مخاطر السعي وراء العوائد عالية المخاطر: كيف تؤثر فخاخ الجوائز على الثروة
تتناول هذه المقالة السلوك الذي ينتقل من السعي إلى عوائد مستقرة إلى مطاردة العوائد عالية المخاطر، وكذلك التأثيرات الواسعة لهذا التحول على المجتمع. تتناول المقالة بعض المفاهيم الرياضية البسيطة، ولكنها تستحق القراءة الدقيقة.
تخيل أن شخصًا ما دعاك للانضمام إلى لعبة رمي العملة, كم مرة ستختار الرمي؟
من النظرة الأولى، يبدو أن هذه اللعبة هي آلة طباعة نقد. العائد المتوقع من رمي العملة في كل مرة هو 20% من صافي الأصول، لذا نظريًا يجب عليك رميها بلا نهاية، وفي النهاية ستجمع ثروة هائلة.
ومع ذلك، إذا قمنا بمحاكاة 25000 شخص يقوم كل منهم بإلقاء 1000 عملة، فإن النتائج تظهر أن معظمهم سينتهي بهم الأمر بلا شيء.
سبب هذه النتيجة هو خاصية ضرب تكرار رمي العملة. على الرغم من أن القيمة المتوقعة للعبة ( والمتوسط الحسابي ) هو 20% عائد لكل رمية، إلا أن المتوسط الهندسي هو سالب، مما يعني أنه على المدى الطويل، فإن رمي العملة سيؤدي في الواقع إلى عائد سلبي مركب.
لماذا يحدث هذا؟ هنا تفسير بديهي:
المتوسط الحسابي يقيس الثروة المتوسطة التي يتم إنشاؤها من جميع النتائج الممكنة. في هذه اللعبة، توزيع الثروة يميل بشدة نحو عدد قليل جداً من نتائج الجوائز الكبرى. بينما المتوسط الهندسي يقيس الثروة المتوقعة التي يتم إنشاؤها في نتائج الوسيط.
تظهر النتائج المحاكية بوضوح الفروق بين الاثنين. تقريبًا جميع المسارات تنتهي عند الصفر. للحفاظ على التوازن المالي في هذه اللعبة، تحتاج إلى رمي 570 مرة وجه و430 مرة كتابة. بعد 1000 رمية للعملة، تتركز جميع القيم المتوقعة في نتيجة الجائزة الكبرى التي تمثل فقط 0.0001%، وهي حالات نادرة جدًا من رمي العديد من الوجوه المتتالية.
تشكل الفروق بين المتوسط الحسابي والمتوسط الهندسي "مفارقة الجائزة الكبرى". يسميها الفيزيائيون مشكلة التجوال، ويسميها المتداولون تأثير تقلبات الأسعار. عندما تكون القيمة المتوقعة مخفية في جوائز نادرة، يصبح من الصعب دائمًا تحقيق التوقعات. إن المخاطرة المفرطة في مطاردة الجوائز الكبرى، والتقلبات العالية يمكن أن تحول القيمة المتوقعة الإيجابية إلى خط يقترب من الصفر.
ثقافة العملات المشفرة في أوائل العقد 2020 هي مثال نموذجي لـ "مفارقة الجوائز". أطلق شخصية مشهورة نقاشًا حول تفضيلات الثروة على وسائل التواصل الاجتماعي.
تفضيل الثروة على شكل لوغاريتم: كل دولار إضافي من القيمة يقل عن الدولار السابق، مع زيادة حجم الأموال، ستنخفض الرغبة في المخاطرة.
التفضيل الثرواتي الخطي: قيمة كل دولار متساوية، بغض النظر عن مقدار ما تم كسبه، تظل الشهية للمخاطر ثابتة.
يعلن هذا الشخص بفخر أنه يتمتع بتفضيل ثروات خطي. ويعتقد أن الزيادة من 10 مليارات دولار إلى 20 مليار دولار تساوي أهمية الزيادة من 0 إلى 10 مليارات دولار، لذلك من المنطقي من منظور المصلحة العامة المخاطرة في استثمارات عالية المخاطر ضخمة.
شخص آخر معروف في الصناعة يوافق أيضًا على هذا التفضيل الخطي للثروة، وقدم مزيدًا من الاقتراحات لتفضيل الثروة بالشكل الأسي.
تفضيل الثروة على شكل مؤشرات: كل دولار إضافي يكون أكثر قيمة من الدولار السابق، وبالتالي مع زيادة حجم الأموال، تزداد أيضًا شهية المخاطر، ويكون هناك استعداد لدفع علاوة مقابل العوائد الضخمة.
هذه الآراء المتطرفة حول تفضيل الثروة أدت إلى بعض حالات الفشل الملحوظة. من الواضح أنه في النهاية خسروا عشرات المليارات من الدولارات. ربما في كون موازٍ ما، أصبحوا مليارديرات، وهذا يثبت المخاطر التي قاموا بها.
تلك الحالات الفاشلة ليست مجرد تحذير بشأن إدارة المخاطر، بل تعكس أيضًا تحولًا ثقافيًا أعمق، وهو تفضيل للنمو الثري الخطي أو حتى الأسي.
يُتوقع من رواد الأعمال أن يمتلكوا تفكيراً خطياً في الثروة، ويتحملوا مخاطر هائلة لزيادة القيمة المتوقعة، ليصبحوا جزءاً من نظام رأس المال المغامر المعتمد على قوانين القوى. تعزز قصص عدد قليل من المؤسسين الذين حققوا النجاح وأصبحوا في النهاية مليارديرات عالميين أسطورة مجال رأس المال المغامر، بينما تؤدي انحيازات البقاء إلى تجاهل الملايين من رواد الأعمال الفاشلين. فقط عدد قليل جداً من الناس يمكنهم تجاوز عتبة قوانين القوى المتزايدة لتحقيق النجاح.
لقد تسربت هذه التفضيلات للمخاطر العالية إلى الثقافة اليومية. لقد تباطأ نمو الأجور بشكل كبير مقارنة بالنمو المركب لرأس المال، مما جعل الناس العاديين يعتقدون بشكل متزايد أن أفضل فرصة لتحقيق الارتقاء الحقيقي تكمن في تلك الفرص التي تشبه اليانصيب والتي يُتوقع أن تكون قيمتها سلبية. تعكس المقامرة عبر الإنترنت، والخيارات عالية المخاطر، والأسهم ذات المفاهيم الساخنة، والمراهنات الرياضية، والعملات المضاربة في مجال العملات المشفرة، تفضيل الناس للنمو الأسي للثروة. لقد جعلت التكنولوجيا المضاربة سهلة للغاية، بينما تقوم وسائل التواصل الاجتماعي بنشر كل قصة أسطورة للثريين بسرعة، مما يجذب المزيد من الناس للمشاركة في مقامرة مُقدرة لها الفشل، تمامًا مثل العثة التي تطير إلى النار.
تتطور الثقافة الحالية إلى نوع من عبادة "الجوائز"، حيث يتم تقليل قيمة البقاء بشكل متزايد.
أدى تطور الذكاء الاصطناعي إلى تفاقم هذه الظاهرة، مما زاد من تقليل قيمة العمالة، وعزز من وضع الفائز يأخذ كل شيء. يبدو أن رؤية عصر ما بعد الذكاء الاصطناعي التي يتطلع إليها المتفائلون التكنولوجيون، حيث سيقوم البشر بقضاء وقتهم في الفنون والترفيه، تشبه أكثر مليارات الأشخاص الذين يحملون إعانات دخل أساسية في مطاردة "جوائز" رأس المال والمكانة السلبية. ربما يجب إعادة تعريف معنى "الصعود" ليعكس الطريق المتعرج الذي يسير نحو الصفر، وهذا هو الوصف الحقيقي لعصر "الجوائز".
في أشكالها المتطرفة، يظهر الرأسمالية كخلية نحل جماعية. تشير النظرية الرياضية لـ"مفارقة الجائزة الكبرى" إلى أنه من منظور المصلحة العامة، فإنه من المعقول اعتبار البشر قوة عاملة قابلة للتبادل، مما يتطلب التضحية بملايين من "نحل العمل" من أجل زيادة القيمة المتوقعة الخطية لـ"الخلية" بأكملها. قد تكون هذه الطريقة الأكثر فعالية للنمو الإجمالي، لكنها غير عادلة في توزيع "الهدف والمعنى" ( مثل الفخر والإنجاز البشري وغيرها ).
حذر مستثمر تكنولوجيا مشهور قائلاً: "الإنسان ليس ليتم تربيته؛ يجب أن يكون الإنسان مفيدًا، ويجب أن يكون منتجًا، ويجب أن يشعر بالفخر."
لكن التطور السريع للتكنولوجيا والتحول نحو حوافز أكثر خطورة يدفعاننا بالضبط نحو النتائج التي حذر منها. في "عصر الجوائز الكبرى"، يأتي دافع النمو من استغلال الأقران. تصبح الفائدة والإنتاجية والفخر أكثر حصرية لفئة متميزة من المحظيين الذين يحققون النجاح في المنافسة. لقد زادنا المتوسط على حساب التضحية بالوسيط، مما أدى إلى اتساع الفجوات في السيولة والمكانة والكرامة، مما أدى إلى ظهور عدد كبير من الظواهر الثقافية السلبية. وتظهر الآثار الخارجية الناتجة عن ذلك في الاضطرابات الاجتماعية، بدءًا من انتخاب السياسيين الشعبويين وانتهاءً بثورة عنيفة، مما يكلف文明نا الكثير على المدى الطويل.
كشخص يكسب عيشه من خلال التداول في سوق العملات المشفرة، شهدت شخصياً الانحدار واليأس الذي جلبه هذا التحول الثقافي. كما هو الحال مع تجمع الجوائز، يتم بناء النصر على فشل ألف تاجر آخر، مما يمثل إهداراً هائلاً لإمكانات البشرية.
عندما يسعى المتخصصون في الصناعة للحصول على نصائح حول التداول، يمكنهم دائمًا العثور على نفس النمط. جميعهم يتحملون مخاطر كبيرة جدًا، وتكون خسائرهم كبيرة جدًا. وعادة ما تكون هناك عقلية نادرة تتلاعب بهم، شعور بالقلق بأنهم "متأخرون"، ودافع ملح لتحقيق الأرباح بسرعة.
في هذا السياق، فإن نصيحتي الشخصية تظل كما هي: بدلاً من المخاطرة لتحقيق الأرباح، من الأفضل أن تجمع المزيد من المزايا. لا تضغط على نفسك من أجل الفوز بجائزة كبرى. إن acumulating الثروة هو الأمر الأساسي. يجب أن تجعل العائدات المتوسطة في أقصى حد لها. اصنع حظك بنفسك. تجنب الخسائر. في النهاية، ستنجح.
لكن معظم الناس لن يتمكنوا من الحصول على ميزة مستدامة إلى الأبد. "فقط اربح المزيد" ليست نصيحة قابلة للتطبيق. في المنافسة الشديدة للتكنولوجيا الإقطاعية، "المعنى والهدف" دائماً ما يكونان لصالح الفائز. يعود هذا إلى مسألة المعنى ذاته، ربما نحتاج إلى نوع من الإحياء الديني يجمع بين التعاليم الروحية القديمة وواقع التكنولوجيا الحديثة.
انتشرت المسيحية على نطاق واسع لأنها تعهدت بخلاص الجميع. بينما انتشر البوذية بفكرة إمكانية استنارة الجميع.
يجب على الإيمان الحديث المماثل أيضًا أن يحقق هذا، من خلال توفير الكرامة والهدف وطريق مختلف للمضي قدمًا للجميع، حتى لا يدمروا أنفسهم أثناء سعيهم وراء الجوائز الكبيرة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
5
مشاركة
تعليق
0/400
TokenBeginner'sGuide
· منذ 19 س
تذكير لطيف: الرياضيات تخبرنا أن 97% من الأشخاص يخسرون كل شيء في السعي وراء الأرباح الكبيرة، يُنصح بالحفاظ على وتيرة استثمار عقلانية.
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTRegretful
· منذ 19 س
المقامر حقًا لا ينفق فلسًا واحدًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
FallingLeaf
· منذ 19 س
آه ها يعني ببساطة تداول العملات الرقمية
شاهد النسخة الأصليةرد0
RugPullAlertBot
· منذ 19 س
الذين فازوا سقطوا، فقط الخنازير تعيش.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MysteryBoxBuster
· منذ 19 س
آه، لقد تم فضحها، الأرباح الكبيرة على الورق تقتل الناس.
كيف تؤدي فخاخ الجوائز إلى تآكل الثروة: مخاطر السعي وراء العوائد عالية المخاطر
مخاطر السعي وراء العوائد عالية المخاطر: كيف تؤثر فخاخ الجوائز على الثروة
تتناول هذه المقالة السلوك الذي ينتقل من السعي إلى عوائد مستقرة إلى مطاردة العوائد عالية المخاطر، وكذلك التأثيرات الواسعة لهذا التحول على المجتمع. تتناول المقالة بعض المفاهيم الرياضية البسيطة، ولكنها تستحق القراءة الدقيقة.
تخيل أن شخصًا ما دعاك للانضمام إلى لعبة رمي العملة, كم مرة ستختار الرمي؟
من النظرة الأولى، يبدو أن هذه اللعبة هي آلة طباعة نقد. العائد المتوقع من رمي العملة في كل مرة هو 20% من صافي الأصول، لذا نظريًا يجب عليك رميها بلا نهاية، وفي النهاية ستجمع ثروة هائلة.
ومع ذلك، إذا قمنا بمحاكاة 25000 شخص يقوم كل منهم بإلقاء 1000 عملة، فإن النتائج تظهر أن معظمهم سينتهي بهم الأمر بلا شيء.
سبب هذه النتيجة هو خاصية ضرب تكرار رمي العملة. على الرغم من أن القيمة المتوقعة للعبة ( والمتوسط الحسابي ) هو 20% عائد لكل رمية، إلا أن المتوسط الهندسي هو سالب، مما يعني أنه على المدى الطويل، فإن رمي العملة سيؤدي في الواقع إلى عائد سلبي مركب.
لماذا يحدث هذا؟ هنا تفسير بديهي:
المتوسط الحسابي يقيس الثروة المتوسطة التي يتم إنشاؤها من جميع النتائج الممكنة. في هذه اللعبة، توزيع الثروة يميل بشدة نحو عدد قليل جداً من نتائج الجوائز الكبرى. بينما المتوسط الهندسي يقيس الثروة المتوقعة التي يتم إنشاؤها في نتائج الوسيط.
تظهر النتائج المحاكية بوضوح الفروق بين الاثنين. تقريبًا جميع المسارات تنتهي عند الصفر. للحفاظ على التوازن المالي في هذه اللعبة، تحتاج إلى رمي 570 مرة وجه و430 مرة كتابة. بعد 1000 رمية للعملة، تتركز جميع القيم المتوقعة في نتيجة الجائزة الكبرى التي تمثل فقط 0.0001%، وهي حالات نادرة جدًا من رمي العديد من الوجوه المتتالية.
تشكل الفروق بين المتوسط الحسابي والمتوسط الهندسي "مفارقة الجائزة الكبرى". يسميها الفيزيائيون مشكلة التجوال، ويسميها المتداولون تأثير تقلبات الأسعار. عندما تكون القيمة المتوقعة مخفية في جوائز نادرة، يصبح من الصعب دائمًا تحقيق التوقعات. إن المخاطرة المفرطة في مطاردة الجوائز الكبرى، والتقلبات العالية يمكن أن تحول القيمة المتوقعة الإيجابية إلى خط يقترب من الصفر.
ثقافة العملات المشفرة في أوائل العقد 2020 هي مثال نموذجي لـ "مفارقة الجوائز". أطلق شخصية مشهورة نقاشًا حول تفضيلات الثروة على وسائل التواصل الاجتماعي.
تفضيل الثروة على شكل لوغاريتم: كل دولار إضافي من القيمة يقل عن الدولار السابق، مع زيادة حجم الأموال، ستنخفض الرغبة في المخاطرة.
التفضيل الثرواتي الخطي: قيمة كل دولار متساوية، بغض النظر عن مقدار ما تم كسبه، تظل الشهية للمخاطر ثابتة.
يعلن هذا الشخص بفخر أنه يتمتع بتفضيل ثروات خطي. ويعتقد أن الزيادة من 10 مليارات دولار إلى 20 مليار دولار تساوي أهمية الزيادة من 0 إلى 10 مليارات دولار، لذلك من المنطقي من منظور المصلحة العامة المخاطرة في استثمارات عالية المخاطر ضخمة.
شخص آخر معروف في الصناعة يوافق أيضًا على هذا التفضيل الخطي للثروة، وقدم مزيدًا من الاقتراحات لتفضيل الثروة بالشكل الأسي.
تفضيل الثروة على شكل مؤشرات: كل دولار إضافي يكون أكثر قيمة من الدولار السابق، وبالتالي مع زيادة حجم الأموال، تزداد أيضًا شهية المخاطر، ويكون هناك استعداد لدفع علاوة مقابل العوائد الضخمة.
هذه الآراء المتطرفة حول تفضيل الثروة أدت إلى بعض حالات الفشل الملحوظة. من الواضح أنه في النهاية خسروا عشرات المليارات من الدولارات. ربما في كون موازٍ ما، أصبحوا مليارديرات، وهذا يثبت المخاطر التي قاموا بها.
تلك الحالات الفاشلة ليست مجرد تحذير بشأن إدارة المخاطر، بل تعكس أيضًا تحولًا ثقافيًا أعمق، وهو تفضيل للنمو الثري الخطي أو حتى الأسي.
يُتوقع من رواد الأعمال أن يمتلكوا تفكيراً خطياً في الثروة، ويتحملوا مخاطر هائلة لزيادة القيمة المتوقعة، ليصبحوا جزءاً من نظام رأس المال المغامر المعتمد على قوانين القوى. تعزز قصص عدد قليل من المؤسسين الذين حققوا النجاح وأصبحوا في النهاية مليارديرات عالميين أسطورة مجال رأس المال المغامر، بينما تؤدي انحيازات البقاء إلى تجاهل الملايين من رواد الأعمال الفاشلين. فقط عدد قليل جداً من الناس يمكنهم تجاوز عتبة قوانين القوى المتزايدة لتحقيق النجاح.
لقد تسربت هذه التفضيلات للمخاطر العالية إلى الثقافة اليومية. لقد تباطأ نمو الأجور بشكل كبير مقارنة بالنمو المركب لرأس المال، مما جعل الناس العاديين يعتقدون بشكل متزايد أن أفضل فرصة لتحقيق الارتقاء الحقيقي تكمن في تلك الفرص التي تشبه اليانصيب والتي يُتوقع أن تكون قيمتها سلبية. تعكس المقامرة عبر الإنترنت، والخيارات عالية المخاطر، والأسهم ذات المفاهيم الساخنة، والمراهنات الرياضية، والعملات المضاربة في مجال العملات المشفرة، تفضيل الناس للنمو الأسي للثروة. لقد جعلت التكنولوجيا المضاربة سهلة للغاية، بينما تقوم وسائل التواصل الاجتماعي بنشر كل قصة أسطورة للثريين بسرعة، مما يجذب المزيد من الناس للمشاركة في مقامرة مُقدرة لها الفشل، تمامًا مثل العثة التي تطير إلى النار.
تتطور الثقافة الحالية إلى نوع من عبادة "الجوائز"، حيث يتم تقليل قيمة البقاء بشكل متزايد.
أدى تطور الذكاء الاصطناعي إلى تفاقم هذه الظاهرة، مما زاد من تقليل قيمة العمالة، وعزز من وضع الفائز يأخذ كل شيء. يبدو أن رؤية عصر ما بعد الذكاء الاصطناعي التي يتطلع إليها المتفائلون التكنولوجيون، حيث سيقوم البشر بقضاء وقتهم في الفنون والترفيه، تشبه أكثر مليارات الأشخاص الذين يحملون إعانات دخل أساسية في مطاردة "جوائز" رأس المال والمكانة السلبية. ربما يجب إعادة تعريف معنى "الصعود" ليعكس الطريق المتعرج الذي يسير نحو الصفر، وهذا هو الوصف الحقيقي لعصر "الجوائز".
في أشكالها المتطرفة، يظهر الرأسمالية كخلية نحل جماعية. تشير النظرية الرياضية لـ"مفارقة الجائزة الكبرى" إلى أنه من منظور المصلحة العامة، فإنه من المعقول اعتبار البشر قوة عاملة قابلة للتبادل، مما يتطلب التضحية بملايين من "نحل العمل" من أجل زيادة القيمة المتوقعة الخطية لـ"الخلية" بأكملها. قد تكون هذه الطريقة الأكثر فعالية للنمو الإجمالي، لكنها غير عادلة في توزيع "الهدف والمعنى" ( مثل الفخر والإنجاز البشري وغيرها ).
حذر مستثمر تكنولوجيا مشهور قائلاً: "الإنسان ليس ليتم تربيته؛ يجب أن يكون الإنسان مفيدًا، ويجب أن يكون منتجًا، ويجب أن يشعر بالفخر."
لكن التطور السريع للتكنولوجيا والتحول نحو حوافز أكثر خطورة يدفعاننا بالضبط نحو النتائج التي حذر منها. في "عصر الجوائز الكبرى"، يأتي دافع النمو من استغلال الأقران. تصبح الفائدة والإنتاجية والفخر أكثر حصرية لفئة متميزة من المحظيين الذين يحققون النجاح في المنافسة. لقد زادنا المتوسط على حساب التضحية بالوسيط، مما أدى إلى اتساع الفجوات في السيولة والمكانة والكرامة، مما أدى إلى ظهور عدد كبير من الظواهر الثقافية السلبية. وتظهر الآثار الخارجية الناتجة عن ذلك في الاضطرابات الاجتماعية، بدءًا من انتخاب السياسيين الشعبويين وانتهاءً بثورة عنيفة، مما يكلف文明نا الكثير على المدى الطويل.
كشخص يكسب عيشه من خلال التداول في سوق العملات المشفرة، شهدت شخصياً الانحدار واليأس الذي جلبه هذا التحول الثقافي. كما هو الحال مع تجمع الجوائز، يتم بناء النصر على فشل ألف تاجر آخر، مما يمثل إهداراً هائلاً لإمكانات البشرية.
عندما يسعى المتخصصون في الصناعة للحصول على نصائح حول التداول، يمكنهم دائمًا العثور على نفس النمط. جميعهم يتحملون مخاطر كبيرة جدًا، وتكون خسائرهم كبيرة جدًا. وعادة ما تكون هناك عقلية نادرة تتلاعب بهم، شعور بالقلق بأنهم "متأخرون"، ودافع ملح لتحقيق الأرباح بسرعة.
في هذا السياق، فإن نصيحتي الشخصية تظل كما هي: بدلاً من المخاطرة لتحقيق الأرباح، من الأفضل أن تجمع المزيد من المزايا. لا تضغط على نفسك من أجل الفوز بجائزة كبرى. إن acumulating الثروة هو الأمر الأساسي. يجب أن تجعل العائدات المتوسطة في أقصى حد لها. اصنع حظك بنفسك. تجنب الخسائر. في النهاية، ستنجح.
لكن معظم الناس لن يتمكنوا من الحصول على ميزة مستدامة إلى الأبد. "فقط اربح المزيد" ليست نصيحة قابلة للتطبيق. في المنافسة الشديدة للتكنولوجيا الإقطاعية، "المعنى والهدف" دائماً ما يكونان لصالح الفائز. يعود هذا إلى مسألة المعنى ذاته، ربما نحتاج إلى نوع من الإحياء الديني يجمع بين التعاليم الروحية القديمة وواقع التكنولوجيا الحديثة.
انتشرت المسيحية على نطاق واسع لأنها تعهدت بخلاص الجميع. بينما انتشر البوذية بفكرة إمكانية استنارة الجميع.
يجب على الإيمان الحديث المماثل أيضًا أن يحقق هذا، من خلال توفير الكرامة والهدف وطريق مختلف للمضي قدمًا للجميع، حتى لا يدمروا أنفسهم أثناء سعيهم وراء الجوائز الكبيرة.