السوق يتأرجح عند مستويات عالية. الدعم لبيتكوين عند 103,000 دولار في انتظار الاختبار.

دخل السوق مرحلة ارتفاع وتذبذب، حيث يتواجد كل من动力 والن风险

البيئة الكلية معتدلة، لكن خفض التصنيف الائتماني وعدم اليقين السياسي يزيدان من تقلبات السوق. يستمر تدفق الأموال بنشاط، وهناك طلب شراء جديد قوي، لكن مشاعر التوجه نحو الأمان قد ارتفعت. هناك تباين بين الأسعار وديناميكيات الأموال، على الرغم من ارتفاع سعر البيتكوين، إلا أن مخاطر التصحيح قد زادت.

استراتيجيات الاقتراح تركز على الدفاع، مع متابعة دقيقة لمستوى دعم البيتكوين عند 103,000 دولار واتجاهات استثمار المؤسسات، ومراقبة القوة النسبية للإيثريوم والسولانا مقارنةً بالبيتكوين.

تحليل البيئة الاقتصادية والسوق

خفض التصنيف الائتماني، وسياسات التعريفات، وقوانين خفض الضرائب ترفع من عوائد السندات الأمريكية، مما يؤدي إلى تقلبات في سوق الأسهم وسوق العملات المشفرة. قد تواجه الأسهم الأمريكية تصحيحًا، حيث تعاني أسهم التكنولوجيا، بينما تتماسك القطاعات المالية والدفاعية نسبيًا. قد تتجه العملات المشفرة نحو مستويات الدعم، مما يتطلب متابعة إشارات سياسة البنك المركزي.

تحفيز مالي وتوقعات خفض الفائدة تدعم الأصول ذات المخاطر، لكن يجب الحذر من اتساع العجز ومخاطر وضع الدولار. إذا تحولت البنوك المركزية نحو التيسير وظل هيمنة الدولار قوية، فمن المتوقع أن يستمر السوق في الارتفاع؛ خلاف ذلك يجب زيادة تخصيص الأصول غير الدولار.

تدفق الأموال وبنية السوق

تدفق الأموال الخارجية:

• ارتفع التدفق إلى ETF هذا الأسبوع بمقدار 28 مليار دولار.
• تم إصدار 2.3 مليار عملة مستقرة هذا الأسبوع، بمتوسط إصدار يومي قدره 321 مليون، وهو مستوى مرتفع.

المشاعر داخل السوق:

• سعر العملة المستقرة ارتفع باستمرار

بيتكوين:

• الجانب الفني في منطقة ارتفاع متذبذبة
• 10.3万美元 فوق ارتفع

إيثريوم:

• الحركة أضعف من البيتكوين، نسبة ETH/BTC保持 في حالة تذبذب
• ارتفع عدد العناوين النشطة، مما قد يشير إلى اكتمال مرحلة التوطيد.

تحليل تأثير الاقتصاد الكلي

خلفية تخفيض التصنيف الائتماني: في مايو 2025، تم خفض تصنيف الائتمان الأمريكي من Aaa إلى Aa1، بسبب الزيادة الهائلة في حجم الديون وارتفاع نفقات الفوائد. وهذا هو فقدان الولايات المتحدة للتصنيف AAA من ثلاث وكالات تصنيف كبرى بعد عامي 2011 و2023. وبالإضافة إلى ذلك، فإن سياسة الرسوم الجمركية وخفض الضرائب ستزيد من تقلبات سوق السندات الأمريكية على المدى القصير.

مقارنة تاريخية:

• 2011: أدى ارتفاع مشاعر التحوط إلى زيادة الطلب على السندات الأمريكية، مما أدى إلى انخفاض العائدات
• 2023: ارتفع حجم السندات مما أدى إلى ضغوط البيع، وارتفعت العوائد بعد ذلك بشكل متذبذب
• 2025: مثل عام 2023، خفض التصنيف وعدم اليقين السياسي يزيدان من العائدات

تحليل العرض والطلب:

• جانب العرض: ضغط الاستحقاق قصير الأجل منخفض، لكن ضغط إصدار السندات طويل الأجل كبير
• جانب الطلب: مدعوم بتوقعات خفض أسعار الفائدة على المدى القصير، يعتمد على هيمنة الدولار على المدى الطويل

تأثير على سوق الأسهم والعملات المشفرة:

قصير الأجل ( حتى يوليو 2025 ):

• زادت تقلبات سوق الأسهم، وظهرت تباينات واضحة في القطاعات
• تواجه العملات المشفرة ضغط أسعار الفائدة، لكنها قد تستفيد من توقعات التيسير

بعد (2025 ) طويل:

• السياسة المالية تدفع أداء سوق الأسهم
• سياسة التيسير تدعم العملات المشفرة، لكن يجب الانتباه إلى تغييرات وضع الدولار

نصائح استراتيجية

• سوق الأسهم: تقليل الحيازة في أسهم التكنولوجيا ذات التقييم المرتفع، والتركيز على القطاعات المالية والدفاع والطاقة
• العملات المشفرة: انتهاز الفرص لزيادة حيازة العملات الرئيسية، ومراقبة تغيرات البيانات على السلسلة
• العامة: ضبط توزيع الأصول العالمية ديناميكياً، ارتفع وزن الأصول الدفاعية

تحليل بيانات سلسلة الكتل

1. العملات المستقرة: تم إصدار 2.34 مليار هذا الأسبوع، ليصل الإجمالي إلى 213.596 مليار، بزيادة قدرها 1.1%، مما يدعم العملات البديلة.

2. ETF资金:هذا الأسبوع دخل 28 مليار دولار، مما يدل على أن المستثمرين المؤسسيين لديهم توقعات إيجابية

3. السعر المرتفع خارج البورصة: ارتفع سعر USDT و USDC إلى 100%، مما يدل على زيادة الطلب على العملات المستقرة.

4. شراء المؤسسات: قامت إحدى المؤسسات بشراء 48045 بيتكوين منذ بداية هذا الارتفاع، بقيمة تقارب 45.469 مليار دولار.

5. رصيد البورصة: يتم سحب البيتكوين والإيثيريوم من البورصة بشكل مستمر، لكن السرعة قد تباطأت.

6. توزيع حاملي العملات: نسبة عناوين حاملي العملات متوسطة الحجم لم تتغير كثيرًا، الهيكل العام صحي.

بشكل عام، كانت أوضاع السيولة وبيانات السلسلة جيدة، ولا يزال السوق في حالة قوية. حتى لو حدثت تعديلات، لا ينبغي أن نكون متشائمين بشكل مفرط. يُنصح بمراقبة تدفقات الأموال الجديدة وتغيرات بيانات السلسلة عن كثب، وتعديل الاستراتيجيات بمرونة.