الاحتياطي الفيدرالي (FED) يفتح دورة جديدة من خفض أسعار الفائدة، كيف ستتغير أسعار الأصول؟
الاحتياطي الفيدرالي (FED) أعلن في 19 سبتمبر عن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، ليخفض النطاق المستهدف لسعر الفائدة الفيدرالي إلى 4.75% - 5.0%، مما يمثل بداية رسمية لجولة جديدة من خفض أسعار الفائدة. كان هذا الخفض أكبر من توقعات العديد من بنوك وول ستريت الاستثمارية، حيث حدث تاريخياً فقط خلال الأزمات الاقتصادية أو السوقية الكبرى. ومع ذلك، أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول في خطابه أنه لا يرى أي علامات على الركود الاقتصادي في الوقت الحالي، محاولاً تهدئة مخاوف السوق بشأن الركود.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) نشر في الوقت نفسه مخطط النقاط الحذر، ويتوقع أن يخفض سعر الفائدة مرتين بمجموع 50 نقطة أساس خلال العام، وأربع مرات بمجموع 100 نقطة أساس في عام 2025، ومرتين بمجموع 50 نقطة أساس في عام 2026، ليصل إجمالي خفض سعر الفائدة إلى 250 نقطة أساس، مع نقطة نهاية للفائدة تتراوح بين 2.75%-3%. إن مسار خفض الفائدة هذا أبطأ من توقعات السوق. وصرح باول بأن خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس لا ينبغي اعتباره معيارًا ثابتًا، وقد يتسارع أو يتباطأ وتيرة خفض الفائدة في المستقبل، أو حتى تتوقف، وسيتم تحديد ذلك بناءً على الظروف المحددة لكل اجتماع.
فيما يتعلق بتوقعات الاقتصاد، خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) توقعه لنمو الناتج المحلي الإجمالي هذا العام من 2.1% إلى 2.0%، وزيادة توقعاته لمعدل البطالة من 4.0% بشكل كبير إلى 4.4%، كما خفض توقعاته للتضخم PCE من 2.6% إلى 2.3%. تشير هذه البيانات إلى أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) أكثر ثقة في السيطرة على التضخم، بينما يركز أكثر على حالة التوظيف.
منذ التسعينيات من القرن الماضي، يمكن تقسيم دورات خفض أسعار الفائدة إلى نوعين: خفض أسعار الفائدة الوقائي وخفض أسعار الفائدة الناتج عن الركود. يتم تنفيذ خفض أسعار الفائدة الوقائي عادة عندما لا تظهر على الاقتصاد علامات ركود واضحة، مثل خفض أسعار الفائدة في السنوات 1995 و1998 و2019؛ بينما يتم اتخاذ تدابير خفض أسعار الفائدة الناتجة عن الركود عندما يكون الاقتصاد قد دخل بالفعل أو على وشك الدخول في حالة ركود، كما هو الحال في خفض أسعار الفائدة في السنوات 2001 و2007 و2020.
خلال دورة خفض أسعار الفائدة، تختلف أداء الأصول المختلفة. عادةً ما تميل السندات الأمريكية إلى الاتجاه الصعودي قبل وبعد خفض أسعار الفائدة، لكن الزيادة قبل الخفض تكون أكبر وأكثر تأكيدًا. العلاقة بين حركة الذهب وما إذا كانت الاقتصاد "يهبط برفق" ليست واضحة جدًا، ولكن بشكل عام، هناك احتمال أكبر ودرجة أعلى من الارتفاع قبل خفض أسعار الفائدة. مؤشر ناسداك لا يؤدي جيدًا خلال خفض أسعار الفائدة في حالة الركود، ولكن بعد خفض أسعار الفائدة الوقائي، غالبًا ما يكون هناك ارتفاع.
بالنسبة لبيتكوين، نظرًا لقصر تاريخه، هناك عينات قليلة من دورات تخفيض سعر الفائدة التي يمكن الاستناد إليها. في دورة تخفيض سعر الفائدة لعام 2019، شهدت بيتكوين ارتفاعًا قصيرًا بعد التخفيض الأول، ثم دخلت في مسار هبوطي، حيث بلغ أقصى انخفاض حوالي 50%. الوضع الحالي يختلف عن عام 2019، حيث بدأت تصحيحات بيتكوين في وقت مبكر، لكن من المتوقع أن تكون شدة ومدة التصحيحات أقل وأقصر من عام 2019.
بشكل عام، بعد بدء دورة خفض أسعار الفائدة هذه، ستعتمد حركة أسعار الأصول بشكل رئيسي على ما إذا كان الاقتصاد يمكنه تحقيق هبوط سلس. يجب على المستثمرين متابعة البيانات الاقتصادية عن كثب وموقف الاحتياطي الفيدرالي (FED) من السياسات، وتعديل استراتيجياتهم الاستثمارية بشكل مرن.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 21
أعجبني
21
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-afe07a92
· 07-15 10:52
أهلاً، جاءت فرصة قطع الخسارة مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
ponzi_poet
· 07-14 20:26
المتداولين الصاعدين准备好أغلق المركز吧
شاهد النسخة الأصليةرد0
PhantomMiner
· 07-13 16:11
السوق الصاعدة又要来了嘛
شاهد النسخة الأصليةرد0
TxFailed
· 07-13 16:07
انجي، بيتكوين ستفعل ما تريد على أي حال... فخ السوق الكلاسيكي
الاحتياطي الفيدرالي (FED)首降50نقطة أساس بيتكوين或现短暂pump后الانسحاب للخلف
الاحتياطي الفيدرالي (FED) يفتح دورة جديدة من خفض أسعار الفائدة، كيف ستتغير أسعار الأصول؟
الاحتياطي الفيدرالي (FED) أعلن في 19 سبتمبر عن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، ليخفض النطاق المستهدف لسعر الفائدة الفيدرالي إلى 4.75% - 5.0%، مما يمثل بداية رسمية لجولة جديدة من خفض أسعار الفائدة. كان هذا الخفض أكبر من توقعات العديد من بنوك وول ستريت الاستثمارية، حيث حدث تاريخياً فقط خلال الأزمات الاقتصادية أو السوقية الكبرى. ومع ذلك، أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول في خطابه أنه لا يرى أي علامات على الركود الاقتصادي في الوقت الحالي، محاولاً تهدئة مخاوف السوق بشأن الركود.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) نشر في الوقت نفسه مخطط النقاط الحذر، ويتوقع أن يخفض سعر الفائدة مرتين بمجموع 50 نقطة أساس خلال العام، وأربع مرات بمجموع 100 نقطة أساس في عام 2025، ومرتين بمجموع 50 نقطة أساس في عام 2026، ليصل إجمالي خفض سعر الفائدة إلى 250 نقطة أساس، مع نقطة نهاية للفائدة تتراوح بين 2.75%-3%. إن مسار خفض الفائدة هذا أبطأ من توقعات السوق. وصرح باول بأن خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس لا ينبغي اعتباره معيارًا ثابتًا، وقد يتسارع أو يتباطأ وتيرة خفض الفائدة في المستقبل، أو حتى تتوقف، وسيتم تحديد ذلك بناءً على الظروف المحددة لكل اجتماع.
فيما يتعلق بتوقعات الاقتصاد، خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) توقعه لنمو الناتج المحلي الإجمالي هذا العام من 2.1% إلى 2.0%، وزيادة توقعاته لمعدل البطالة من 4.0% بشكل كبير إلى 4.4%، كما خفض توقعاته للتضخم PCE من 2.6% إلى 2.3%. تشير هذه البيانات إلى أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) أكثر ثقة في السيطرة على التضخم، بينما يركز أكثر على حالة التوظيف.
منذ التسعينيات من القرن الماضي، يمكن تقسيم دورات خفض أسعار الفائدة إلى نوعين: خفض أسعار الفائدة الوقائي وخفض أسعار الفائدة الناتج عن الركود. يتم تنفيذ خفض أسعار الفائدة الوقائي عادة عندما لا تظهر على الاقتصاد علامات ركود واضحة، مثل خفض أسعار الفائدة في السنوات 1995 و1998 و2019؛ بينما يتم اتخاذ تدابير خفض أسعار الفائدة الناتجة عن الركود عندما يكون الاقتصاد قد دخل بالفعل أو على وشك الدخول في حالة ركود، كما هو الحال في خفض أسعار الفائدة في السنوات 2001 و2007 و2020.
خلال دورة خفض أسعار الفائدة، تختلف أداء الأصول المختلفة. عادةً ما تميل السندات الأمريكية إلى الاتجاه الصعودي قبل وبعد خفض أسعار الفائدة، لكن الزيادة قبل الخفض تكون أكبر وأكثر تأكيدًا. العلاقة بين حركة الذهب وما إذا كانت الاقتصاد "يهبط برفق" ليست واضحة جدًا، ولكن بشكل عام، هناك احتمال أكبر ودرجة أعلى من الارتفاع قبل خفض أسعار الفائدة. مؤشر ناسداك لا يؤدي جيدًا خلال خفض أسعار الفائدة في حالة الركود، ولكن بعد خفض أسعار الفائدة الوقائي، غالبًا ما يكون هناك ارتفاع.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
بالنسبة لبيتكوين، نظرًا لقصر تاريخه، هناك عينات قليلة من دورات تخفيض سعر الفائدة التي يمكن الاستناد إليها. في دورة تخفيض سعر الفائدة لعام 2019، شهدت بيتكوين ارتفاعًا قصيرًا بعد التخفيض الأول، ثم دخلت في مسار هبوطي، حيث بلغ أقصى انخفاض حوالي 50%. الوضع الحالي يختلف عن عام 2019، حيث بدأت تصحيحات بيتكوين في وقت مبكر، لكن من المتوقع أن تكون شدة ومدة التصحيحات أقل وأقصر من عام 2019.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
بشكل عام، بعد بدء دورة خفض أسعار الفائدة هذه، ستعتمد حركة أسعار الأصول بشكل رئيسي على ما إذا كان الاقتصاد يمكنه تحقيق هبوط سلس. يجب على المستثمرين متابعة البيانات الاقتصادية عن كثب وموقف الاحتياطي الفيدرالي (FED) من السياسات، وتعديل استراتيجياتهم الاستثمارية بشكل مرن.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة