سوق الأصول الرقمية يشهد اتجاهًا جديدًا، متابعة ETF العملات البديلة
شهدت السوق近期 للأصول الرقمية تطوراً جديداً. على الرغم من أن سعر البيتكوين شهد تصحيحاً، إلا أن الإيثريوم قد تجاوز 3600 دولار، وارتفعت العديد من القطاعات مثل Defi وLayer2 بشكل عام، مما أعاد الحياة إلى سوق الألتكوين. وهذا يشكل تناقضاً حاداً مع وضع السوق قبل عدة أيام، عندما كانت البيتكوين قريبة من مستوى 100000 دولار، بينما كانت سوق الألتكوين في حالة من الركود.
في هذا السياق، بدأت المؤسسات في وول ستريت توجيه أنظارها نحو ETF العملات البديلة، مما أضفى حيوية جديدة على سوق العملات البديلة التي كانت راكدة لفترة طويلة. قبل أسبوع، تجاوزت بيتكوين 90,000 دولار وأصبحت حديث الساعة، لكن رد فعل مجتمع التشفير كان هادئًا بشكل غير متوقع. في هذه الدورة التي تقودها المؤسسات، لم يتمكن معظم المشاركين في السوق من الاستفادة من مكافآت السيولة، بل استمرت العملات البديلة التي يمتلكونها في التعرض لامتصاص بيتكوين، مما أدى إلى اتجاه هبوطي.
تعتبر الإيثريوم تمثيلًا رئيسيًا للـ alts، حيث أن نسبة ارتفاعها لا تقترب من بيتكوين. انخفض سعر صرف ETH/BTC من 0.053 في بداية السنة ليصل إلى أدنى مستوى له عند 0.032، حتى بدأ مؤخرًا في التعافي. أما أداء العملات الصغيرة الأخرى فهو أقل من المتوقع.
ومع ذلك، شهدت سوق العملات البديلة تغييرات إيجابية في الآونة الأخيرة. بدأت العملات مثل SOL و XRP و LTC و Link في الارتفاع في نهاية الأسبوع الماضي. تجاوز حجم التداول اليومي في البورصات اللامركزية في نظام Solana 60 مليار دولار، وارتفع XRP في وقت من الأوقات إلى 1.63 دولار. هذا الصباح، اخترق الإيثريوم بقوة 3600 دولار، مما أدى إلى ارتفاع شامل في قطاع العملات البديلة، حيث بلغ ارتفاع قطاع DeFi 8.47% خلال 24 ساعة.
تحليل أسباب ارتفاع alts، بالإضافة إلى تعزيز المشاعر الناجم عن أجواء السوق الصاعدة، فإن مشاركة المؤسسات من وول ستريت لعبت أيضًا دورًا حاسمًا، خاصةً في إطلاق منتجات ETF.
بالنظر إلى نقطة انطلاق هذه السوق الصاعدة، أدت إطلاق 11 صندوق ETF لعملة البيتكوين إلى إثارة حماس السوق. تسارعت دخول المؤسسات المالية الرئيسية في عملية ت mainstream البيتكوين، بينما تم تقليل عتبة دخول المستثمرين العاديين إلى سوق الأصول الرقمية. بعد الموافقة على صندوقي ETF لعملة البيتكوين والإيثيريوم، بدأت السوق في متابعة الرمز الذي قد يجذب انتباه وول ستريت بعد ذلك. بناءً على القيمة السوقية والاعتبارات المالية، كانت سولانا تُعتبر مرشحًا بارزًا لفترة من الوقت.
في نهاية يونيو، بدأت العديد من عمالقة إدارة الأصول في تقديم طلبات للحصول على ETF سولانا إلى الهيئات التنظيمية. ومع ذلك، بسبب تغير الموقف التنظيمي، انخفضت حدة ETF العملات البديلة لفترة من الوقت. ولكن مع تغير بيئة السوق، أصبحت ETF العملات البديلة مرة أخرى محور التركيز. مؤخرًا، اقترحت العديد من البورصات إدراج ETF المتعلقة بسولانا، وإذا تم قبول الطلب رسميًا، فقد يمتد الموعد النهائي للموافقة النهائية حتى أغسطس 2025.
بخلاف سولانا، هناك المزيد من طلبات ETF لعملة بديلة قيد الإعداد. خلال الشهر الماضي، قدمت مؤسسات طلبات ETF للأصول الرقمية مثل XRP وLitecoin وHBAR إلى SEC. وفقًا لمصادر في الصناعة، هناك أيضًا مؤسسات تفكر في طلب ETF لADA أو AVAX.
أثارت طلبات هذه ETF للألتس نقاشًا واسعًا في السوق، كما أن توقعات المستثمرين بتدفق كبير من الأموال قد دفعت المشاعر في السوق. ومع ذلك، من وجهة نظر القوانين الموضوعية، عادةً ما يتعين على الأصول الرقمية التي تم الموافقة عليها للحصول على ETF الفوري أن تلبي شرطين ضمنيين: الأول هو عدم اعتبارها أوراق مالية بشكل واضح من قبل الهيئات التنظيمية؛ والثاني هو الحاجة إلى وجود مؤشرات سابقة تثبت استقرار السوق وعدم إمكانية التلاعب به، مثل بدء تداول العقود الآجلة في CME. حاليًا، يبدو أن الأصول الرقمية الأخرى، باستثناء البيتكوين والإيثريوم، لم تستوفِ هذه المعايير بالكامل.
ومع ذلك، لا يزال السوق متفائلاً بشأن آفاق الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية مثل SOL وXRP. يتوقع بعض المحللين أن يتم تمديد فترة الموافقة على هذه الصناديق حتى نهاية عام 2025، ولكن من المتوقع أن يتم الحصول على الموافقة قبل نهاية العام المقبل.
وراء هذا الشعور بالتفاؤل، هناك توقعات السوق للسياسات الجديدة للحكومة التي ستتولى الحكم قريبًا. إن الموقف الودي للحكومة الجديدة تجاه الأصول الرقمية بدأ يظهر تدريجياً، والتغير المحتمل في بيئة التنظيم منح صناعة الأصول الرقمية ثقة أكبر.
من منظور الرقابة الداخلية في الصناعة، ستشهد هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تغييراً في القيادة قريبًا. وقد أعلنت الرئيسة الحالية للـ SEC أنها ستغادر منصبها في 20 يناير 2025، مما قد يعني أن سياسات الرقابة الصارمة التي تم اتباعها في السنوات الأخيرة قد تشهد بعض التعديلات. وتشير التقارير إلى أن الحكومة الجديدة قد توسع من سلطات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) في مراقبة الأصول الرقمية، مما قد يضعف من اعتبار الأصول المشفرة كأوراق مالية.
من منظور أوسع، ليس من الغريب أن يكون هناك مؤيدون للعملات الرقمية في الحكومة الجديدة. العديد من أعضاء الحكومة يمتلكون أو يدعمون الأصول الرقمية، مما يشير إلى أن السياسات التنظيمية المستقبلية قد تكون أكثر تساهلاً. كما أن دعم الحكومة العليا ينعكس في تحركات الشركات ذات الصلة، مثل الاستحواذ على بورصات العملات الرقمية، وتقديم خدمات الدفع بالتشفير.
بناءً على هذه العوامل، بدأت السوق تعود إليها الآمال بشأن ETF الألتكوين. مع احتمال تغير الموقف التنظيمي، قد يكون هناك تقدم جديد حول الجدل بشأن الخصائص الأمنية للألتكوين، مما يمهد الطريق لتحقيق ETF.
حتى مع بقاء آفاق ETF للعملات البديلة غير مؤكدة، تستكشف المؤسسات في وول ستريت بنشاط هذا السوق الذي يزيد عن 30 تريليون دولار. تقوم المؤسسات المالية التقليدية بتطوير منتجات استثمارية جديدة وأدوات مشتقة لتسهيل على المستثمرين إدماج الأصول الرقمية في محافظهم الاستثمارية. تشمل هذه المنتجات العقود الآجلة المدعومة بالأصول الرقمية ومنتجات الخيارات التي توفر الحماية من الانخفاض وغيرها.
على المدى الطويل، مع تحسن بيئة التنظيم وزيادة اهتمام المستثمرين، سيكون من الضروري أن تتعمق المؤسسات في دراسة الأصول الرقمية. ستزيد منتجات الأصول الرقمية وتوحيدها بشكل أكبر، وقد تشهد المشتقات ذات الصلة تطورًا سريعًا، مما يوفر للمستثمرين طرقًا أكثر للمشاركة.
قد تستفيد هذه الاتجاهات أيضًا من منتجات ETF الحالية. على سبيل المثال، كانت التدفقات المالية إلى ETF الإيثيريوم الفوري أقل من تلك الخاصة بـ Bitcoin ETF. مع تغير موقف التنظيم، قد يزيد ETF الإيثيريوم من وظائف الرهن، مما يعزز جاذبيته للمستثمرين. تم إطلاق منتجات ذات صلة في السوق الأوروبية، مما يوفر مرجعًا للأسواق العالمية.
ومع ذلك، فإن إطلاق ETF لا يعني بالضرورة أن الأموال ستتدفق بكميات كبيرة. لا يزال جذب الأصول الرقمية البديلة لرأس المال التقليدي محدودًا، وقد أعربت بعض المؤسسات الكبيرة لإدارة الأصول عن عدم اهتمامها بالمنتجات الرقمية بخلاف البيتكوين والإيثيريوم.
بغض النظر عن نتيجة الموافقة النهائية، بدأت عمليات المضاربة في السوق حول ETF الألتكوين، وهذا بلا شك يعتبر دفعة قوية لسوق الألتكوين الذي كان يعاني من الركود لفترة طويلة. سيولي المشاركون في السوق اهتمامًا وثيقًا للتطورات الإضافية في هذا المجال.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
alts ترحب بالمعلومات المفضلة مؤسسات وول ستريت تتجه لتخطيط ETF مما يثير نقطة جذب جديدة في السوق
سوق الأصول الرقمية يشهد اتجاهًا جديدًا، متابعة ETF العملات البديلة
شهدت السوق近期 للأصول الرقمية تطوراً جديداً. على الرغم من أن سعر البيتكوين شهد تصحيحاً، إلا أن الإيثريوم قد تجاوز 3600 دولار، وارتفعت العديد من القطاعات مثل Defi وLayer2 بشكل عام، مما أعاد الحياة إلى سوق الألتكوين. وهذا يشكل تناقضاً حاداً مع وضع السوق قبل عدة أيام، عندما كانت البيتكوين قريبة من مستوى 100000 دولار، بينما كانت سوق الألتكوين في حالة من الركود.
في هذا السياق، بدأت المؤسسات في وول ستريت توجيه أنظارها نحو ETF العملات البديلة، مما أضفى حيوية جديدة على سوق العملات البديلة التي كانت راكدة لفترة طويلة. قبل أسبوع، تجاوزت بيتكوين 90,000 دولار وأصبحت حديث الساعة، لكن رد فعل مجتمع التشفير كان هادئًا بشكل غير متوقع. في هذه الدورة التي تقودها المؤسسات، لم يتمكن معظم المشاركين في السوق من الاستفادة من مكافآت السيولة، بل استمرت العملات البديلة التي يمتلكونها في التعرض لامتصاص بيتكوين، مما أدى إلى اتجاه هبوطي.
تعتبر الإيثريوم تمثيلًا رئيسيًا للـ alts، حيث أن نسبة ارتفاعها لا تقترب من بيتكوين. انخفض سعر صرف ETH/BTC من 0.053 في بداية السنة ليصل إلى أدنى مستوى له عند 0.032، حتى بدأ مؤخرًا في التعافي. أما أداء العملات الصغيرة الأخرى فهو أقل من المتوقع.
ومع ذلك، شهدت سوق العملات البديلة تغييرات إيجابية في الآونة الأخيرة. بدأت العملات مثل SOL و XRP و LTC و Link في الارتفاع في نهاية الأسبوع الماضي. تجاوز حجم التداول اليومي في البورصات اللامركزية في نظام Solana 60 مليار دولار، وارتفع XRP في وقت من الأوقات إلى 1.63 دولار. هذا الصباح، اخترق الإيثريوم بقوة 3600 دولار، مما أدى إلى ارتفاع شامل في قطاع العملات البديلة، حيث بلغ ارتفاع قطاع DeFi 8.47% خلال 24 ساعة.
تحليل أسباب ارتفاع alts، بالإضافة إلى تعزيز المشاعر الناجم عن أجواء السوق الصاعدة، فإن مشاركة المؤسسات من وول ستريت لعبت أيضًا دورًا حاسمًا، خاصةً في إطلاق منتجات ETF.
بالنظر إلى نقطة انطلاق هذه السوق الصاعدة، أدت إطلاق 11 صندوق ETF لعملة البيتكوين إلى إثارة حماس السوق. تسارعت دخول المؤسسات المالية الرئيسية في عملية ت mainstream البيتكوين، بينما تم تقليل عتبة دخول المستثمرين العاديين إلى سوق الأصول الرقمية. بعد الموافقة على صندوقي ETF لعملة البيتكوين والإيثيريوم، بدأت السوق في متابعة الرمز الذي قد يجذب انتباه وول ستريت بعد ذلك. بناءً على القيمة السوقية والاعتبارات المالية، كانت سولانا تُعتبر مرشحًا بارزًا لفترة من الوقت.
في نهاية يونيو، بدأت العديد من عمالقة إدارة الأصول في تقديم طلبات للحصول على ETF سولانا إلى الهيئات التنظيمية. ومع ذلك، بسبب تغير الموقف التنظيمي، انخفضت حدة ETF العملات البديلة لفترة من الوقت. ولكن مع تغير بيئة السوق، أصبحت ETF العملات البديلة مرة أخرى محور التركيز. مؤخرًا، اقترحت العديد من البورصات إدراج ETF المتعلقة بسولانا، وإذا تم قبول الطلب رسميًا، فقد يمتد الموعد النهائي للموافقة النهائية حتى أغسطس 2025.
بخلاف سولانا، هناك المزيد من طلبات ETF لعملة بديلة قيد الإعداد. خلال الشهر الماضي، قدمت مؤسسات طلبات ETF للأصول الرقمية مثل XRP وLitecoin وHBAR إلى SEC. وفقًا لمصادر في الصناعة، هناك أيضًا مؤسسات تفكر في طلب ETF لADA أو AVAX.
أثارت طلبات هذه ETF للألتس نقاشًا واسعًا في السوق، كما أن توقعات المستثمرين بتدفق كبير من الأموال قد دفعت المشاعر في السوق. ومع ذلك، من وجهة نظر القوانين الموضوعية، عادةً ما يتعين على الأصول الرقمية التي تم الموافقة عليها للحصول على ETF الفوري أن تلبي شرطين ضمنيين: الأول هو عدم اعتبارها أوراق مالية بشكل واضح من قبل الهيئات التنظيمية؛ والثاني هو الحاجة إلى وجود مؤشرات سابقة تثبت استقرار السوق وعدم إمكانية التلاعب به، مثل بدء تداول العقود الآجلة في CME. حاليًا، يبدو أن الأصول الرقمية الأخرى، باستثناء البيتكوين والإيثريوم، لم تستوفِ هذه المعايير بالكامل.
ومع ذلك، لا يزال السوق متفائلاً بشأن آفاق الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية مثل SOL وXRP. يتوقع بعض المحللين أن يتم تمديد فترة الموافقة على هذه الصناديق حتى نهاية عام 2025، ولكن من المتوقع أن يتم الحصول على الموافقة قبل نهاية العام المقبل.
وراء هذا الشعور بالتفاؤل، هناك توقعات السوق للسياسات الجديدة للحكومة التي ستتولى الحكم قريبًا. إن الموقف الودي للحكومة الجديدة تجاه الأصول الرقمية بدأ يظهر تدريجياً، والتغير المحتمل في بيئة التنظيم منح صناعة الأصول الرقمية ثقة أكبر.
من منظور الرقابة الداخلية في الصناعة، ستشهد هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تغييراً في القيادة قريبًا. وقد أعلنت الرئيسة الحالية للـ SEC أنها ستغادر منصبها في 20 يناير 2025، مما قد يعني أن سياسات الرقابة الصارمة التي تم اتباعها في السنوات الأخيرة قد تشهد بعض التعديلات. وتشير التقارير إلى أن الحكومة الجديدة قد توسع من سلطات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) في مراقبة الأصول الرقمية، مما قد يضعف من اعتبار الأصول المشفرة كأوراق مالية.
من منظور أوسع، ليس من الغريب أن يكون هناك مؤيدون للعملات الرقمية في الحكومة الجديدة. العديد من أعضاء الحكومة يمتلكون أو يدعمون الأصول الرقمية، مما يشير إلى أن السياسات التنظيمية المستقبلية قد تكون أكثر تساهلاً. كما أن دعم الحكومة العليا ينعكس في تحركات الشركات ذات الصلة، مثل الاستحواذ على بورصات العملات الرقمية، وتقديم خدمات الدفع بالتشفير.
بناءً على هذه العوامل، بدأت السوق تعود إليها الآمال بشأن ETF الألتكوين. مع احتمال تغير الموقف التنظيمي، قد يكون هناك تقدم جديد حول الجدل بشأن الخصائص الأمنية للألتكوين، مما يمهد الطريق لتحقيق ETF.
حتى مع بقاء آفاق ETF للعملات البديلة غير مؤكدة، تستكشف المؤسسات في وول ستريت بنشاط هذا السوق الذي يزيد عن 30 تريليون دولار. تقوم المؤسسات المالية التقليدية بتطوير منتجات استثمارية جديدة وأدوات مشتقة لتسهيل على المستثمرين إدماج الأصول الرقمية في محافظهم الاستثمارية. تشمل هذه المنتجات العقود الآجلة المدعومة بالأصول الرقمية ومنتجات الخيارات التي توفر الحماية من الانخفاض وغيرها.
على المدى الطويل، مع تحسن بيئة التنظيم وزيادة اهتمام المستثمرين، سيكون من الضروري أن تتعمق المؤسسات في دراسة الأصول الرقمية. ستزيد منتجات الأصول الرقمية وتوحيدها بشكل أكبر، وقد تشهد المشتقات ذات الصلة تطورًا سريعًا، مما يوفر للمستثمرين طرقًا أكثر للمشاركة.
قد تستفيد هذه الاتجاهات أيضًا من منتجات ETF الحالية. على سبيل المثال، كانت التدفقات المالية إلى ETF الإيثيريوم الفوري أقل من تلك الخاصة بـ Bitcoin ETF. مع تغير موقف التنظيم، قد يزيد ETF الإيثيريوم من وظائف الرهن، مما يعزز جاذبيته للمستثمرين. تم إطلاق منتجات ذات صلة في السوق الأوروبية، مما يوفر مرجعًا للأسواق العالمية.
ومع ذلك، فإن إطلاق ETF لا يعني بالضرورة أن الأموال ستتدفق بكميات كبيرة. لا يزال جذب الأصول الرقمية البديلة لرأس المال التقليدي محدودًا، وقد أعربت بعض المؤسسات الكبيرة لإدارة الأصول عن عدم اهتمامها بالمنتجات الرقمية بخلاف البيتكوين والإيثيريوم.
بغض النظر عن نتيجة الموافقة النهائية، بدأت عمليات المضاربة في السوق حول ETF الألتكوين، وهذا بلا شك يعتبر دفعة قوية لسوق الألتكوين الذي كان يعاني من الركود لفترة طويلة. سيولي المشاركون في السوق اهتمامًا وثيقًا للتطورات الإضافية في هذا المجال.