التقرير الشهري للاقتصاد الكلي: موسم تقارير أرباح الأسهم الأمريكية قادم، أداء سوق العملات الرقمية في أكتوبر لافت للنظر

في أكتوبر، أظهرت الاقتصاد الأمريكي اتجاهاً مستقراً، مما خفف من مخاوف السوق بشأن الاقتصاد الكلي. أصبحت الانتخابات الأمريكية العامل الرئيسي المؤثر في السوق؛ شهدت أسهم التكنولوجيا انخفاضاً كبيراً في نهاية الشهر؛ بينما أصبح سوق العملات الرقمية خياراً شائعاً في ظل المخاطر، حيث اقتربت أسعار البيتكوين من أعلى مستوياتها التاريخية، وقد تكون جولة جديدة من ارتفاع الأصول المشفرة قد بدأت.

بيانات الاقتصاد الأمريكي في نوفمبر متباينة: زاد عدد الوظائف غير الزراعية في سبتمبر بمقدار 254,000، وهو أعلى من المتوقع؛ وانخفض معدل البطالة إلى 4.1٪؛ وحقق كل من مؤشر مديري المشتريات في القطاع الصناعي والخدمات أعلى مستوى لهما في شهرين. ومع ذلك، لا تزال هناك ضغوط تضخمية: ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر بنسبة 2.4٪ على أساس سنوي، وزاد مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي، وكلاهما أعلى بقليل من المتوقع. هذه البيانات أدت إلى توقعات السوق بشكل عام بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر.

وصف الكتاب البني الذي أصدره الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا صورة معتدلة للاقتصاد مع استقرار اقتصادي وتراجع التضخم، مما يحدد بشكل أساسي الاقتصاد الأمريكي على أنه هبوط ناعم. ومع ذلك، ذكر الكتاب البني عدة مرات عدم اليقين الذي يرافق الانتخابات الأمريكية القادمة، مشيرًا إلى أن هذا قد يؤدي إلى تأجيل قرارات الاستثمار من قبل المستهلكين والشركات.

في الوقت الحالي، تم تحديد الاقتصاد الأمريكي على أنه هبوط ناعم، والتأثيرات العامة على الاقتصاد من السوق إيجابية. يعني هذا أن العوامل السياسية أصبحت السبب الرئيسي الذي يحدد الاتجاهات قصيرة الأجل في السوق، ويحتاج المستثمرون إلى التركيز على المخاطر التجارية التي قد تنجم عن القضايا السياسية.

شهدت سوق الأسهم الأمريكية تراجعًا حادًا في آخر يوم تداول من أكتوبر، حيث انخفضت المؤشرات الثلاثة الكبرى بشكل جماعي، وهبطت أسهم التكنولوجيا بشكل عام. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.90%، وبلغت خسارة مؤشر ناسداك 2.76%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.86%. شهدت شركات التكنولوجيا الكبرى مثل آبل، إنفيديا، مايكروسوفت، جوجل، أمازون، ميتا، وتيسلا تراجعًا بدرجات مختلفة.

من خلال البيانات المالية، حققت تسلا أداءً متميزًا، حيث تجاوزت أرباح الربع الثالث التوقعات، وزادت هامش الربح الإجمالي. كما أن استثمارات الشركة في مجال التشفير أصبحت واحدة من العوامل المهمة التي دفعت أسعار الأسهم للارتفاع.

من الجدير بالذكر أن العوامل السياسية تتجاوز الاقتصاد الكلي، لتصبح المنطق الأساسي لتداول السوق. شهدت أسهم شركة التكنولوجيا الإعلامية المرتبطة بترامب ارتفاعًا بنحو 250% هذا الشهر، مما يدل على أن السوق يراهن على فوز ترامب في الانتخابات. أصبحت هذه "صفقة ترامب" هي السمة السائدة حاليًا في سوق الأسهم الأمريكية.

تحت تأثير مزدوج من موسم التقارير المالية وقرب الانتخابات، شهد سوق الأسهم الأمريكي تقلبات متزايدة. بينما كانت أسواق الأسهم في اليابان وفرنسا وألمانيا أكثر هدوءًا، كما لو كانت تنتظر التغيرات التي ستأتي مع الانتخابات الأمريكية.

سوق العملات الرقمية بعد فترة طويلة من الاستقرار، شهد أخيرًا ارتفاعًا كبيرًا. سعر البيتكوين يقترب من أعلى مستوى تاريخي، وصندوق تداول البيتكوين الأمريكي يشهد تدفقًا مكثفًا من الأموال. أصبحت العوامل السياسية قوة دافعة مهمة لسوق التشفير، بغض النظر عن المرشح الذي سيفوز، من المحتمل أن تشهد العملات الرقمية فرص تطوير جديدة.

بالمقارنة، كان أداء الإيثريوم ضعيفًا، حيث ظل في حالة عرضية على مدار الشهرين الماضيين. قد يكون هذا مرتبطًا بظهور سلاسل الكتل العامة الأخرى مثل سولانا، خاصة في جانب المضاربة على عملات الميم. من المتوقع أنه بعد الانتخابات الأمريكية، ستنخفض حدة المضاربة على الميم، وقد يعيد الإيثريوم جذب تدفقات الأموال.

مع تلاشي المخاوف الاقتصادية، أعاد السوق تركيزه على موضوع الذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن الانتخابات الأمريكية تجلب حالة من عدم اليقين، إلا أن سوق العملات الرقمية أصبح بشكل غير متوقع الخيار المفضل للاستثمار الحالي. قد يشير هذا إلى أن البيتكوين يتم التعرف عليه من قبل المزيد من المستثمرين كأصل ملاذ آمن عالي الجودة. مع انتهاء الانتخابات الأمريكية وتوضيح الوضع الكلي العالمي تدريجياً، قد يعيد السوق تركيزه على سرد الذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن يبقى سوق العملات الرقمية نشطاً، وقد نشهد مرة أخرى ازدهار "ارتفاع الأسهم والعملات".