فن الاستثمار على حافة التحولات الكبرى: فهم فرص التحول في السوق الكبيرة

على مدى العشرين عامًا الماضية، شهدت شركة استثمار مخاطر شهيرة سلسلة من موجات التقنية مثل فقاعة الإنترنت، وثورة الهواتف الذكية، وصعود وسائل التواصل الاجتماعي، وولادة العملات المشفرة. منذ تأسيس أول صندوق لها في عام 2004، استثمرت الشركة في 14 صندوقًا، تغطي أكثر من 230 مشروعًا، تمتد عبر مجالات متعددة مثل وسائل التواصل الاجتماعي، والأسواق، وأدوات المطورين، والتعليم، والرعاية الصحية، والتكنولوجيا المالية، وWeb3، والمناخ والطاقة.

من خلال استعراض هذه الرحلة، يمكننا أن نرى بوضوح كيف تشكلت موضوعات استثمار الشركة حول التقنيات التحولية المختلفة والتحولات الاجتماعية عبر العصور:

• في الفترة من 2003 إلى 2004، بدأت تطبيقات الإنترنت في الازدهار، حيث بدأت استثمارات البنية التحتية للإنترنت في إظهار ميزتها.

• في منتصف القرن الحادي والعشرين، أظهرت التطبيقات الشبكية الجديدة مثل الشبكات الاجتماعية والأسواق الإلكترونية إمكانيات هائلة.

• في أوائل العقد 2010، مع نضوج منصات الإنترنت الشاملة، تحول التركيز الاستثماري نحو الشبكات العمودية المتخصصة ( مثل التعليم، والرعاية الصحية )، والبنية التحتية الجديدة ( وأدوات المطورين، والتكنولوجيا المالية )، بالإضافة إلى الأنظمة اللامركزية ( مثل البلوكشين والأصول المشفرة ).

• في أواخر عام 2010، تم دمج الإنترنت بعمق في الاقتصاد العالمي، وتحولت تركيزات الاستثمار نحو استخدام الإنترنت لتوسيع الوصول إلى الموارد الأساسية مثل المعرفة ورأس المال والرفاهية، والسعي لتعزيز الثقة في هذه الأنظمة.

• حوالي عام 2020، تفاقمت أزمة المناخ، وبدأت الاستثمارات تركز على تحول الطاقة والابتكار التكيفي.

• في الوقت الحالي، يتطور نموذج اللغة الكبير والذكاء الاصطناعي بشكل متسارع، وتزداد شيوع البرمجيات المتعلقة بهما وفائدتها، كما تبرز الحاجة إلى أشكال جديدة من الثقة الرقمية بشكل متزايد.

على مدار العشرين عامًا الماضية من تاريخ الاستثمار الذي يمتد عبر فترات ومجالات مختلفة، يمكننا تلخيص فلسفة استثمار متكاملة.

التركيز على فرص التحول على هامش السوق الكبير تحت ضغط التحولات التكنولوجية والاجتماعية.

تظهر هذه الفلسفة الاستثمارية في الجوانب التالية:

( الابتكار الهامشي

غالبًا ما تكون "الهامش" في الأسواق الكبيرة هي أفضل مكان لاحتضان الأفكار والأساليب الجديدة. قد تبدو الشركات الناشئة الهامشية في مراحلها الأولى غريبة، ولكن لديها القدرة على تحدي الشركات القائمة بطرق تحويليّة. على سبيل المثال، لم تكن وسائل التواصل الاجتماعي المبكرة تتنافس مع وسائل الإعلام التقليدية؛ ولم تكن العملات المشفرة المبكرة تتحدى النظام المالي؛ والعديد من منتجات التعلم الاستهلاكية تبدو بعيدة عن التعليم التقليدي.

التقنيات الجديدة تجعل الأمور التي كانت مستحيلة في السابق ممكنة. تبدو هذه الابتكارات بديهية بعد ظهورها، لكنها تحتاج في البداية إلى استكشاف تجريبي جريء. التجربة السريعة والخطأ هي طريق مختصر للتقدم، لكن تغيير قطاع ما ليس بالأمر السهل، لأن المستفيدين من الوضع القائم غالباً ما يقاومون التغيير.

استراتيجيات "الهامش"، مثل الأفضلية للمستهلكين، والمستهلكين المنتجين، والأفضلية للمطورين، ونموذج المصدر المفتوح، يمكن أن تتجاوز حراس السوق، مما يخلق مساحة للتجارب الحرة. هذه هي جاذبيتها.

) ضغط التحول

قد تتسبب الضغوطات التقنية والاجتماعية في كسر الأنماط السوقية الحالية، مما يخلق نافذة فرص جديدة للشركات والشبكات لتلبية احتياجات السوق بطرق مبتكرة.

يمكن أن تشمل الضغوط التقنية أنظمة تشغيل جديدة وأصول تشفير وطبقات من الذكاء الاصطناعي. غالبًا ما تؤدي الضغوط التقنية الأكثر حدة إلى ظهور نماذج أعمال جديدة، وغالبًا ما تكون هذه النماذج تحولات هيكلية يصعب على الشركات القائمة اللحاق بها.

قد تشمل الضغوط الاجتماعية الأزمات المناخية، وفقدان الثقة من قبل المواطنين في المؤسسات، أو التغيرات في المعايير الاجتماعية والمواقف، وما إلى ذلك من القوى العالمية. يمكن أن تؤدي هذه الضغوط إلى تغييرات سلوكية قد تكون غير متخيلة سابقًا.

تجمع هذه الضغوط معًا، مما قد يجعل الهيكل السوقي الثابت يتحول إلى ديناميكي. لدى الشركات الناشئة فرصة للاستفادة من ذلك، حتى لو كانت في وضع غير مواتٍ، يمكنها التنافس مع الشركات التقليدية. إن التعرف على هذه الضغوط واستخراج الفرص منها هو قدرة مهمة للمستثمرين.

آفاق المستقبل

على مدى العشرين عامًا القادمة، مع تسارع التغييرات العالمية وظهور تقنيات جديدة، سنواصل التركيز على الفرص الناشئة على حواف الأسواق الكبرى تحت ضغط التحولات. على الرغم من أن الموضوعات الاستثمارية المحددة قد تتغير مع مرور الزمن، إلا أن هذا الإطار الاستثماري الأساسي سيبقى دائمًا دليلاً لاستكشافنا.

نتطلع إلى التعاون مع رواد الأعمال الذين يتوافقون مع رؤيتنا، لاستكشاف المستقبل معًا على حافة التغيير.