمات الشبكية على المدى القصير، بينما يتم الاهتمام بعوائد الحائزين على المدى المتوسط، وتهدف التطبيقات البيئية بعد ترقية الشبكة على المدى الطويل، وتوجد نوافذ فرص كبيرة في هذه المراحل الثلاث.
يعتقد مؤسس بروتوكول معين أن النظام البيئي لبيتكوين يواجه عدة تحديات رئيسية بشكل عام:
ابتكار الهيكل: قد يحتاج هيكل البيتكوين إلى بعض التحديثات لدعم التسويات على السلسلة اللامركزية الحقيقية، مثل دفع تحسينات OP Code وغيرها، لتحقيق ميزات أكثر تقدماً، وسيكون هذا إنجازاً كبيراً، وهو معلم لجميع مشاريع DeFi وBTC L2.
مسار تطوير L2: هل ستظهر L2 واحدة تأخذ كل شيء، أم ستتصل L2 المتعددة القابلة للتشغيل البيني عبر معايير بروتوكول مشتركة؟ بغض النظر، فإن التداول الفعال لأصول بيتكوين أمر بالغ الأهمية، ويتطلب مطابقة فعالة للأسواق، وسوق المشتقات المالية على السلسلة وغيرها.
الأمان: من الضروري توفير أمان أعلى في طبقة البنية التحتية وتقديم ضمانات مالية للمستثمرين. يمكن تقديم منتجات التأمين المتعلقة بالبنية التحتية لـ DeFi، مما يضمن التحكم في المخاطر ضمن نطاق مقبول.
بشكل عام، تعتبر الابتكارات في البنية التحتية، اختيار مسارات تطوير L2، تدفق الأصول بكفاءة والأمان هي التحديات الرئيسية التي تواجه بيئة بيتكوين.
ما هو الهدف الأساسي من بروتوكول معين؟ لماذا يحتاج BTC إلى staking؟ ما هو أكبر اختلاف بين staking في إيثيريوم أو restaking ( مثل EigenLayer )؟
قال المسؤولون التنفيذيون عن البروتوكول إن التصميم الأساسي للبروتوكول هو السماح لبيتكوين بالمشاركة في نظام لامركزي أوسع، وتوفير ضمانات أمان لسلاسل PoS الأخرى أو الشبكات الثانية. من خلال رهن أصول BTC، يمكن للبروتوكول توفير مجموعة من الأصول المرهونة الموثوقة و"التي لا تنضب" لهذه الشبكات، مما يعزز أمانها. هذه النقطة تختلف عن آلية التخزين/إعادة التخزين في الإيثيريوم:
أغراض مختلفة: إيثريوم لأمان سلسلة نفسها، وهذه البروتوكولات توفر ضمانات لسلاسل/شبكات أخرى؛
طرق التنفيذ مختلفة: يتم تجميع إيثريوم في عقود ذكية على السلسلة، بينما يتم قفل كل مستخدم بيتكوين بشكل مستقل في نصوص UTXO، مما يجعله أكثر لامركزية.
تستخدم هذه البروتوكولات نموذج UTXO الخاص ببيتكوين، مما يحقق بنية مبتكرة للرهانات اللامركزية والموزعة، والتي تختلف جوهريًا عن نموذج الرهان في تجمعات عقود الإيثيريوم، وهذه هي الابتكارات التكنولوجية الأساسية.
تتمثل جدوى إعادة التخزين في أنه من خلال قفل العملات المشفرة كضمان، يمكن معاقبة السلوك السيء، مما يضمن أمان الشبكة. الممارسة التقليدية هي رهن الرموز الأصلية، ولكن هناك مشاكل مثل انخفاض إجمالي كمية الرموز، وارتفاع حوافز التضخم. بينما يتضمن هذا البروتوكول بيتكوين، وهو أأمن الأصول في سلسلة الكتل، في نظام الرهن، مما يوسع من مشاهد الرهن.
لماذا اختار بروتوكول معين مجال إعادة تخزين BTC؟ ما هو حجم هذا المجال؟ ما هي الفرص المتاحة؟
قال مؤسس البروتوكول إن سبب اختيارهم لتوزيع كل المسار هو التفاؤل الشديد بشأن إعادة استثمار BTC. إجمالي عرض الدولار حوالي 2.4 تريليون، وسوق الديون حوالي 50 تريليون؛ بينما القيمة السوقية الإجمالية لبيتكوين تبلغ 1.4 تريليون، أي حوالي 60% من عرض الدولار. بناءً على هذا الحساب، فإن حجم سوق إعادة استثمار BTC يمكن أن يصل نظريًا إلى 30 تريليون دولار، مما يفتح آفاقًا كبيرة للتخيل.
جوهر الأمر، إن إعادة استثمار BTC هو إقراض سيولة البيتكوين، وتجميد جزء منها كضمان لتوفير الأمان، واسترداد رأس المال والفوائد عند انتهاء المدة، وهو نوع من الاقتراض الخالي من المخاطر، مشابه لشراء السندات الحكومية.
تعمل هذه الاتفاقية على حل المشكلة الأولى المتعلقة بتوريق رأس المال وسلوك الإقراض. من خلال معيارين للأصول STBTC( رأس المال ) و رموز العائد ( الفائدة )، يمكن توحيد السيولة، وتطوير سوق مشتقات مالية أكثر تنوعًا بناءً على رموز العائد، مثل الخيارات والعقود الآجلة وغيرها. في الوقت نفسه، يحرر الإقراض أيضًا كمية كبيرة من سيولة البيتكوين، مما يمكنه من التعاون مع بروتوكولات الإقراض DeFi، والعملة المستقرة، والبورصات وغيرها. كما يمكن أن يتعاون معيار الأصول مع مشاريع إعادة الرهان الأخرى، من خلال STBTC لتوفير ضمان إضافي لها.
ما هو موقع مشروع ما في نظام BTC DeFi البيئي؟
أفاد أعضاء الفريق الأساسي للمشروع أن المشروع هو أصل مرتبط بنسبة 1:1 ببيتكوين، في نظام DeFi لبيتكوين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
6
مشاركة
تعليق
0/400
OnChainDetective
· 07-31 05:52
تم تعديل البيانات لمدة تقارب 5 أيام، هناك شيء مشبوه في تدفقات staking الكبيرة من المؤسسات، توخي الحذر عند الدخول.
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletManager
· 07-29 07:51
بالنسبة لعائدات الستاكينغ، حتى الغاز غير كافٍ لدفعه، أنصح باكتناز العملة للحفاظ على المفتاح الخاص.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHunter007
· 07-29 07:40
又是老 فخ اقتطاف القسائم
شاهد النسخة الأصليةرد0
ContractExplorer
· 07-29 07:33
هذه الفرصة هي آخر فرصة للادخال.
شاهد النسخة الأصليةرد0
EntryPositionAnalyst
· 07-29 07:32
بخ! مرة أخرى يرسمون الفطائر.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SandwichVictim
· 07-29 07:29
خداع الناس لتحقيق الربح لا يقتل الحمقى اتبعوا لجولة أخرى من الخداع
فرص جديدة بعد تنصيف البيتكوين: تحليل آفاق تطوير البيئة وسوق Staking
بعد تنصيف البيتكوين، يشهد نظام BTC دورة جديدة من التطور، حيث تتوالى المشاريع مثل Layer2 و (Re)Staking. ما هي أهمية وجود البيتكوين (re)staking؟ ما الفرص الجديدة التي ستظهر في نظام BTC بعد التنصيف؟ ما هو حجم سوق BTC staking؟ هل هذه فرصة طويلة الأجل أم نقطة اهتمام قصيرة الأجل؟
مؤخراً، نظمت إحدى الشركات مع العديد من المؤسسات في الصناعة نقاشاً عبر الإنترنت على منصة التواصل الاجتماعي بعنوان "سيناريو الاقتصاد الجديد بعد تنصيف BTC"، حيث تم تناول هذا الموضوع بعمق.
شارك في المناقشة العديد من المشاركين واللاعبين في نظام BTC البيئي، الذين جاءوا من مشاريع وخلفيات مختلفة.
كجزء من نظام بي تي سي البيئي والمستثمرين على المدى الطويل، اتفق عدد من الضيوف على أنه بغض النظر عن الأجل القصير أو المتوسط أو الطويل، فإن نظام بي تي سي البيئي يحتوي على العديد من الفرص. وقد ناقشوا من وجهات نظرهم الخاصة نقاط الاختراق والفرص في حلبة ريادة الأعمال في بي تي سي، وعبروا عن تفاؤلهم بآفاق التطور المستقبلية.
以下是 مناقشة النقاط整理:
تأثرت تنصيف بيتكوين هذا بعدة عوامل، مما أدى إلى وجود عدم يقين في السوق المستقبلية. يؤثر التنصيف بشكل أساسي على جانب العرض، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في دخل المنقبين، مما يشكل صدمة كبيرة للمنقبين الذين يستخدمون آلات التعدين القديمة. سيتعين على المنقبين ترقية معداتهم، وتحسين التكاليف، أو الانتقال إلى مناطق ذات أسعار كهرباء منخفضة. ولكن نظرًا لأن شركات التعدين الكبيرة ورأس المال التقليدي لديها قدرة قوية على تحمل المخاطر، فإن انخفاض قدرة الشبكة سيكون محدودًا.
ستنخفض عوائد تعدين بيتكوين تدريجياً، لتقترب في النهاية من الصفر. ستأتي العوائد الحقيقية لبيتكوين في المستقبل من كونه أصل استثماري، والاستثمار في مشاريع بيئية مثل Layer2 وDeFi وCeFi، حيث سيحقق حاملو العملات الأرباح من ذلك، وسيصبح هذا الاتجاه أحد الاتجاهات المهمة في تطوير بيئة بيتكوين.
دخل المعدنين المستقبلي يأتي من إصدار عملات بيتكوين الجديدة ورسوم المعاملات، والتي تعتمد على نشاط النظام البيئي. يمكن أن تحفز المزيد من المشاريع المثيرة للاهتمام في staking تطور النظام البيئي، مما يؤدي إلى المزيد من الأنشطة والمعاملات على السلسلة، وزيادة أمان الشبكة، وزيادة دخل رسوم المعدنين.
تفتقر PoS إلى الحوافز الاقتصادية الخارجية، مما يقيد الأمان بحجم الاقتصاد على السلسلة، مما يسبب خطر السيطرة. تقدم بروتوكولات staking وrestaking للبيتكوين أصول بيتكوين كبيرة خارجية لضمان أمان شبكة PoS، مما يحل عيوبها الداخلية، وهذا هو سبب وجود منطق staking للبيتكوين (re).
توقع أحد التنفيذيين في شركة: إن Staking البيتكوين سيكون سوقًا بقيمة عشرات المليارات من الدولارات، مشابهًا لبداية تعدين PoW، ويمكن أن يلبي احتياجات العديد من سلاسل التطبيقات عالية الأداء التي تتطلب بنية تحتية آمنة في المستقبل.
مؤسس إحدى البروتوكولات يعتقد أن: يجب أن تركز مستقبل بيئة البيتكوين على أربعة مجالات رئيسية هي الابتكار في الهيكل، اختيار مسار تطوير L2، تدفق الأصول بشكل فعال وضمان الأمان.
بالنسبة لبناة النظام البيئي ورواد الأعمال، يمكن التركيز على حل مشكلة ازدحام شبكة BTC على المدى القصير، واستيعاب الطلب الزائد، بينما يمكن التركيز على احتياجات عوائد حاملي العملات على المدى المتوسط، وعلى المدى الطويل، فإن الهدف هو استهداف آفاق تطوير النظام البيئي بعد ترقية لغة البرمجة المحتملة. من الجدير بالاهتمام، هل ستظهر المزيد من سيناريوهات التطبيقات حول بيتكوين في المستقبل؟ هل سيكون هناك أدوات أفضل لدعم استخدام بيتكوين؟ وهل سيكون هناك نماذج برمجة مبتكرة لتجاوز عدم كماليتها التورنجية؟
باعتبارها مشروع بنية تحتية في نظام بيتكوين البيئي، فإن حل بروتوكول معين يستهدف المشكلات المتعلقة بالانتهاكات الموضوعية، مقارنةً بذلك، فإن المشاريع الأخرى تعالج الهجمات الذاتية.
سيؤثر تنصيف بيتكوين قريبًا على جميع المشاركين في النظام البيئي، وسيحدث أيضًا تغييرات مهمة في النظام البيئي:
قال أحد كبار المسؤولين في شركة ما إن التنصيف يؤثر بشكل رئيسي على جانب العرض، مما يتسبب في تأثير معين على جميع المشاركين.
بالنسبة للعمال miners، انخفض الدخل بشكل حاد، وأصبحت أجهزة التعدين القديمة غير قابلة للاستمرار، مما أجبرهم على ترقية المعدات أو الانتقال إلى مناطق ذات أسعار كهرباء منخفضة. لكن بسبب دخول الشركات التعدينية الكبيرة ورؤوس الأموال التقليدية، كانت نسبة انخفاض قوة الحوسبة في الشبكة محدودة.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن التأثير الرئيسي هو على المستوى النفسي، حيث يتوقعون أن يشهدوا سوقاً جديدة خلال الأشهر القليلة بعد التنصيف. ومع ذلك، تأثرت حركة السوق هذا العام بعدة عوامل، مما أدى إلى وجود حالة من عدم اليقين.
يعتقد أحد التنفيذيين في بروتوكول معين أن هذه المرة كانت التنصيف سلسًا نسبيًا، ومع دخول المؤسسات، أصبح السوق أكثر احترافية. بدأ الناس في التفكير في استخدامات أخرى لبيتكوين بخلاف الاحتفاظ بها والتعدين، وكذلك العائدات المستدامة، بدلاً من الاعتماد فقط على دعم التضخم. كونه رائد الصناعة، هل يمكن أن تستمر بيتكوين في توسيع نطاق تأثيرها في مجتمع التشفير الأوسع؟
تحاول هذه البروتوكول أولاً توسيع أمان البيتكوين إلى سلاسل PoS الأخرى. حالياً، تحافظ سلاسل PoS على عملية الرهان للعملة المحلية من خلال التضخم العالي، أحد الأسباب هو أن معدل العائد المنخفض يصعب جذب حاملي العملات على المدى الطويل.
تسمح هذه الاتفاقية بإدخال عملة البيتكوين المتاحة في نظام الرهانات من خلال إنشاء سوق مفتوحة، مما يوفر الأمان لسلاسل أخرى. على عكس سلاسل الكتل الصغيرة التي تأمل في الحصول على عوائد مرتفعة، فإن من يقومون برهانات البيتكوين لديهم توقعات أقل من حيث العائد. وهذا يوفر فرصة لسلاسل PoS، حيث يمكن أن يؤدي إدخال رهانات البيتكوين إلى زيادة العوائد لحامليها مع تقليل التضخم بشكل كبير.
على المدى الطويل، الأهم هو أن بيتكوين قد تحصل على المزيد من الاستخدامات وسيناريوهات العائد، مما يجذب المزيد من المشاركين، وليس فقط الاعتماد على الربح من التعدين. ستجلب المشاريع البيئية تطبيقات جديدة لبيتكوين، مما يجعل النظام البيئي بأكمله أكثر تنوعًا.
أشار مؤسس بروتوكول معين إلى أن تنصيف بيتكوين هو اتجاه ثابت، وأن عائدات التعدين ستنخفض تدريجياً، حتى تقترب من الصفر. في ذلك الوقت، ستأتي العوائد الحقيقية من حيازة بيتكوين من الاستثمار في منتجات L2 وDeFi وCeFi، وتمكين هذه الأعمال، وتوسيع حدود النظام البيئي، مما سيؤدي إلى عوائد جديدة ستصبح اتجاهاً كبيراً.
الكثير من حاملي العملات والمشاريع يدفعون بهذا الاتجاه، مثل استثمار بيتكوين النادرة في جانب الطلب، وتوفير ضمانات الأمان لسلاسل PoS أو L2، ويحقق المستثمرون الأرباح من ذلك. إذا أصبحت بيتكوين في النهاية أصلًا استثماريًا أو عملة، فسيكون من الضروري وجود سوق توزيع سيولة فعال وأصول سائلة.
كيف ينظر عمال المناجم إلى الـ staking، وما تأثير ذلك على أرباح عمال المناجم وأمن الشبكة؟
يعتقد أحد كبار المسؤولين في شركة ما أن التحصيص مفيد لتطوير بيئة البيتكوين من منظور عمال المناجم.
أولاً، لا تحتاج البيتكوين إلى staking، لكن الحائزين والمعدنين يرغبون في الحصول على عوائد staking. باعتبارها عملة صعبة، من الصعب الحصول على عوائد أصلية من البيتكوين على المدى الطويل، بينما يمكن أن يتيح staking للحائزين الحصول على مكافآت رمزية من مشاريع جديدة.
ثانياً، تأتي عائدات المعدنين في المستقبل من إصدار بيتكوين جديدة ورسوم المعاملات. يعتمد الأخير على نشاط النظام البيئي للشبكة. يمكن أن تحفز المزيد من المشاريع المثيرة للاهتمام في مجال الستاكينغ تطوير النظام البيئي، مما يؤدي إلى المزيد من الأنشطة والمعاملات على السلسلة، وزيادة أمان الشبكة.
لذلك، كعمال المناجم وحاملي العملات، يتطلعون إلى ظهور المزيد من بروتوكولات الستاكينغ وإعادة الستاكينغ، فكلما ازدهر النظام البيئي، زادت الأرباح التي يمكن تحقيقها.
ما هو حجم سوق Staking؟ هل هذه فرصة طويلة الأجل أم نقطة ساخنة قصيرة الأجل؟
يعتقد أحد المديرين التنفيذيين في شركة ما أن المشكلة الأساسية في PoS هي نقص الحوافز الاقتصادية الخارجية، ويعتمد أمان الأصول الأساسية على حجم الأصول الأصلية على الشبكة، مما يعني أن الأمان النهائي مقيد بحجم الكيان الاقتصادي على الشبكة. في سوق الدب، قد يؤدي التحكم في عقد الشبكة إلى السيطرة على جميع أصول السلسلة.
تقدم بروتوكولات Staking وRestaking لبيتكوين أصولًا خارجية كبيرة غير مرتبطة بالسلسلة، مما يوفر ضمانات أمان لشبكات PoS. مع تجاوز حجم أصول بيتكوين تريليون دولار، تستمر في ضخ حوافز اقتصادية خارجية لشبكات PoS، مما يعزز الأمان بشكل كبير. هذه الابتكار يحل العيب الجوهري لافتقار PoS للخصائص الخارجية، مما يجعله يلفت الأنظار، وقد بدأ بالفعل في التحقق من الوجود، ولديه إمكانيات نمو ضخمة.
يعتقد أن staking بيتكوين هو على الأقل سوق بقيمة عشرة مليارات دولار، وهو ما يعادل بداية تعدين PoW. مع تطور النماذج المعيارية، ستظهر في المستقبل العديد من سلاسل التطبيقات عالية الأداء التي تحتاج إلى بنية تحتية آمنة، ويمكن لبروتوكول staking بيتكوين تلبية احتياجاتها.
في عام 2024، ركز على تخطيط الأصول والأهداف ذات الصلة بسوق إعادة التخزين. كما استثمرت الشركة موارد كبيرة، واحتضنت هذه الفرصة الابتكارية بكل قوتها.
بالنسبة لمبني الإيكولوجيا، ورجال الأعمال، وغيرهم من البناة، كيف يمكنهم الاستفادة من فرصة هذه الموجة السردية لبيتكوين؟ ما هي المجالات الرئيسية الأخرى التي تستحق المشاركة؟
قال أحد كبار المسؤولين في شركة ما إنه في الأشهر الستة الماضية، ظهرت بوادر ابتكار في نظام بيتكوين البيئي، ناتجة عن أكثر من عام من الابتكارات من الأسفل إلى الأعلى مثل النقوش والأحرف، مما جذب عددًا كبيرًا من المستخدمين الجدد. أدى الطلب من المستخدمين الجدد إلى ازدحام الشبكة، وتدفق الطلب، مما دفعنا لبدء مناقشة تقديم حلول الطبقة الثانية لتحسين الخدمات.
بالنسبة لبناة النظام البيئي ورواد الأعمال، فإن اغتنام فرصة رواية BTC يتضمن ثلاثة مراحل رئيسية:
على المدى القصير: مواجهة الازدحام الحالي في الشبكة، وتقديم خدمات وحلول أفضل لتلبية الطلب المتزايد الحالي.
على المدى المتوسط والطويل: يأمل العديد من حاملي البيتكوين في الحصول على عائدات من الأصول الأصلية. يمكن لرواد الأعمال التفكير في كيفية تقديم عوائد مستقرة ومنخفضة المخاطر لحاملي BTC، وربما يمكنهم التركيز على تطبيقات CeDeFi وrestaking، فهذه هي الفرص على المدى المتوسط والطويل.
طويل الأجل: إذا كانت لغة سكربت شبكة البيتكوين قادرة على الترقية ( مثل OP Code و OP_CAT )، يمكن أن تتطور تطبيقات بيئية واسعة النطاق حقًا على أساس عدم الثقة وعدم الإذن. هذه هي الآفاق طويلة الأجل، وهي أيضًا فرصة للبيئة بأكملها.
بشكل عام، تركز الخدمات الشبكية على المدى القصير، بينما يتم الاهتمام بعوائد الحائزين على المدى المتوسط، وتهدف التطبيقات البيئية بعد ترقية الشبكة على المدى الطويل، وتوجد نوافذ فرص كبيرة في هذه المراحل الثلاث.
يعتقد مؤسس بروتوكول معين أن النظام البيئي لبيتكوين يواجه عدة تحديات رئيسية بشكل عام:
ابتكار الهيكل: قد يحتاج هيكل البيتكوين إلى بعض التحديثات لدعم التسويات على السلسلة اللامركزية الحقيقية، مثل دفع تحسينات OP Code وغيرها، لتحقيق ميزات أكثر تقدماً، وسيكون هذا إنجازاً كبيراً، وهو معلم لجميع مشاريع DeFi وBTC L2.
مسار تطوير L2: هل ستظهر L2 واحدة تأخذ كل شيء، أم ستتصل L2 المتعددة القابلة للتشغيل البيني عبر معايير بروتوكول مشتركة؟ بغض النظر، فإن التداول الفعال لأصول بيتكوين أمر بالغ الأهمية، ويتطلب مطابقة فعالة للأسواق، وسوق المشتقات المالية على السلسلة وغيرها.
الأمان: من الضروري توفير أمان أعلى في طبقة البنية التحتية وتقديم ضمانات مالية للمستثمرين. يمكن تقديم منتجات التأمين المتعلقة بالبنية التحتية لـ DeFi، مما يضمن التحكم في المخاطر ضمن نطاق مقبول.
بشكل عام، تعتبر الابتكارات في البنية التحتية، اختيار مسارات تطوير L2، تدفق الأصول بكفاءة والأمان هي التحديات الرئيسية التي تواجه بيئة بيتكوين.
ما هو الهدف الأساسي من بروتوكول معين؟ لماذا يحتاج BTC إلى staking؟ ما هو أكبر اختلاف بين staking في إيثيريوم أو restaking ( مثل EigenLayer )؟
قال المسؤولون التنفيذيون عن البروتوكول إن التصميم الأساسي للبروتوكول هو السماح لبيتكوين بالمشاركة في نظام لامركزي أوسع، وتوفير ضمانات أمان لسلاسل PoS الأخرى أو الشبكات الثانية. من خلال رهن أصول BTC، يمكن للبروتوكول توفير مجموعة من الأصول المرهونة الموثوقة و"التي لا تنضب" لهذه الشبكات، مما يعزز أمانها. هذه النقطة تختلف عن آلية التخزين/إعادة التخزين في الإيثيريوم:
أغراض مختلفة: إيثريوم لأمان سلسلة نفسها، وهذه البروتوكولات توفر ضمانات لسلاسل/شبكات أخرى؛
طرق التنفيذ مختلفة: يتم تجميع إيثريوم في عقود ذكية على السلسلة، بينما يتم قفل كل مستخدم بيتكوين بشكل مستقل في نصوص UTXO، مما يجعله أكثر لامركزية.
تستخدم هذه البروتوكولات نموذج UTXO الخاص ببيتكوين، مما يحقق بنية مبتكرة للرهانات اللامركزية والموزعة، والتي تختلف جوهريًا عن نموذج الرهان في تجمعات عقود الإيثيريوم، وهذه هي الابتكارات التكنولوجية الأساسية.
تتمثل جدوى إعادة التخزين في أنه من خلال قفل العملات المشفرة كضمان، يمكن معاقبة السلوك السيء، مما يضمن أمان الشبكة. الممارسة التقليدية هي رهن الرموز الأصلية، ولكن هناك مشاكل مثل انخفاض إجمالي كمية الرموز، وارتفاع حوافز التضخم. بينما يتضمن هذا البروتوكول بيتكوين، وهو أأمن الأصول في سلسلة الكتل، في نظام الرهن، مما يوسع من مشاهد الرهن.
لماذا اختار بروتوكول معين مجال إعادة تخزين BTC؟ ما هو حجم هذا المجال؟ ما هي الفرص المتاحة؟
قال مؤسس البروتوكول إن سبب اختيارهم لتوزيع كل المسار هو التفاؤل الشديد بشأن إعادة استثمار BTC. إجمالي عرض الدولار حوالي 2.4 تريليون، وسوق الديون حوالي 50 تريليون؛ بينما القيمة السوقية الإجمالية لبيتكوين تبلغ 1.4 تريليون، أي حوالي 60% من عرض الدولار. بناءً على هذا الحساب، فإن حجم سوق إعادة استثمار BTC يمكن أن يصل نظريًا إلى 30 تريليون دولار، مما يفتح آفاقًا كبيرة للتخيل.
جوهر الأمر، إن إعادة استثمار BTC هو إقراض سيولة البيتكوين، وتجميد جزء منها كضمان لتوفير الأمان، واسترداد رأس المال والفوائد عند انتهاء المدة، وهو نوع من الاقتراض الخالي من المخاطر، مشابه لشراء السندات الحكومية.
تعمل هذه الاتفاقية على حل المشكلة الأولى المتعلقة بتوريق رأس المال وسلوك الإقراض. من خلال معيارين للأصول STBTC( رأس المال ) و رموز العائد ( الفائدة )، يمكن توحيد السيولة، وتطوير سوق مشتقات مالية أكثر تنوعًا بناءً على رموز العائد، مثل الخيارات والعقود الآجلة وغيرها. في الوقت نفسه، يحرر الإقراض أيضًا كمية كبيرة من سيولة البيتكوين، مما يمكنه من التعاون مع بروتوكولات الإقراض DeFi، والعملة المستقرة، والبورصات وغيرها. كما يمكن أن يتعاون معيار الأصول مع مشاريع إعادة الرهان الأخرى، من خلال STBTC لتوفير ضمان إضافي لها.
ما هو موقع مشروع ما في نظام BTC DeFi البيئي؟
أفاد أعضاء الفريق الأساسي للمشروع أن المشروع هو أصل مرتبط بنسبة 1:1 ببيتكوين، في نظام DeFi لبيتكوين.