تحليل آفاق سوق الأصول الرقمية على المدى القصير: تفسير العوامل الرئيسية الدافعة

أصدر محلل من مؤسسة مالية معروفة تقريراً بحثياً مؤخراً، يتناول بالتفصيل العوامل الرئيسية التي قد تؤثر على سوق الأصول الرقمية خلال الأشهر المقبلة. تشمل هذه العوامل الاتجاه الموسمي "أكتوبر المرتفع"، وسياسة تخفيض أسعار الفائدة من البنك المركزي الأمريكي، بالإضافة إلى الترقية الكبيرة المرتقبة للإيثيريوم.

على الرغم من أن الاتجاهات التاريخية والتطورات التكنولوجية توفر إمكانيات للسوق، إلا أن المحللين يشيرون إلى أن السوق لا يزال حساسًا للغاية للعوامل الاقتصادية الكلية وينتظر محفزات أكثر وضوحًا لدفع النمو المستدام.

أكتوبر: شهر السوق الصاعدة التقليدي للأصول الرقمية

تؤكد التقارير البحثية أن شهر أكتوبر عادة ما يكون شهر ارتفاع سوق الأصول الرقمية في التاريخ، وتعرف هذه الظاهرة في الصناعة باسم "Uptober". وتشير البيانات إلى أن أكثر من 70% من أشهر أكتوبر الماضية حققت عملة البيتكوين عوائد إيجابية.

قال المحللون: "على الرغم من أن الأداء السابق لا يمكن أن يتنبأ بالمستقبل، إلا أن انتشار مفهوم 'Uptober' قد يؤثر على معنويات السوق، مما يساعد عملة البيتكوين في تحقيق أداء إيجابي في أكتوبر من هذا العام."

تأثير خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة على السوق محدود

على الرغم من أن البنك المركزي الأمريكي قد نفذ مؤخرًا سياسة خفض أسعار الفائدة، إلا أن المحللين أشاروا إلى أن سوق الأصول الرقمية بشكل عام لم يظهر رد فعل إيجابي كما كان متوقعًا. تظهر البيانات أن العلاقة بين القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية ومعدل الفائدة الفيدرالي لا تزال ضعيفة، حيث تبلغ 0.46.

"منذ أن خفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة في 18 سبتمبر، لم تظهر أسعار الأصول الرقمية الانتعاش المتوقع. قد لا يزال السوق في انتظار استقرار أكثر ديمومة قبل أن يتخذ قرارًا واضحًا بشأن الاتجاه،" شرح المحلل.

قالوا إنه نظرًا لأن تاريخ الأصول الرقمية قصير، فإنه يفتقر إلى بيانات تاريخية كافية للتنبؤ بدقة باستجابتها لدورات الفائدة. "ظهرت الأصول الرقمية بشكل رئيسي في أوائل إلى منتصف العقد الثاني من القرن الحادي والعشرين، وخلال هذه الفترة كانت معدلات الفائدة قريبة من الصفر معظم الوقت. وبالتالي، قد تكون استقرار معدلات الفائدة أكثر فائدة لسوق العملات الرقمية مقارنة بمعدلات الفائدة المنخفضة."

من المتوقع أن تعزز خيارات ETF البيتكوين سيولة السوق

محفز سوق محتمل آخر هو الموافقة الأخيرة على تداول خيارات ETF بيتكوين الفورية. يتوقع المحللون أن هذا قد يزيد من سيولة السوق ويجذب المزيد من المشاركين الجدد.

"مع الخيارات، يمكن للمستثمرين الآن التفاعل مع صناديق الاستثمار المتداولة بطرق أكثر مرونة، مما يعزز سيولة الأصول الأساسية،" أشار المحللون. قد يؤدي هذا التطور إلى بدء حلقة تغذية راجعة إيجابية، وتحسين هيكل السوق، وتسهيل دخول المستثمرين المؤسسيين إلى مجال الأصول الرقمية.

من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قد وافقت على خيارات صندوق الصرف المتداول في بيتكوين (ETF) الذي سيتم إدراجه في ناسداك، إلا أن الموافقة النهائية لا تزال بحاجة إلى موافقة هيئات تنظيمية أخرى.

التأثيرات طويلة الأجل لترقية إيثيريوم Pectra

ترقية "Pectra" القادمة على شبكة الإيثيريوم هي أيضًا محور اهتمام السوق. ستقوم هذه الترقية بتنفيذ أكثر من 30 اقتراح تحسين للإيثيريوم، تهدف إلى تعزيز كفاءة الشبكة، وتحسين عمليات المدققين، وتوسيع وظائف التجريد الحسابي.

يعتقد المحللون: "على الرغم من أن Pectra ستؤثر بشكل عميق على وظائف إيثريوم، نعتقد أن هذا التحديث له دلالة هيكلية في المقام الأول، وليس كعامل تحفيز لارتفاع الأسعار على المدى القصير." ويتوقعون أن التأثير طويل الأمد لـ Pectra سيعزز كفاءة تشغيل إيثريوم وانتشاره، ولكن من غير المرجح أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع ملحوظ في سعر الإيثيريوم على المدى القصير.

الخاتمة

بشكل عام، يعتقد المحللون أن سوق الأصول الرقمية حاليا في مرحلة الانتظار، في انتظار محفزات اقتصادية كلية أو هيكلية أكثر وضوحا لدفع النمو المستمر.

"تزداد حساسية النظام البيئي للتشفير للعوامل الكلية، ونحن ننتظر المحفز المهم التالي لدفع النمو وزيادة مشاركة التجزئة، وبالتالي جلب النمو على المدى الطويل للنظام البيئي،" خلاصة المحلل.

السوق يحمل مخاطر، ويجب أن يكون الاستثمار بحذر. هذه المقالة مخصصة للتبادل والتعلم فقط، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.