السوق الجديد للأصول الرقمية: صعود أربعة دورات موازية
في الآونة الأخيرة، خلال المناقشات مع محترفين ذوي خبرة في الصناعة، أثار رأي مشترك نقاشًا واسعًا: نظرية "دورة كل أربع سنوات" التقليدية لم تعد تنطبق على سوق الأصول الرقمية الحالي.
إذا كنت لا تزال متمسكًا بأحلام الثراء من السوق الصاعدة القديمة، فمن المحتمل أنك قد تأخرت عن تطور السوق. لماذا يحدث هذا؟ لأن السوق قد تطورت إلى أربعة أنماط دورية مختلفة تمامًا لكنها تعمل في نفس الوقت، كل نمط له إيقاعه واستراتيجياته ومنطق أرباحه الفريدة.
دورة البيتكوين العظمى: النمو طويل الأمد بقيادة المؤسسات
لقد تطور البيتكوين من كونه مجرد هدف للمضاربة إلى كونه أصلًا مخصصًا للمؤسسات. لقد غيرت أحجام الأموال وتوزيعها من وول ستريت والشركات المعلنة وصناديق الاستثمار المتداولة بشكل جذري نموذج "التناوب بين السوق الصاعدة والسوق الهابطة" التقليدي.
التغيير الرئيسي هو أن حصة الأفراد تتجه بشكل كبير نحو المؤسسات التي تمثلها شركة تكنولوجيا معينة. إن إعادة هيكلة هيكل الحصة الأساسية هذه تعيد تعريف آلية تسعير البيتكوين وخصائص تقلبه.
يواجه المستثمرون الأفراد ضغطًا مزدوجًا من حيث تكلفة الوقت وتكلفة الفرصة. يمكن للمؤسسات تحمل فترة احتفاظ تتراوح بين 3 إلى 5 سنوات في انتظار تحقيق القيمة طويلة الأجل لعملة البيتكوين، بينما من الواضح أن المستثمرين الأفراد يصعب عليهم امتلاك هذه الصبر والقوة المالية.
من المحتمل أن يظهر في المستقبل دورة نمو بطيء لعملة البيتكوين تستمر لأكثر من عشر سنوات. يمكن أن تستقر العائدات السنوية في نطاق 20-30%، لكن تقلبات الأسعار اليومية ستنخفض بشكل ملحوظ، لتصبح أشبه بأسهم التكنولوجيا ذات النمو المستقر. أما بالنسبة للسعر النهائي المحتمل لعملة البيتكوين، فمن الصعب التنبؤ به بدقة من زاوية النظر الحالية.
دورة قصيرة لعملة MEME: من احتفال القاعدة الشعبية إلى المنافسة الاحترافية
عملة MEME في جوهرها هي وسيلة مضاربة "للإشباع الفوري". لا تحتاج إلى تحقق تقني معقد أو تخطيط تطوير مفصل، يكفي رمز يمكن أن يثير الصدى. من مواضيع الحيوانات الأليفة إلى المعاني السياسية، ومن مفاهيم الذكاء الاصطناعي إلى IP المجتمعي، أصبحت MEME صناعة كاملة "لتحقيق المشاعر".
سوق MEME عملة يتغير من "احتفال القاعدة الشعبية" إلى "منافسة احترافية". إن صعوبة تحقيق الأرباح للمستثمرين العاديين في هذه الدورة السريعة تتزايد بشكل حاد. مع دخول الفرق المحترفة والخبراء الفنيين ورؤوس الأموال الكبيرة، أصبح هذا "ملاذ القاعدة الشعبية" السابق يتسم بالتنافسية المتزايدة.
دورة طويلة للابتكار التكنولوجي: الانتظار بصبر للعوائد المبتكرة
الابتكارات التي تتمتع فعليًا بعقبات تقنية، مثل توسيع Layer2، وتقنية ZK، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، غالبًا ما تحتاج إلى 2-3 سنوات أو حتى وقت أطول لتطويرها قبل أن نرى نتائج فعلية. هذه الأنواع من المشاريع تتبع منحنى نضج التكنولوجيا، وليس دورة مشاعر السوق المالية، وهناك فجوة زمنية واضحة بين الاثنين.
غالبًا ما تتميز قيمة المشاريع التقنية بإطلاق غير خطي. بالنسبة للمستثمرين الذين يتمتعون بالصبر والقدرة على الحكم الفني، قد يكون الاستثمار في المشاريع التقنية الواعدة خلال مرحلة "وادي الموت" هو الاستراتيجية الأفضل لتحقيق عوائد فائقة. لكن هذا يتطلب من المستثمرين القدرة على تحمل فترات انتظار طويلة وتقلبات السوق.
الدوران السريع للاتجاهات الساخنة على المدى القصير: استغلال نافذة الفرص من 1 إلى 3 أشهر
قبل تشكيل الاتجاهات التقنية الرئيسية، غالبًا ما يظهر في السوق دوران سريع لمجموعة من النقاط الساخنة الصغيرة، من توكين الأصول المادية إلى البنية التحتية المادية اللامركزية، ومن وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى بنية الذكاء الاصطناعي (مثل بروتوكول سياق النموذج والتواصل بين الوكلاء)، وعادةً ما يكون لكل نقطة ساخنة صغيرة فترة اهتمام تتراوح بين 1 إلى 3 أشهر.
تُعبر هذه التجزئة العالية والتدوير المتكرر للسرد عن ندرة انتباه السوق الحالية والقيود المزدوجة التي تسعى إلى كفاءة رأس المال.
عادةً ما تتبع دورات النقاط الساخنة النموذج المكون من ست مراحل "إثبات المفهوم → اختبار الأموال → تضخيم الرأي العام → الدخول بدافع الذعر → تقييم مبالغ فيه → انسحاب الأموال". لتحقيق الربح في هذا النموذج، المفتاح هو الدخول في المرحلة من "إثبات المفهوم" إلى "اختبار الأموال"، والخروج في ذروة "الدخول بدافع الذعر".
من الاتجاهات الحالية، من الأكثر احتمالاً أن يحقق مجال بنية الذكاء الاصطناعي突破ًا أولاً. إذا كانت التقنيات الأساسية مثل بروتوكولات سياق النموذج، ومعايير الاتصال بين الوكلاء، والقوة الحاسوبية الموزعة، والشبكات البيانية والبيانات، يمكن أن تتكامل بشكل عضوي، فمن المحتمل أن تتشكل نقطة سوقية كبيرة تشبه "صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، فإن فهم جوهر هذه الأنماط الدورية الأربعة التي تعمل بشكل متوازي أمر بالغ الأهمية للعثور على استراتيجيات مناسبة في إيقاعاتها الخاصة. لا شك أن التفكير الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد قادراً على التكيف مع تعقيد السوق الحالي. التكيف مع "الظروف المتعددة المتزامنة" هو المفتاح الحقيقي لتحقيق الأرباح في هذه الجولة من السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
6
مشاركة
تعليق
0/400
SandwichVictim
· 07-24 20:29
الوقوف بثبات في قمة الدورة هو أمر قوي للغاية
شاهد النسخة الأصليةرد0
ParallelChainMaxi
· 07-24 14:57
اشترِ أي عملة memes وانتهى الأمر.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ImpermanentPhilosopher
· 07-24 14:54
4 سنوات دورة؟ استيقظ يا صديق
شاهد النسخة الأصليةرد0
FancyResearchLab
· 07-24 14:51
أعود لدراسة نظرية الدورة، سأقوم بعمل تصحيح أولاً لأرى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
HodlNerd
· 07-24 14:42
دورات داخل دورات... جمال الطبيعة المتكرر في سوق العملات الرقمية
سوق العملات الرقمية الجديد: تحليل أربع دورات متزامنة واستراتيجيات الاستثمار
السوق الجديد للأصول الرقمية: صعود أربعة دورات موازية
في الآونة الأخيرة، خلال المناقشات مع محترفين ذوي خبرة في الصناعة، أثار رأي مشترك نقاشًا واسعًا: نظرية "دورة كل أربع سنوات" التقليدية لم تعد تنطبق على سوق الأصول الرقمية الحالي.
إذا كنت لا تزال متمسكًا بأحلام الثراء من السوق الصاعدة القديمة، فمن المحتمل أنك قد تأخرت عن تطور السوق. لماذا يحدث هذا؟ لأن السوق قد تطورت إلى أربعة أنماط دورية مختلفة تمامًا لكنها تعمل في نفس الوقت، كل نمط له إيقاعه واستراتيجياته ومنطق أرباحه الفريدة.
دورة البيتكوين العظمى: النمو طويل الأمد بقيادة المؤسسات
لقد تطور البيتكوين من كونه مجرد هدف للمضاربة إلى كونه أصلًا مخصصًا للمؤسسات. لقد غيرت أحجام الأموال وتوزيعها من وول ستريت والشركات المعلنة وصناديق الاستثمار المتداولة بشكل جذري نموذج "التناوب بين السوق الصاعدة والسوق الهابطة" التقليدي.
التغيير الرئيسي هو أن حصة الأفراد تتجه بشكل كبير نحو المؤسسات التي تمثلها شركة تكنولوجيا معينة. إن إعادة هيكلة هيكل الحصة الأساسية هذه تعيد تعريف آلية تسعير البيتكوين وخصائص تقلبه.
يواجه المستثمرون الأفراد ضغطًا مزدوجًا من حيث تكلفة الوقت وتكلفة الفرصة. يمكن للمؤسسات تحمل فترة احتفاظ تتراوح بين 3 إلى 5 سنوات في انتظار تحقيق القيمة طويلة الأجل لعملة البيتكوين، بينما من الواضح أن المستثمرين الأفراد يصعب عليهم امتلاك هذه الصبر والقوة المالية.
من المحتمل أن يظهر في المستقبل دورة نمو بطيء لعملة البيتكوين تستمر لأكثر من عشر سنوات. يمكن أن تستقر العائدات السنوية في نطاق 20-30%، لكن تقلبات الأسعار اليومية ستنخفض بشكل ملحوظ، لتصبح أشبه بأسهم التكنولوجيا ذات النمو المستقر. أما بالنسبة للسعر النهائي المحتمل لعملة البيتكوين، فمن الصعب التنبؤ به بدقة من زاوية النظر الحالية.
دورة قصيرة لعملة MEME: من احتفال القاعدة الشعبية إلى المنافسة الاحترافية
عملة MEME في جوهرها هي وسيلة مضاربة "للإشباع الفوري". لا تحتاج إلى تحقق تقني معقد أو تخطيط تطوير مفصل، يكفي رمز يمكن أن يثير الصدى. من مواضيع الحيوانات الأليفة إلى المعاني السياسية، ومن مفاهيم الذكاء الاصطناعي إلى IP المجتمعي، أصبحت MEME صناعة كاملة "لتحقيق المشاعر".
سوق MEME عملة يتغير من "احتفال القاعدة الشعبية" إلى "منافسة احترافية". إن صعوبة تحقيق الأرباح للمستثمرين العاديين في هذه الدورة السريعة تتزايد بشكل حاد. مع دخول الفرق المحترفة والخبراء الفنيين ورؤوس الأموال الكبيرة، أصبح هذا "ملاذ القاعدة الشعبية" السابق يتسم بالتنافسية المتزايدة.
دورة طويلة للابتكار التكنولوجي: الانتظار بصبر للعوائد المبتكرة
الابتكارات التي تتمتع فعليًا بعقبات تقنية، مثل توسيع Layer2، وتقنية ZK، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، غالبًا ما تحتاج إلى 2-3 سنوات أو حتى وقت أطول لتطويرها قبل أن نرى نتائج فعلية. هذه الأنواع من المشاريع تتبع منحنى نضج التكنولوجيا، وليس دورة مشاعر السوق المالية، وهناك فجوة زمنية واضحة بين الاثنين.
غالبًا ما تتميز قيمة المشاريع التقنية بإطلاق غير خطي. بالنسبة للمستثمرين الذين يتمتعون بالصبر والقدرة على الحكم الفني، قد يكون الاستثمار في المشاريع التقنية الواعدة خلال مرحلة "وادي الموت" هو الاستراتيجية الأفضل لتحقيق عوائد فائقة. لكن هذا يتطلب من المستثمرين القدرة على تحمل فترات انتظار طويلة وتقلبات السوق.
الدوران السريع للاتجاهات الساخنة على المدى القصير: استغلال نافذة الفرص من 1 إلى 3 أشهر
قبل تشكيل الاتجاهات التقنية الرئيسية، غالبًا ما يظهر في السوق دوران سريع لمجموعة من النقاط الساخنة الصغيرة، من توكين الأصول المادية إلى البنية التحتية المادية اللامركزية، ومن وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى بنية الذكاء الاصطناعي (مثل بروتوكول سياق النموذج والتواصل بين الوكلاء)، وعادةً ما يكون لكل نقطة ساخنة صغيرة فترة اهتمام تتراوح بين 1 إلى 3 أشهر.
تُعبر هذه التجزئة العالية والتدوير المتكرر للسرد عن ندرة انتباه السوق الحالية والقيود المزدوجة التي تسعى إلى كفاءة رأس المال.
عادةً ما تتبع دورات النقاط الساخنة النموذج المكون من ست مراحل "إثبات المفهوم → اختبار الأموال → تضخيم الرأي العام → الدخول بدافع الذعر → تقييم مبالغ فيه → انسحاب الأموال". لتحقيق الربح في هذا النموذج، المفتاح هو الدخول في المرحلة من "إثبات المفهوم" إلى "اختبار الأموال"، والخروج في ذروة "الدخول بدافع الذعر".
من الاتجاهات الحالية، من الأكثر احتمالاً أن يحقق مجال بنية الذكاء الاصطناعي突破ًا أولاً. إذا كانت التقنيات الأساسية مثل بروتوكولات سياق النموذج، ومعايير الاتصال بين الوكلاء، والقوة الحاسوبية الموزعة، والشبكات البيانية والبيانات، يمكن أن تتكامل بشكل عضوي، فمن المحتمل أن تتشكل نقطة سوقية كبيرة تشبه "صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، فإن فهم جوهر هذه الأنماط الدورية الأربعة التي تعمل بشكل متوازي أمر بالغ الأهمية للعثور على استراتيجيات مناسبة في إيقاعاتها الخاصة. لا شك أن التفكير الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد قادراً على التكيف مع تعقيد السوق الحالي. التكيف مع "الظروف المتعددة المتزامنة" هو المفتاح الحقيقي لتحقيق الأرباح في هذه الجولة من السوق.