Kuru Labs: إنشاء منصة تداول جديدة داخل السلسلة، تجمع بين دفتر الطلبات وآلية صنع السوق التلقائية

مؤخراً، أكملت شركة ناشئة في مجال البلوك تشين تُدعى Kuru Labs جولة تمويل من الفئة A بقيمة 11.5 مليون دولار. تركز الشركة على بناء منصة تداول مبتكرة على بلوك تشين عالي الأداء الناشئ، تهدف إلى دمج بنية دفتر الطلبات التقليدية مع منطق صانع السوق الآلي، لتقديم تجربة تداول داخل السلسلة ذات جودة أعلى للمستخدمين.

تأسست Kuru Labs في عام 2024، من قبل مجموعة من المتخصصين ذوي الخبرة الواسعة في التداول عالي التردد، وتطوير بروتوكولات التمويل اللامركزي، وتحسين أنظمة داخل السلسلة. الهدف من الشركة هو إنشاء منصة تداول لامركزية تعتمد بالكامل على تكنولوجيا البلوك تشين، مع ميزات دفتر الطلبات والتسويق الآلي. هذه الفكرة ليست مجرد تحسين للنماذج الحالية، بل إعادة تصميم من الأساس، مع السعي لتحقيق تجربة تداول قريبة من البورصات المركزية في بيئة داخل السلسلة.

فيما يتعلق بهياكل التكنولوجيا، يعتمد Kuru تصميم نظام مختلط فريد. هذا النظام يقدم خوارزمية صنع السوق التلقائية الافتراضية لدفتر الطلبات لكل زوج تداول داخل السلسلة، مما يضمن أن المستخدمين لا يزالون يحصلون على دعم تسعير أساسي حتى في غياب مقدمي السيولة النشطين. هذا التصميم مختلف عن الاعتماد التقليدي لدفاتر الطلبات على صانعي السوق المركزيين، وكذلك مختلف عن القيود الموحدة لخطوط الأسعار من صانعي السوق التلقائيين، بل يوفر إمكانية التحول المرن بين الاثنين.

صممت Kuru أيضًا آلية مبتكرة لإدارة الطلبات في داخل السلسلة. تتيح هذه الآلية تقديم وإلغاء الأوامر المحددة بتكلفة منخفضة وقابلة للتنبؤ، مما يمكّن صناع السوق والمتداولين الاستراتيجيين من القيام بعمليات عالية التردد دون قيود من التكاليف المرتفعة. بالإضافة إلى ذلك، يقوم الفريق بتطوير مجموعة من آليات السيولة السلبية، تهدف إلى تمكين المستخدمين العاديين من المشاركة في توفير السيولة من خلال عقود استراتيجية دون الحاجة إلى إدارة الطلبات بشكل نشط، مما يقلل من عتبة المشاركة ويزيد من تغطية الأموال في دفتر الطلبات داخل السلسلة.

باعتبارها الأساس التقني، اختارت Kuru سلسلة Monad كمنصتها للنشر. Monad هو سلسلة كتل جديدة متوافقة مع آلة Ethereum الافتراضية، وهي حالياً في مرحلة الاختبار. على عكس سلاسل الكتل الموجودة، أعادت Monad تصميم محرك التنفيذ من الأساس، معتمدةً على بنية متوازية وآلية جدولة خطية، تهدف إلى زيادة قدرة معالجة المعاملات وتقليل تأخير إنشاء الكتل. تظهر الاختبارات الأولية أن Monad يمكن أن تصل إلى قدرة معالجة 10,000 معاملة في الثانية في بيئة خاضعة للرقابة، مع الحفاظ على سرعة إنشاء الكتل البالغة 1 ثانية.

رغم أن الحل التقني لـ Kuru يتميز بالابتكار، إلا أن الشركة تواجه بعض التحديات الواقعية. أولاً، لم يتم إطلاق الشبكة الرئيسية لـ Monad بشكل رسمي بعد، ولا يزال يتعين التحقق من أدائها الفعلي واستقرار الشبكة في بيئة عامة. ثانياً، يعتمد تصميم منتجات Kuru بشكل كبير على توقيت المعاملات داخل السلسلة وقابليتها للتنبؤ، وإذا لم تتمكن Monad من تسليم الأداء المتوقع في الوقت المحدد، فقد يؤثر ذلك مباشرة على جدول إطلاق منصة Kuru وتنفيذ الوظائف الأساسية.

يمثل نموذج دفتر الطلبات المختلط لـ Kuru محاولة مهمة في مجال التداول اللامركزي. تهدف هذه الطريقة إلى فتح طريق جديد بين نموذج صناع السوق الآلي القائم ونموذج دفتر الطلبات المركزي، مما يجعل سلوك السوق داخل السلسلة أقرب إلى الأنظمة التجارية التقليدية، مع الحفاظ على انفتاح وبنية البروتوكول اللامركزي. في المثالية، يمكن أن تغطي هذه البنية ليس فقط أزواج التداول السائدة ولكن أيضًا تقدم خدمات للأصول ذات الذيل الطويل، مما يوفر بنية تحتية موحدة للتداول لمجموعة متنوعة من الأصول.

على الرغم من أن فريق Kuru يتبنى نظرة متفائلة تجاه آفاق السوق، إلا أن المشروع لا يزال يواجه العديد من العوامل غير المؤكدة. يمكن أن تشكل مخاطر التنفيذ التكنولوجي، وضعف الدافع لنقل المستخدمين، وغيرها من القضايا عوامل قيد. ومع ذلك، فإن المحاولات الابتكارية لـ Kuru لا شك أنها تضيف حيوية جديدة إلى مجال التداول اللامركزي، وتتطلب مسار تطورها متابعة مستمرة من قبل الصناعة.